华尔街由人工智能驱动的创纪录行情掩盖了亚洲煤炭驱动的现实

有一段时间，亚洲的股票交易似乎势不可挡，并已成为美国银行最大的收入来源之一。

然后，几乎在一夜之间，气氛被一家中国人工智能公司改变了。

亚洲股票市场一直在为华尔街主要银行带来巨额资金，该地区正逐渐接近成为欧洲第二大交易收入来源，仅次于美国。

大型机构客户在过去一年中大量投资于亚洲参与人工智能芯片供应链的公司，包括中国的寒武纪（Cambricon Technologies）、台湾的台积电（TSMC） 和韩国的 SK 海力士（SK Hynix）。

这些数字令人震惊。亚洲继续被确定为主要贡献者，在上一季度帮助大型投资银行实现了创纪录的 257 亿美元 股票交易收入。

美国银行全球市场联席总裁 Denis Manelski 表示，客户希望在亚洲，而不仅仅是在美国，获得与人工智能相关的一切。

“我们看到亚洲对融资、现金和衍生品的强劲需求，”他说道。

煤炭填补了电力需求激增的空白

然而，保持那台机器运行需要大量电力。数据中心不睡觉。它们需要持续供电，而亚洲拥有丰富的煤炭供应可以提供它。

近全球已知煤炭储量的五分之三 位于该地区。它受外国冲突中断的影响较小，比进口天然气或石油更便宜，并且已成为该地区数据中心扩张的首选燃料，尽管其对环境有害是众所周知的。

BMI 的市场研究员 Alexander Kheder 指出，问题很简单，他负责监控全球人工智能基础设施投资。

“人工智能需求的实现速度超过了清洁能源发电的部署速度，”他说道。

尽管取得了重大进展，太阳能和风能仍无法为人工智能数据中心提供稳定的电力供应。

马来西亚的科技热点 Cyberjaya 目前拥有数十个数据中心，还有更多正在建设中。

来自该地区的 49 岁通信专业人士 Adit Rahim 对这一扩张感到不安。他表示，“影响将非常明显，”强调了这一发展对附近公用事业造成的压力。

一家中国初创公司让市场感到震惊

然后冲击来了。

一个名为 Kimi K3 的新模型由中国初创公司 Moonshot AI 发布，该公司将其描述为一个开源系统，其性能几乎与 OpenAI 的 ChatGPT 和 Anthropic 的 Claude 等顶级西方人工智能产品相匹配。

美国人工智能公司开发的订阅商业模式立即受到开源模型的威胁，这些模型免费供所有人使用和修改。

如果企业可以免费获得类似的结果，它们就可以减少在付费服务及其驱动的芯片上的支出。

市场反应迅速。周五，纳斯达克下跌 1.4%。标普 500 指数下跌 1%。 道琼斯指数当日下跌407 点，或 0.77%。

日本市场当日下跌 4%，台湾主要股票指数下跌超过 6%。

在周五单独下跌 1.6% 后，追踪半导体芯片公司的指数现在比 6 月下旬创下的历史新高低 20%， firmly 将其置于熊市区域。

高级银行高管公开表达了他们的担忧。高盛全球股票联席主管 Dmitri Potishko 明确质疑，如果人工智能交易逆转，或者所有量化基金开始同时抛售，会发生什么。

“存在驱动主要账户敞口的相关性风险，”他说道。

富国银行投资研究所全球股票和实物资产部门主席 Sameer Samana 表示，他的团队已经担心科技股，尤其是芯片制造商的股票上涨过快。

他在电子邮件中表示，“真的，市场只是在寻找任何抛售的借口。”

亚洲的人工智能淘金热远未结束。然而，几个月来，基金管理者首次公开质疑如果风向转变会发生什么。