La cinese DeepSeek stadefiil mercato dei data center

La CNBC prevedeva che l'emergere di modelli di intelligenza artificiale più economici provenienti dalla Cina avrebbe potuto aumentare la domanda di data center. Gli analisti avrebbero rivisto le loro previsioni dopo il lancio di DeepSeek, prevedendo un impatto immediato sul settore. 

Un report di CNBC ha indicato che i modelli di intelligenza artificiale realizzati a costi inferiori con chip meno potenti potrebbero dare impulso al mercato dei data center. Il report ha inoltre evidenziato che alcuni analisti hanno rivisto le proprie previsioni dopo il lancio di DeepSeek. 

I modelli di intelligenza artificiale più economici della Cina, come DeepSeek, potrebbero rimodellare la domanda di data center 

Gli analisti prevedevano una crescita dei data center nei prossimi anni, soprattutto dopo il lancio di ChatGPT di OpenAI. Newmark stimava che la domanda di dati negli Stati Uniti raddoppierà entro il 2030 per supportare le applicazioni di Intelligenza Artificiale (IA).

Come DeepSeek, azienda cinese, potrebbe dare ulteriore impulso al già fiorente mercato dei data center https://t.co/x9kuk5cCTu

— CNBC (@CNBC) 14 febbraio 2025

La startup cinese DeepSeek è stata lanciata il mese scorso, introducendo un modello di linguaggio di grandi dimensioni gratuito e open source. La startup ha affermato di aver speso meno di 6 milioni di dollari per il suo sviluppo. Gli investitori hanno reagito al lancio mettendo in discussione le ingenti somme di denaro investite dalle istituzioni nell'intelligenza artificiale e nei data center.

Secondo quanto riferito, alcuni analisti hanno modificato le loro previsioni sulla domanda di data center, sollevando dubbi sul fatto che i fondi investiti nel settore dell'intelligenza artificiale fossero sbagliati. 

Il rapporto ha evidenziato che la costruzione di un data center richiede circa due anni e che sono già stati effettuati ordini per il 2025. Ha aggiunto che il lancio di un modello di RI come DeepSeek difficilmente avrebbe avuto un impatto immediato. 

In una nota pubblicata a fine gennaio, un gruppo di analisti guidato da Brenda Lynch ha commentato anche il lancio di DeepSeek. Hanno sottolineato che la conferma delle affermazioni sull'efficienza di DeepSeek dimostrerebbe che i fondi stanziati per lo sviluppo dell'intelligenza artificiale sono stati mal indirizzati.

Gli analisti hanno concluso che un evento del genere costringerebbe le aziende tecnologiche a riconsiderare i propri piani di spesa. Hanno aggiunto che se l'intelligenza artificiale necessitasse di meno infrastrutture di distribuzione, ciò porterebbe a strutture di qualità inferiore, con una minore efficienza energetica e una domanda più debole. 

Gli analisti prevedono che è improbabile che il lancio del modello R1 alteri la domanda del mercato 

Nel frattempo, gli analisti di UBS hanno osservato che un terzo delle attuali proiezioni rialziste del mercato dei data center si basa sullo sviluppo dell'intelligenza artificiale generativa. Hanno aggiunto che le previsioni rialziste non tenevano conto di miglioramenti in termini di efficienza come quello evidenziato da DeepSeek.

Ad aprile, UBS aveva previsto una crescita di circa il 15% in tre anni per le apparecchiature dei data center a livello globale. Gli analisti hanno rivisto le previsioni questa settimana, aggiungendo che nuovi dati e pareri di esperti portano a proiezioni di mercato più elevate. L'azienda ha rivelato di prevedere una crescita del 20% per il settore dell'intelligenza artificiale e dei data center quest'anno. UBS ha mantenuto la sua previsione del 10-15% per il periodo 2026-2028.

Andre Kukhin, analista di ricerca azionaria presso UBS, ha spiegato che, sebbene DeepSeek fosse più efficiente per token, necessitava di più token per ogni domanda. Ha osservato che si trattava di un modello di ragionamento piuttosto che di un "flusso di discorso". Kukhin ha affermato di non ritenere che il modello avrebbe ridotto la richiesta di potenza di calcolo per l'inferenza.

Il dipartimento di ricerca di Goldman Sachs ha previsto che l'offerta e la domanda di data center potrebbero subire variazioni negli anni a venire. Il dipartimento ha rivelato che la domanda potrebbe raggiungere il picco alla fine del 2026, per poi attenuarsi nel 2027.  

James Schneider, analista senior di ricerca azionaria presso Goldman Sachs, ha commentato che se i guadagni di efficienza portassero a una riduzione delle spese in conto capitale da parte dei principali investitori, ciò potrebbe mitigare il rischio di un eccesso di offerta di mercato a lungo termine previsto per il 2027 e oltre. Ha aggiunto che si tratta di un fattore importante che potrebbe aumentare la sostenibilità del mercato dei data center. 

Andrew McMillan, partner dello studio legale RPC, ha affermato che molto resta ancora da determinare sull'impatto della tecnologia Deepseek, dato che si trova ancora in una fase iniziale. Ha osservato che R1 non può alterare l'equilibrio tra domanda e offerta nel settore dell'intelligenza artificiale.

McMillan ha previsto che l'interesse degli investitori verrebbe attenuato se si dimostrasse che la tecnologia è replicabile, portando in futuro a una domanda di elaborazione dati inferiore a quella attuale.