ما مدى أهمية الاستثمار العالمي في البيتكوين للتمويل التقليدي؟

في المشهد المتطور بسرعة لأسواق المال، أصبح مصطلح واحد أكثر شيوعاً - البيتكوين. كان البيتكوين يُنظر إليه في السابق على أنه فقاعة speculative أو أداة للنشاط غير المشروع، لكنه نضج ليصبح asset معقدًا ومتعدد الأوجه يحمل إمكانات تحويلية للأنظمة المالية التقليدية، وغالباً ما يُشار إليها بـ "TradFi" أو التمويل التقليدي. 

في 11 سبتمبر 2023، كان سعر البيتكوين الواحد حوالي 25,867 دولاراً لكل عملة. كان هناك أكثر من 19.48 مليون بيتكوين في التداول، مما قيم العملة الرائدة بأكثر من 500 مليار دولار. هذا أقل بكثير مما كان عليه في عام 2021، عندما تجاوزت قيمتها 64,000 دولار، مما أعطى قيمة إجمالية تقارب 1.2 تريليون دولار.

استثمار البيتكوين في الأسواق العالمية ليس مجرد اتجاه بل أصبح قوة اقتصادية كبيرة تتحدى نماذج الأنظمة المالية القائمة، مما يستدعي تقييماً دقيقاً لتأثيره على استراتيجيات الاستثمار التقليدية وإدارة المخاطر وحتى السياسات التنظيمية. 

الحصة السوقية العالمية للبيتكوين

أدى ظهور البيتكوين في عام 2009 كرد فعل على هشاشة وفشل الأنظمة المالية المركزية إلى ثورة اكتسبت شرعية وقبولاً تدريجياً. يثير الحديث حول BTC في الوقت الحالي، خاصة مع انهيار عدة بنوك، الفضول لفهم مقدار الثروة العالمية الموجودة في نظام البيتكوين البيئي.

مع استمرار نمو القيمة السوقية للبيتكوين، متجاوزةً قيمة بعض الشركات الأكثر رسوخًا في العالم وحتى الناتج المحلي الإجمالي لبعض الدول، تزداد تأثيراته على الأسواق التقليدية أهمية. 

لم يعد النقاش حول دور البيتكوين في الاستثمار العالمي محصورًا بين جيل الألفية المطلع على التكنولوجيا أو المتداولين الباحثين عن المخاطر؛ بل دخل الآن في مناقشات مجالس الإدارة والسياسات الحكومية. 

مع تكامل هذا الفئة من الأصول الرقمية بشكل أكبر في المحافظ القياسية، إلى جانب الأسهم والسندات وأدوات مالية أخرى، يبقى السؤال مطروحًا: ما مدى أهمية دور البيتكوين في تشكيل مستقبل الأنظمة المالية التقليدية عالميًا؟ 

وفقًا لبينانس، يتداول سعر البيتكوين الحي عند 25,867.40 دولار لكل عملة، مع قيمة سوقية حالية تبلغ 503.89 مليار دولار أمريكي. ارتفع البيتكوين بنسبة 0.44% خلال آخر 24 ساعة، مع عرض متداول يبلغ 19.48 مليون عملة.

ووفقاً لـ CoinGecko، فإن القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة اليوم هي 1.05 تريليون دولار. هذا تغيير بنسبة -2.45% في آخر 24 ساعة وتغيير بنسبة -5.44% قبل عام واحد. اعتباراً من اليوم، يهيمن البيتكوين بنسبة 46.86%.

كم تبلغ قيمة الأموال في البيتكوين؟

يمكن أن تختلف قيمة الاقتصاد العالمي اعتماداً على المصدر والإطار الزمني المحدد الذي يتم النظر فيه. من المتوقع أن يصل الاقتصاد العالمي إلى ناتج محلي إجمالي (GDP) بقيمة 105 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2023، بزيادة قدرها 5 تريليون دولار عن العام السابق، وفقاً لتقرير (IMF) لعام 2023 عن الآفاق الاقتصادية العالمية لصندوق النقد الدولي.

يمثل هذا زيادة بنسبة 5.3% في الناتج المحلي الإجمالي العالمي الاسمي. وبالمصطلحات المعدلة حسب التضخم، فإن ذلك يعادل زيادة بنسبة 2.8%. ولإدراك حجم الأموال الموجودة في البيتكوين، يجب علينا أولاً حساب إجمالي كمية المال. قد يتضمن مثل هذا الحساب عشرات الأنواع المختلفة من الثروة، مثل الأوراق النقدية، والمعادن الثمينة، وحسابات سوق المال، والقروض. 

لحسن الحظ، قامت Credit Suisse بالفعل بإجراء البحث، وتقدير إجمالي الثروة العالمية بمبلغ 454.4 تريليون دولار في نهاية عام 2022. يضع هذا البيتكوين عند حوالي 0.11% من إجمالي الثروة العالمية المقدرة.

كيف يقارن البيتكوين بالذهب؟ بعد كل شيء، لا يزال البعض يرى الذهب كأكثر أصول الملاذ الآمن أمانًا. وهو بلا شك المعيار الذي يجب قياس العملات الأخرى ضده. اعتبارًا من 10 سبتمبر 2023، تتوقع المسح الجيولوجي الأمريكي أنه تم تعدين حوالي 244,000 طن من الذهب.

يحتوي الطون الواحد على 32,000 أوقية من الذهب، وكان سعر الذهب للأوقية حوالي 1,919.08 دولار أمريكي اعتبارًا من إغلاق السوق في 8 سبتمبر 2023. يُقدّر القيمة الإجمالية لجميع الذهب بـ 14.98 تريليون دولار (244,000 طن من الذهب × 32,000 أوقية لكل طن) × 1,919.08 دولار للأوقية.

بلغت القيمة الإجمالية لجميع عملات البيتكوين حوالي 3.4% من القيمة الإجمالية لجميع احتياطيات الذهب الموجودة فوق الأرض. حصة البيتكوين من إجمالي المال أقل بكثير مما قد تظن. إذن، لماذا هناك هذا الهوس الكبير حول صناعة العملات المشفرة؟

يوجد البيتكوين حاليًا على حافة اختراق هابط، مع احتمال ضئيل بأن يصمد مستوى الدعم عند 25,000 دولار. في 11 سبتمبر، اخترق البيتكوين نطاقه المتوازي بين 25,500 و26,500 دولار، ليصل إلى أدنى مستوى يومي عند 24,950 دولار. 

إغلاق يومي دون 24,750 دولار يهدد بانخفاض إلى نطاق دون 20,000 دولار، لكن هناك احتمالًا طفيفًا بأن يعيد الزخم الصعودي إحياء نفسه. قد توفر حركة السعر في الأسواق العالمية والمؤشرات على السلسلة (on-chain) التي تقترب من أدنى مستوياتها التاريخية دفعة من الأمل للمشترين بأن الاتجاه الإيجابي قد يستمر في التطور. 

ووفقاً لأحدث تقرير من شركة تحليل البيانات على السلسلة Glassnode، فقد تسبب انخفاض سعر BTC خلال الأسابيع القليلة الماضية في وصول عدة مقاييس إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق.