- 富兰克林邓普顿XRPZ ETF出现36%溢价，其持有的1.07亿美元Ripple资产超过其7867万美元的净资产价值，反映出早期阶段的流动性失衡。
- 尽管市场波动、全市场抛售以及CoinShares计划撤出多只美国加密货币ETF，美国XRP ETF的资金流入依然强劲。
- 随着多头头寸平仓、未平仓合约量下降以及大规模清算加剧市场压力，代币价格走弱并逼近1.96美元的关键支撑位。
富兰克林邓普顿的现货Ripple交易所交易基金XRPZ目前持有5322万枚XRP，价值约1.0708亿美元。然而，其报告的净资产价值（NAV）仅为7867万美元，基于市场上流通的360万股。
11月24日推出的XRPZ仍在处理交易最初几周出现的流动性失衡和结构性约束。NAV和持仓价值之间的不匹配主要发生在托管的底层加密货币价值超过交易收盘时计算的以美元计价的资产价值时。
36%的差异在资产实际价值与账面NAV之间创造了溢价，这似乎是因为市场对ETF份额的需求超过了授权参与者及时创建新份额的能力。
与流动性较薄的资产挂钩的加密货币ETF在创建和赎回流程完全同步供需之前会经历滞后。在XRPZ的情况下，该资产的波动性以及美国上市 XRP ETF 的
XRPZ 投资者目前支付高于NAV的显著金额以获得通过受监管基金结构接触XRP的敞口，这可能受到早期套利活动的影响。创建和赎回套利取决于授权参与者在公开市场收购XRP并将其交付以创建ETF份额，但流动性瓶颈可能会减缓这一过程。
话虽如此，包括Bitwise、Grayscale和Canary Capital在内的发行人的合并持仓总额现在达到7.5626亿美元，这是在昨天市场收盘后计入超过8900万美元的净流入。
新现货ETF热情推动ETF交易量激增
根据现货ETF追踪器SoSoValue的12月1日统计数据，更广泛的ETF市场正在缓慢 恢复 ，摆脱11月的创纪录流出，比特币和以太坊的赎回总额达到48.8亿美元。
然而，自11月中旬Canary Capital的XRPC推出以来，Ripple ETF尚未经历单日负流。XRPC在纳斯达克的首发创下了2025年加密货币现货ETF最大交易量记录，当天交易量超过5800万美元。
在21Shares宣布其美国上市因“最终行政对齐”而推迟后，市场出现了一些阴霾，而 CoinShares, 欧洲最大的数字资产投资公司，在ETP中占据34%的市场份额，撤回了在美国推出三只ETF的计划。
上周五，该公司提交了撤回其三只拟议加密货币交易所交易产品的注册声明和修正案，包括CoinShares XRP ETF、Solana质押ETF和Litecoin ETF。
这家管理1000亿美元资产的资产管理公司此前曾透露与Vine Hill Capital Investment进行12亿美元合并以获得纳斯达克上市，但未说明为何放弃其ETF申请。
XRP价格延续跌势，衍生品市场平仓
XRP的现货价格在报告时交易于2.05美元附近，过去七天内下跌超过8%。短期持有者和卖家已将资产推入其下降通道的较低范围，加剧了自7-8月3.65美元高点以来开始的更广泛下跌趋势。
这种疲软的结构与XRP期货市场上未平仓合约的减少相吻合。根据Coinglass的数据，过去一天内有550万美元的清算扰乱了该代币的杠杆市场，导致未平仓合约下降8.04%至38.2亿美元。
这一 declines 的背景是主要交易所几周的高多头比率，表明看涨交易者在之前的反弹中激进入场，现在在多次未能突破阻力位后正在平仓。
Binance和OKX上顶级交易者的多头比率非常高，在2.25到2.99之间。这意味着存在大量多头头寸，当动能改变时使市场变得脆弱。清算数据显示，多头头寸损失超过300万美元，这使得持有者不得不降低其敞口。
如果您正在阅读这篇文章，说明您已经领先一步。请继续通过我们的通讯保持关注。
免责声明。 本文提供的信息不构成交易建议。 Cryptopolitan.com 对于基于本页信息进行的任何投资，我们不承担任何责任。我们强烈建议在进行任何投资决策之前，进行独立研究或咨询合格的专业人士。
Florence Muchai
Florence 过去 6 年一直报道加密货币、游戏、科技和人工智能新闻。她在梅鲁科技大学修读计算机研究，并在马林加莫伊科学与技术大学学习灾害管理与国际外交，这些经历充分赋予她语言、观察和技术技能。Florence 曾在 VAP Group 工作，并担任多家加密货币媒体的编辑。
