Quão importante é o investimento global em Bitcoin para o TradFi?

Na paisagem em rápida evolução dos mercados financeiros, um termo tornou-se cada vez mais prevalente — Bitcoin. Uma vez descartado como uma bolha especulativa ou uma ferramenta para atividade ilícita, o Bitcoin amadureceu em um ativo complexo e multifacetado que detém potencial transformador para os sistemas financeiros tradicionais, muitas vezes referidos como “TradFi” ou Finanças Tradicionais. 

Em 11 de setembro de 2023, um bitcoin valia aproximadamente US$ 25.867 por moeda. Havia mais de 19,48 milhões de bitcoins em circulação, valorizando a criptomoeda líder em mais de US$ 500 bilhões. Isso é significativamente menos do que em 2021, quando seu valor superou US$ 64.000, dando-lhe um valor total de aproximadamente US$ 1,2 trilhão.

O investimento do Bitcoin nos mercados globais não é apenas uma tendência, mas tornou-se uma força econômica significativa que desafia os paradigmas dos sistemas financeiros existentes, exigindo uma avaliação rigorosa de seu impacto nas estratégias de investimento tradicionais, gestão de riscos e até mesmo políticas regulatórias. 

A participação de mercado global do Bitcoin

O surgimento do Bitcoin em 2009, como uma reação à fragilidade e às falhas dos sistemas financeiros centralizados, desencadeou uma revolução que ganhou legitimidade e aceitação de forma incremental. O debate atual sobre o BTC, especialmente com o colapso de vários bancos, desperta a curiosidade de entender quanto da riqueza global está no ecossistema do BTC.

À medida que a capitalização de mercado do Bitcoin continua a crescer, superando a de algumas das empresas mais estabelecidas do mundo e até o PIB de países, sua influência nos mercados tradicionais torna-se cada vez mais significativa. 

O diálogo sobre o papel do Bitcoin nos investimentos globais não está mais confinado a millennials familiarizados com tecnologia ou traders em busca de riscos; ele entrou nas discussões de salas de diretoria e nas políticas governamentais. 

À medida que esta classe de ativos digitais se integra mais aos portfólios padrão, junto com ações, títulos e outros instrumentos financeiros, a pergunta permanece: quão crítico é o papel do Bitcoin na moldagem do futuro dos sistemas financeiros tradicionais globalmente? 

De acordo com a Binance, o preço ao vivo do BTC está em US$ 25.867,40 por moeda, com uma capitalização de mercado atual de 503,89 bilhões de USD. O BTC subiu 0,44% nas últimas 24 horas, com uma oferta circulante de 19,48 milhões.

De acordo com a CoinGecko, a capitalização de mercado global de criptomoedas hoje é de US$ 1,05 Trilhão. Esta é uma mudança de -2,45% nas últimas 24 horas e uma mudança de -5,44% um ano atrás. Até hoje, o domínio do BTC está em 46,86%.

Quanto dinheiro há no BTC?

O valor da economia global pode variar dependendo da fonte e do período específico considerado. A economia mundial deve ter um produto interno bruto (PIB) de US$ 105 trilhões até o final de 2023, um aumento de US$ 5 trilhões em relação ao ano anterior, de acordo com o relatório de Perspectivas Econômicas Mundiais de 2023 do FMI (IMF).

Isso representa um aumento de 5,3% no PIB global nominal. Em termos ajustados pela inflação, seria um aumento de 2,8%. Para ter uma noção de quanto dinheiro há no BTC, devemos primeiro calcular a quantidade total de dinheiro. Um cálculo desse tipo poderia incluir dezenas de tipos diferentes de riqueza, como notas bancárias, metais preciosos, contas do mercado monetário e empréstimos. 

Felizmente, o Credit Suisse já fez a pesquisa, estimando a riqueza global total em US$ 454,4 trilhões no final de 2022. Isso coloca o Bitcoin em cerca de 0,11% do valor estimado da riqueza global total.

Como o Bitcoin se compara ao ouro? Afinal, alguns ainda veem o ouro como o ativo de refúgio mais seguro. É inquestionavelmente a norma pela qual outras moedas devem ser medidas. Em 10 de setembro de 2023, o Serviço Geológico dos EUA prevê que cerca de 244.000 toneladas de ouro haviam sido mineradas.

Uma tonelada contém 32.000 onças de ouro, e o preço do ouro por onça era de aproximadamente US$ 1.919,08 até o fechamento do mercado em 8 de setembro de 2023. O valor total de todo o ouro é estimado em US$ 14,98 trilhões (244.000 toneladas de ouro x 32.000 onças por tonelada) x US$ 1.919,08 por onça.

O valor total de todo o Bitcoin era de cerca de 3,4% do valor total de todas as reservas de ouro acima do solo. A participação do Bitcoin no dinheiro total é muito menor do que você pode pensar. Então, por que há tanta agitação em torno da indústria de criptomoedas?

O Bitcoin está atualmente à beira de uma ruptura bajista, com uma pequena chance de que o nível de suporte de US$ 25.000 se mantenha. Em 11 de setembro, o BTC rompeu sua faixa paralela entre US$ 25.500 e US$ 26.500, atingindo uma mínima diária de US$ 24.950. 

Um fechamento diário abaixo de US$ 24.750 ameaça uma queda para a faixa abaixo de US$ 20.000, mas há uma pequena possibilidade de que o impulso alcista possa reviver. A ação de preço nos mercados globais e os indicadores on-chain aproximando-se de mínimos históricos podem fornecer otimismo aos compradores de que uma tendência positiva pode continuar a se desenvolver. 

De acordo com o relatório mais recente da empresa de análise on-chain Glassnode, a queda de preço do BTC nas últimas semanas fez com que várias métricas atingissem mínimos históricos.