يتجاهل Bitcoin الاتفاقيات التجارية. ما الذي سيدفعه إلى أعلى مستوى له على الإطلاق؟

تجاوز Bitcoin 105,000 دولار هذا الصباح، لكنه لم يتمكن من الحفاظ على هذا الارتفاع. وتراجع بشكل حاد رغم حدثين عالميين هامين: اتفاقية تجارية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، واتفاقية ثانية مع الصين، والتي كانت ذات أهمية بالغة.

كان من المفترض أن تعمل هذه العوامل كمحفزات، لكنها لم تفعل. فقد انخفض سوق العملات المشفرة بأكمله بنسبة 2% خلال 24 ساعة، مما أدى إلى خسارة 70 مليار دولار من القيمة الإجمالية وانخفاض القيمة السوقية إلى 3.45 تريليون دولار، وفقًا لبيانات من CoinGecko.

كان عودة سعر Bitcoin فوق مستوى الستة أرقام أحد الأحداث القليلة التي لفتت انتباه منصات التداول. ومع ذلك، كان المتداولون ينتظرون ما هو أكثر من ذلك، ألا وهو إعادة اختبار كاملة لأعلى مستوى تاريخي له عند 109,588 دولارًا.

لم يتحقق هذا الاختراق. توقف السعر، وانخفض الزخم، وبدأت أوامر الشراء العدوانية بالتلاشي.

لا تتوافق إشارات العقود الآجلة مع إشارات السوق الفورية

أشارت مؤشرات الزخم إلى بدايةtron. وتحول مؤشر CVD الفوري إلى الاتجاه الإيجابي. وارتد حجم التداول الفوري إلى نطاق الدعم السفلي، مما أظهر علامات على اهتمام المشترين. كما استمرت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، مما وفر دعماً إضافياً للسعر. لكن نشاط التداول الفعلي بدأ بالتراجع بعد ذلك بوقت قصير.

تخلفت سوق العقود الآجلة عن الركب. كان تعافي حجم التداول المفتوح بطيئًا، ولم تتحول معدلات التمويل إلى إيجابية إلا مؤخرًا. مع ذلك، برزت علامة واحدة: بدأت عقود CVD الدائمة بالارتفاع بثبات من أدنى مستوياتها في مارس. يشير ذلك إلى دخول مراكز شراء أكثر جرأة إلى السوق.

في سوق الخيارات، عكست الحركة هذا الاتجاه. رفع المتداولون حجم المراكز المفتوحة. تعافى فارق التقلبات، وظل الانحراف سلبياً بشكل كبير. يشير هذا إلى تحيز اتجاهيtron- صعودي - ولكنه يشير أيضاً إلى زيادة المخاطر، لأن عدداً كبيراً من المتداولين كانوا متمركزين في نفس الاتجاه. غالباً ما يؤدي هذا النوع من عدم التوازن إلى عمليات تصفية إذا تحرك السعر عكس توقعاتهم.

تُظهر البيانات الموجودة على سلسلة الكتل تزايد الضغط

كان النشاط على البلوك تشين أكثر هدوءًا. ارتفع عدد العناوين النشطة وإجمالي حجم التحويلات ببطء. في الوقت نفسه، ظلت رسوم الشبكة منخفضة. بدأ الحد الأقصى المحقق - الذي tracقيمة العملات بناءً على آخر تحركاتها - في الارتفاع مجددًا. لكن ذلك لم يكن بسبب تدفق مستثمرين جدد، إذ ظلت تدفقات رأس المال الجديد ضعيفة.

بدلاً من ذلك، أظهرت نسبة المستثمرين قصيري الأجل إلى المستثمرين طويلي الأجل أن المستثمرين طويلي الأجل ما زالوا يهيمنون على السوق. وظل المستثمرون قصيري الأجل أقلية، مما يدل على ضعف رغبتهم في الدخول. وظل سلوك الاحتفاظtron، لكن هذا يعني أيضاً قلة الطلب الجديد.

الوضع الحالي محفوف بالمخاطر. 94% من إجمالي Bitcoin معروض يحقق أرباحًا الآن. مؤشر NUPL - الذي tracتوجهات السوق - يقترب من مستويات مرتفعة للغاية. بلغت نسبة الربح/الخسارة المحققة 2.38، ما يعني أن المستثمرين يحققون مكاسب كبيرة، وهذا يشجعهم بوضوح على البيع.

حتى مع هذا الضغط، قد يستمر الوضع لفترة أطول. فما دام الطلب يتزايد، لا سيما من المشاركين الجدد، يمكن لهذا النوع من هيكل السوق أن يمتد لعدة أسابيع أخرى. وقد حدث هذا من قبل خلال فترات الصعود في دورات سابقة.

منtronالمؤشرات حاليًا هو السعر المحقق، وهو متوسط ​​تكلفة شراء جميع حاملي Bitcoin . تاريخيًا، عندما ينخفض ​​هذا السعر، يُعتبر ذلك مؤشرًا على الضعف. لكن هذا لا يحدث هنا، فالسعر المحقق لا يزال في ارتفاع.

ما السبب؟ المستثمرون المؤسسيون يشترون. شركات مثل "ستراتيجي" تشتري كميات كبيرة من Bitcoin عبر صناديق المؤشرات المتداولة الفورية، مما يدفع السعر الفعلي للارتفاع. كلما زاد رأس المال المتدفق عند مستويات سعرية أعلى، زاد السعر الفعلي. وهذا يشير إلى أن الاتجاه الصعودي لم ينقطع بعد.

بينما حافظت Bitcoin على استقرارها، تراجع سعر الذهب بشكل حاد، حيث انخفض إلى 3208 دولارات للأونصة، مقترباً من أدنى مستوى له خلال الشهر. أظهر هذا التباين كيف تمكنت Bitcoin من الحفاظ على موقعها حتى في غياب زخم صعودي قوي.

عند كتابة هذا التقرير، كان سعر تداول Bitcoin 102,800 دولار أمريكي. وخلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، تم تصفية مراكز تداول ذات رافعة مالية بقيمة إجمالية بلغت 699.71 مليون دولار أمريكي في السوق. وشكّلت مراكز الشراء الجزء الأكبر من الخسائر بقيمة 484.85 مليون دولار أمريكي، بينما خسرت مراكز البيع 214.86 مليون دولار أمريكي.

من بين هذه الخسائر، تكبّد متداولو Bitcoin أكبر قدر منها، حيث بلغت 80.02 مليون دولار. وجاء Ethereum في المرتبة الثانية بخسائر بلغت 45.49 مليون دولار. أما باقي العملات، فقد أضافت 31.53 مليون دولار إلى الإجمالي. وسُجّلت أكبر خسارة فردية في زوج BTC/USD على منصة Bybit، حيث تمّ تصفية مركز واحد بقيمة 11 مليون دولار.