DeepSeek الصينية تعيد تعريف سوق مراكز البيانات

توقعت CNBC أن يؤدي ظهور نماذج ذكاء اصطناعي أرخص من الصين إلى زيادة الطلب على مراكز البيانات. وذكرت التقارير أن المحللين غيّروا توقعاتهم بعد إطلاق DeepSeek، متوقعين تأثيرات فورية على الصناعة. 

تغطية تقرير أشارت CNBC إلى أن نماذج الذكاء الاصطناعي المبنية بتكلفة أقل وبشرائح أقل قوة يمكن أن تعزز سوق مراكز البيانات. ولاحظ التقرير أن بعض المحللين راجعوا توقعاتهم بعد إطلاق DeepSeek. 

نماذج الذكاء الاصطناعي الأرخص في الصين، مثل DeepSeek، يمكن أن تعيد تشكيل الطلب على مراكز البيانات 

توقع المحللون أن تشهد مراكز البيانات نمواً في السنوات القادمة، خاصة بعد إطلاق ChatGPT من OpenAI. قدرت Newmark أن الطلب على البيانات في الولايات المتحدة سيتضاعف بحلول عام 2030 لاستيعاب تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI).

كيف يمكن لـ DeepSeek الصينية تعزيز سوق مراكز البيانات المزدهر بالفعل https://t.co/x9kuk5cCTu

— CNBC (@CNBC) فبراير 14، 2025

أطلقت الشركة الناشئة الصينية DeepSeek الشهر الماضي، مقدمةً نموذجاً لغوياً كبيراً مفتوح المصدر ومجاني. زعمت الشركة أنها أنفقت أقل من 6 ملايين دولار على تطويره. تفاعل المستثمرون مع الإطلاق بتشكيكهم في المبالغ الكبيرة من الأموال التي وضعتها المؤسسات في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

زعمت التقارير أن بعض المحللين غيّروا توقعاتهم بشأن طلب مراكز البيانات، مما أثار تساؤلات حول ما إذا كانت الأموال الضخمة التي ضخها المستثمرون في صناعة الذكاء الاصطناعي كانت مخطئة. 

سلط التقرير الضوء على أن مراكز البيانات تستغرق حوالي عامين للبناء، وأن الطلبات لعام 2025 قد تم تقديمها بالفعل. وأضاف أن إطلاق نموذج استدلال (RI) مثل DeepSeek من غير المرجح أن يكون له تأثير فوري. 

في مذكرة نُشرت في أواخر يناير، علّق فريق من المحللين بقيادة بريندا لينش أيضاً على إطلاق DeepSeek. سلطوا الضوء على أن تأكيد ادعاءات كفاءة DeepSeek سيظهر أن الأموال المخصصة لتطوير الذكاء الاصطناعي كانت مخطئة.

خلص المحللون إلى أن مثل هذا الحدث سيتطلب من شركات التكنولوجيا إعادة النظر في خطط إنفاقها. وأضافوا أنه إذا احتاج الذكاء الاصطناعي إلى بنية تحتية أقل للنشر، فسيؤدي ذلك إلى انخفاض الطلب على المرافق ذات الجودة الأقل وكفاءة الطاقة الأقل. 

يتوقع المحللون أن إطلاق نموذج R1 من غير المرجح أن يغير طلب السوق 

في غضون ذلك، محللو UBS لاحظوا أن ثلث التوقعات المتفائلة لسوق مراكز البيانات يعتمد على تطوير الذكاء الاصطناعي التوليدي. وأضافوا أن التوقعات المتفائلة لم تأخذ في الاعتبار تحسينات الكفاءة مثل تلك التي سلطت عليها DeepSeek الضوء.

في أبريل، توقعت UBS أن ينمو معدات مراكز البيانات العالمية بنسبة حوالي 15% خلال ثلاث سنوات. راجع المحللون التوقعات هذا الأسبوع، مضيفين أن البيانات الجديدة وآراء الخبراء تؤدي إلى توقعات سوق أعلى. كشفت الشركة أنها تتوقع نمو صناعة الذكاء الاصطناعي وقطاع مراكز البيانات بنسبة 20% هذا العام. حافظت UBS على توقعاتها بنسبة 10% إلى 15% حتى عام 2026-2028.

شرح أندريه كوكين، محلل أبحاث الأسهم في UBS، أنه بينما كانت DeepSeek أكثر كفاءة لكل توكن، إلا أنها كانت تحتاج إلى المزيد من التوكنات لكل سؤال. لاحظ أنه كان نموذج استدلال بدلاً من «تدفق الكلام». أعرب كوكين عن اعتقاده بأن النموذج لن يقلل من الطلب على الطاقة للاستدلال.

توقعت قسم الأبحاث في غولدمان ساكس أن العرض والطلب على مراكز البيانات قد يتغيرا في السنوات التالية. كشف القسم أن الطلب قد يصل إلى ذروته في أواخر عام 2026 ثم يتراجع في عام 2027.  

علق جيمس شنايدر، محلل أبحاث الأسهم الأول في غولدمان ساكس، قائلاً إنه إذا أدت مكاسب الكفاءة إلى خفض النفقات الرأسمالية من قبل المستثمرين الكبار، فقد يخفف ذلك من خطر فائض السوق طويل الأمد المتوقع في عام 2027 وما بعده. وأضاف أن هذا اعتبار مهم يمكن أن يزيد من متانة سوق مراكز البيانات. 

ذكر أندرو مك ميلان، الشريك في شركة المحاماة RPC، أن هناك الكثير مما لا يزال غير محدد بشأن تأثير تقنية DeepSeek، نظراً لأنها لا تزال في مراحلها الأولى. لاحظ أن R1 لا يمكن أن تميل ميزان العرض والطلب في صناعة الذكاء الاصطناعي.

توقع مك ميلان أن يتم ترويض شهية المستثمرين إذا تم إظهار أن التكنولوجيا قابلة للتكرار، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على معالجة البيانات في المستقبل عما هو عليه الآن.