- 在对SEC批准为ETF之前，对冲基金通过投资Grayscale的比特币信托（GBTC）获利。
- 自2016年以来，Grayscale一直努力将GBTC转换为ETF，并在与SEC的法律斗争后于1月成功实现。
- 在转换为ETF之前，GBTC的交易价格远低于其资产价值，吸引了大量对冲基金的投资。
让我们直入主题。一些精选对冲基金的金融奇才们现在可能正在为自己鼓掌，因为他们明智地押注灰度比特币信托（Grayscale’s Bitcoin Trust）变成了ETF魔术戏法。是的，你没听错。在加密货币市场的过山车式波动中，这些对冲基金大佬在2021年至2023年间看到了一个正在形成的金鹅。他们押注灰度比特币信托（GBTC）将在SEC挥动监管魔杖、批准现货比特币ETF时中大奖。果然，他们的远见得到了回报。
灰度ETF转换的漫漫长路
自2016年以来，灰度一直致力于将其比特币信托转变为ETF——这一过程充满了比日间肥皂剧还要多的戏剧性。在最新申请被SEC否决后，灰度并没有只是在角落里生闷气；它在2022年将战斗带到了法庭。快进到1月11日，随着SEC批准在美国上市的追踪比特币的ETF，灰度比特币信托（GBTC）从法律纠纷中 emerges 作为一个崭新的ETF。
但不要忽视导致这一转变的令人揪心的时期。2022年12月，由于FTX交易所的灾难性崩溃，灰度的信托基金相对于其底层资产折价近50%。然而，对于对冲基金的高额玩家来说，这并没有阻止他们，反而是一个加倍下注的机会。
对冲基金获利
随着法院在2023年8月裁定支持灰度，GBTC的折价开始缩小，这让大约20家进入这场高风险游戏的对冲基金欣喜若狂。这些基金从重资产巨头到灵活的小型精品店不等，它们都有一个共同点：对卓越交易的敏锐嗅觉。
以Fir Tree Partners为例，管理着30亿美元。他们在2022年第四季度介入，抓住了GBTC 42%的折价。他们对这一价格异常的6000万美元赌注开始产生回报，随着他们在法院有利裁决后开始平仓，并在1月份ETF获得监管批准后完成了退出。
Hunting Hill是另一个没有忽视42%折价的玩家。当折价收紧至仅仅7%时，他们平仓了。还有那位匿名的美国宏观对冲基金创始人，他将法院裁决称为“世纪交易”。真是自信满满！
然而，事后并非全是彩虹和独角兽。尽管初期取得了胜利，但灰度ETF的首发并不顺利，自推出以来资金流出达47.7亿美元，将其资产缩减至204亿美元。似乎并非所有对冲基金都愿意留下来看下一幕，许多人正带头逃离GBTC。
尽管如此，对于像Aristides Capital这样的对冲基金来说，进入GBTC简直是一场盛宴。该公司以30%的折价初始投资约2000万美元，目前已大部分套现，并计划在未来不久完全退出。对他们来说，现货比特币ETF的吸引力远不及他们刚刚完成的交易带来的刺激。
从大局来看，灰度比特币ETF的故事证明了对冲基金的精明，它们驾驭着监管不确定性和市场波动的浪潮，最终站在盈利的一方。这是一场高风险的游戏，时机、胆量和一点运气可以扭转局面，或者让你后悔从未玩过。
不要只是阅读加密货币新闻，要真正理解它。订阅我们的通讯。 免费。
免责声明： 所提供的信息不构成交易建议。Cryptopolitan.com 对基于本页信息进行的任何投资不承担任何责任。我们强烈建议在进行任何投资决策之前，进行独立研究或咨询合格的专业人士。
Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
