- 美联储将利率下调25个基点至4.25%-4.5%，但通胀正在攀升，预计2025年将触及2.5%。
- 决策公布后华尔街大跌，标普500指数下跌，国债收益率飙升，投资者对明年预期降息次数减少作出反应。
- 10月通胀升至2.3%，11月可能达到2.5%，这使得美联储在避免进一步推高物价风险的同时放宽政策变得更加困难。
美联储将利率下调 25 个基点至 4.25%-4.5% 的目标区间，引发华尔街剧烈抛售，并引发人们对通胀的新担忧。标普 500 指数大幅下挫，抹去了此前的涨幅，而通胀预期则攀升。
美联储 筹集 其将 2025 年通胀预测从 2.1% 上调至 2.5%，并将计划中的降息次数从三次削减为两次。此次降息存在分歧。克利夫兰联储主席 Beth Hammack 投了反对票，呼吁完全不降息。她的异议凸显了央行在控制通胀与维护市场稳定之间面临的困境。
与此同时，美联储更新了其季度预测，包括备受关注的“点阵图”，该图表描绘了政策制定者预计未来三年利率的走势。现在的点阵图显示 2025 年仅有两次降息，少于 9 月预测的三次。
市场暴跌，收益率上升
国债收益率，特别是两年期国债收益率，大幅飙升。对美联储政策变化反应敏感的两年期收益率上升了 8 个基点至 4.33%，创下自 11 月下旬以来的最高水平。10 年期收益率紧随其后，攀升至 4.43%。
主席杰罗姆·鲍威尔明确表示，未来的决策将“取决于数据”。市场此前已定价 2025 年更激进的降息系列，但很快调整以应对更慢的降息节奏。
与美联储政策决定挂钩的互换合约现在反映出明年降息次数少于之前的预期，使投资者不得不应对更紧的金融状况。
美联储对其长期中性利率的更新——现定为 3%，高于之前的 2.9%——也扰乱了市场。较高的中性利率意味着，即使经济放缓，央行也认为没有大幅降息的必要。这对于已经对通胀和疲软增长前景感到不安的市场来说，是一个难以接受的现实。
通胀悄然上升
通胀再次成为焦点，且数据并不乐观。美联储用于指导政策的通胀指标在 10 月升至 2.3%。预计周五公布的 11 月读数将达到 2.5%，核心价格可能攀升至 2.9%。
这一上升趋势使美联储的任务复杂化。较高的通胀会削弱消费者的购买力，推高借贷成本，并可能重新引发工资压力。
美联储修订后的通胀预测反映了这些挑战。政策制定者现在预计通胀将在更长时间内保持高位，即使他们谨慎降息。美联储的转变与市场预期更加一致，市场预期自 9 月以来一直呈上升趋势。
但对于交易者来说，这不是好消息——这意味着 2025 年金融状况将收紧，宽松步伐将放缓。债券投资者尤其担忧。收益率上升已导致持有旧债券者出现亏损，因为收益率上升时债券价格下跌。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
