يبدو أن سوق العملات المستقرة في أوروبا بات تحت سيطرة شركة سيركل، وهو ما لا يروق للجميع. فقد باتت الشركة المصدرة لعملة USDC، عبر عملة EURC، اللاعب المهيمن في سوق العملات المستقرة المقومة باليورو. وأثار هذا التحول انتقادات من بعض أفراد مجتمع العملات الرقمية، الذين يرونه نتيجةً لسياسات معينة أكثر منه مكسبًا للمنتج.
انتقد المحلل المتخصص DeFi ، إغناس، هذا الأمر بصراحة. فهو يرى أن هيمنة سيركل "فشل أوروبي". ويرى أن أوروبا قد فوّتت مراراً وتكراراً موجات تكنولوجية رئيسية، تشمل شركات التكنولوجيا العملاقة والحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فهي تتخلف الآن في قطاع العملات المستقرة.
شهد سوق العملات الرقمية العالمي انتعاشاً طفيفاً، حيث بلغت قيمته الإجمالية حوالي 2.47 تريليون دولار. وقفز سعر Bitcoin بأكثر من 8% خلال الأيام السبعة الماضية. أما سوق العملات المستقرة، فيشهد نمواً ملحوظاً ويحوم حول قيمة 320 مليار دولار. وتُعدّ عملة سيركل ثاني أكبر عملة مستقرة في هذا المجال، بقيمة تتجاوز 78 مليار دولار.
هل تسيطر الدائرة على أوروبا؟
أشار إغناس في منشور له إلى أن عملة اليورو المستقرة (EURC) ليست حتى من أولويات شركة سيركل. يخطط البنك المركزي الأوروبي لإصدار يورو رقمي بحلول عام 2029، لكنه سيقترح حدًا أقصى للاحتفاظ باليورو يبلغ 3000 يورو لكل محفظة. ويرى إغناس أن هذه الخطة محكوم عليها بالفشل. وبحلول ذلك الوقت، ستكون تأثيرات شبكة سيركل قد ترسخت. ويبدو أن عملة اليورو المستقرة ستظل تشكل جزءًا صغيرًا جدًا من أعمال الشركة.
مُصدر عملة USDC في الاستحواذ على حصة جيدة من السوق الأوروبية. يوجد في المنطقة العديد من مشاريع العملات المستقرة المحلية، منها Qivalis وEURe وEURI وEURA وغيرها. إلا أنها لا تزال صغيرة مقارنةً بالعملات الرئيسية، ويعود ذلك أساسًا إلى نقص التمويل والحوافز اللازمة لتبنيها.
قارن بين عملة EURC، التي تبلغ قيمتها السوقية 460 مليون دولار، وعملة USDC، واصفًا إياها بأنها مشروع جانبي لشركة أمريكية. وادعى إغناس أن شركة سيركل لم تربح من منتجها، بل سعت جاهدةً لفرض القواعد التي منحتها السيطرة على السوق، على حد قوله. وكان دانتي ديسبارتي (رئيس السياسات في سيركل) يضغط من أجل تطبيق مبدأ حماية البيانات العامة للعملات المشفرة (GDPR) على عملة MiCA منذ عام 2022.
3/ وتقوم شركة سيركل الآن بتطبيق نفس الخطة تماماً في المملكة المتحدة.
تحدث دانتي ديسبارتي للتو أمام مجلس اللوردات داعياً إلى سن قانون بريطاني يجمع بين قانون MiCA وقانون GENIUS الأمريكي.
كنت أقرأ رسالته الرأيّة في صحيفة فايننشال تايمز، وأخيراً فهمت الأمر.
إنهم يضغطون من أجل القواعد التي... pic.twitter.com/t4ezKWieD9
— اجناس | DeFi (@ Defi إجناس) ١٠ أبريل ٢٠٢٦
ذكر محللو DeFi أن شركة سيركل استضافت جلسات بعنوان "التعامل مع قانون MiCA" مع ستيفان بيرغر. عندما دخل قانون MiCA حيز التنفيذ، كانت سيركل الجهة الوحيدة من بين أكبر عشر جهات مُصدرة للعملات المستقرة التي حصلت على ترخيص. في الوقت نفسه، تم إطلاق عملة EURT التابعة لشركة تيثر، وأُفيد أنها شُطبت من منصات التداول المركزية.
أشار إلى أن شركة سيركل، لحسن الحظ، كانت تمتلك ترخيصًا فرنسيًا لتوزيع الموسيقى الإلكترونية، ما مكّنها من الاستحواذ على كامل حصة السوق الأوروبية. وقد نمت حصتها من 17% إلى 60% خلال 12 شهرًا دون منافسة. ويعتقد إغناس أن سيركل تتبع الآن نفس الاستراتيجية تمامًا في المملكة المتحدة.
دائرة تتعرض لانتقادات حادة بسبب عمليات الاختراق
يدرس البنك المركزي الأوروبي إمكانية إصدار يورو رقمي، إلا أن المقترحات قيد المناقشة تتضمن قيودًا على حيازات المحافظ الرقمية والتحويلات. ويرى إغناس أن هذه القيود قد تعيق تبني اليورو الرقمي، لا سيما إذا استمرت بدائل القطاع الخاص في تعزيز تأثيرات الشبكة خلال هذه الفترة.
دعت الشركة سلطات الاتحاد الأوروبي إلى تخفيف بعض جوانب إطار عمل تقنية السجلات الموزعة في الاتحاد، لا سيما فيما يتعلق بقواعد التسوية. إذ تُقيّد هذه القواعد حاليًا استخدام العملات المستقرة في أسواق رأس المال. ومع ذلك، يؤكد مُصدر عملة USDC أن المتطلبات الحالية تُبطئ من وتيرة تبني هذه التقنية.
خضعت شركة سيركل للتدقيق بسبب مخاوف أمنية واستجابةdent ، وذلك عقب استغلالها الأخير لبروتوكول دريفت المبني على منصة Solana. وقد سُرق منها 285 مليون دولار في عملية اختراق ضخمة، حيث قام المهاجمون بتحويل 71 مليون دولار من عملة USDC الرقمية كجزء من هذه العملية.
تساءل محقق البيانات على سلسلة الكتل، زاك إكس بي تي، عما إذا كان بإمكان شركة سيركل التحرك بشكل أسرع. وأشار إلى أن الشركة كان بإمكانها تجميد العناوين المرتبطة بنشاط مشبوه. وذكر أن الأضرار بلغت 420 مليون دولار أمريكي خلال السنوات القليلة الماضية في 15 قضية مختلفة.
أفادت شركة PeckShield بأن المخترقين حوّلوا معظم الأصول المسروقة المتبقية إلى عملة USDC. استخدم المخترق بروتوكول CCTP الخاص بشبكة Circle لتحويل العملات الرقمية عبر السلاسل. وقد قاموا بتحويل ما يقارب 232 مليون دولار من عملة USDC من Solana إلى Ethereum بعد اختراق Drift .
