تتوقع Chainlink أن يصل حجم سوق الأصول المُرمّزة إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030

Chainlink تتوقع شركة أن يصل حجم سوق الأصول المُرمّزة إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030.

يأتي هذا في الوقت الذي يتعرض فيه مديرو الأصول ومستشارو الثروات لضغوط متزايدة من العملاء لتقديم فرص الاستثمار في العملات المشفرة.

لكن على الرغم من الطلب المتزايد، يواجه العديد من مديري الأصول التقليديين صعوبات. فهم يفتقرون إلى المعرفة اللازمة لتقييم أمن هذه الأصول والمخاطر المرتبطة بها، مما يجعل من الصعب عليهم دمج الاستثمارات الرقمية في محافظهم الاستثمارية.

سيف ذو عمر مزدوج

الأصول المُرمّزة هي تمثيلات رقمية للأصول المالية المادية أو التقليدية على سلسلة الكتل (البلوكشين). وهي توفر مزايا مثل تحسين السيولة، وزيادة الشفافية، وتحسين إدارة المخاطر والامتثال.

رغم ما تبدو عليه من وعود، إلا أنها تُضيف مستوى جديداً من التعقيد. ويُعدّ تقييم هذه الأصول أمراً شاقاً، لا سيما عند النظر في التكنولوجيا الكامنة والمخاطر الأمنية.

وقد أدى هذا التعقيد إلى توقف العديد من مديري الأصول عن العمل.

إن سوق هذا النوع من الأصول ضخم ويشمل جميع الأدوات المالية تقريبًا. وتشير التقديرات إلى أن ما بين 5% و10% من إجمالي الأصول ستكون رقمية بحلول عام 2030، وأن الأصول المُرمّزة ستشكل ما بين 10 و16 تريليون دولار من هذه النسبة

تبلغ قيمة الأصول المُرمّزة على سلاسل الكتل العامة حاليًا حوالي 147 مليار دولار، حيث تهيمن العملات المستقرة على أكثر من 97% من هذا السوق.

أظهرت دراسة أجرتها شركة BNY Mellon وشركة Celent أن 97% من المستثمرين المؤسسيين يعتقدون أن عملية الترميز ستحدث ثورة في إدارة الأصول.

وصف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، الموافقة على 11 صندوقًا استثماريًا متداولًا فوريًا Bitcoin بأنها الخطوة الأولى في ثورة السوق المالية، بينما تعتبر عملية ترميز كل أصل مالي الخطوة الثانية.

التسوية الفورية والسيولة العالمية

تُعتمد الأصول الرقمية في العديد من القطاعات. ويُقدّر المنتدى الاقتصادي العالمي أن 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي قد يُخزّن على تقنية البلوك تشين بحلول عام 2027.

تتيح تقنية البلوك تشين تنفيذ وتسوية الصفقات في وقت واحد، مما يتيح التسوية عن طريق التسليم مقابل الدفع (DvP)، والتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والوصول الفوري إلى تجمعات السيولة العالمية.

يمكنtracالذكية أتمتة المعاملات بناءً على شروطdefiمسبقًا، مما يقلل من أوقات التسوية والاحتكاك التشغيلي.

يعتمد النظام المالي التقليدي على نظام تسوية T+2، حيث تستغرق المعاملات يومين لإتمامها. أما مع تقنية البلوك تشين، فيصبح من الممكن إتمام التسوية T+0، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الطرف المقابل. 

بل إن البنك المركزي السويدي يجري تجارب على عملة الكرونة الإلكترونية التي يمكن أن توفر تسوية المدفوعات في الوقت الفعلي.

تُتيح تقنية التوكنة إمكانية الوصول الفوري إلى السيولة العالمية وكفاءة رأس المال. ومن خلال وضع معيار عالمي للتنفيذ والتسوية، تستطيع تقنية البلوك تشين إنشاء تجمعات سيولة عالمية متاحة على الفور.

بإمكانها توفير السيولة للأصول التي كانت تقليدياً غير سائلة. فعلى سبيل المثال، يمكن تحويل العقارات إلى رموز رقمية، مما يسمح بالملكية الجزئية. وهذا يقلل من عوائق الدخول ويوسع قاعدة المستثمرين. 

عادةً ما يكون تقسيم العقارات إلى أجزاء أصغر قابلة للتداول كابوساً. لكن التوكنة تجعل من الممكن شراء وتداول أجزاء صغيرة من الأصول بتكاليف شبه معدومة.

تُعدّ قابلية التركيب ميزة أخرى. فمع وجود طبقة تسوية مشتركة على سلاسل الكتل، يمكن دمج الأصول المُرمّزة في مجموعة متنوعة من الخدمات المالية القائمة علىtracالذكية على سلسلة الكتل. 

وتشمل هذه الخدمات الإقراض والاقتراض ومبادلة الأصول والتخزين. ويمكن برمجة جميع هذه الميزات في تطبيقات على سلسلة الكتل، مما يزيد من كفاءة رأس المال وفائدة الأصول.