花旗集团警告日元触及低点时存在多次日本央行加息风险

花旗集团日本市场主管Akira Hoshino断言， 如果日元持续承受下行压力，日本银行（BoJ）可能 在今年分三次加息25个基点，总计75个基点。

为了进一步阐述这一点，花旗集团高管指出，如果美元飙升至160日元以上，日本央行可能被迫在4月前将隔夜 拆借利率 上调25个基点至1%。

此外，Hoshino指出，如果日元继续表现疲软，7月可能再次进行相同的加息，并在今年12月31日之前进行第三次加息。

他的言论引发了要求更清楚解释 Hoshino的发现的个人的激烈辩论。作为回应，这位行业高管决定分解这一论点以便更好地理解，指出日元因实际利率为负而急剧下跌，引用了收益率显著低于 通胀.

随后，花旗集团市场主管敦促央行注意此事，并找到合适的解决方案以彻底解决局势。然而，Hoshino声称，只有当日本央行有兴趣改变汇率模式时，这才会成功。

通胀成为日本央行官员之间的激烈讨论 

Hoshino关于利率的见解得到了三十多年 专业市场 知识的支持。他的见解涵盖了日本货币政策的重要方面，包括汇率如何被视为该政策的关键预测指标。 

另一方面，报道强调，央行官员已将重点转向日元对通胀的影响，因为消费者因价格上涨而经历高水平的挫折。

分析师们对利率的未来方向意见不一。一些人预计进一步加息可能在几个月后才会发生，而另一些人则认为如果日元继续急剧下跌，它们可能会更早发生。

尽管存在这些相互矛盾的观点，几位经济学家断言，每六个月将发生一次加息，大多数人普遍预计下一次加息将在7月进行。

同样，许多交易员在预测市场上根据他们对局势的看法下注，结果显示许多人预计7月将加息一次。除此之外，发现12月再次加息的可能性基于掉期市场定价已上升至90%。 

在利率预测之后，Hoshino预计日元兑美元将在150至165之间波动。来自东京的报道显示， 日元在上周触及18个月低点159.45后，交易价格为158.2。 与此同时，随着局势加剧，Hoshino暗示，如果关键利率（如10年期债券收益率）上升超过通胀，机构可能会将外国投资转向国内固定收益资产。 

这种转变至关重要，因为它为东京的花旗集团交易员和销售人员提供了显著的好处，他们可以帮助进行这种资金回流过程。

“尽管投资者希望将资金带回日本，但可用的投资选择并不多，”Hoshino解释道。“这也是日元疲软持续如此长时间的原因之一。” 

星野旨在把握日本交易激增带来的机遇 

作为花旗集团日本市场业务负责人，星野于2025年3月25日就任该职，此前他在该公司当地证券分支机构担任外汇主管长达五年以上。

去年收集财务报告后发现，花旗集团位于纽约的市场业务部门约占该公司总收入的25%。

凭借这些令人瞩目的业绩，星野明确表示，他旨在加强其团队与投资银行集团之间的协作，以最大化利用日本交易激增带来的机遇。

他还表示，他旨在确保其团队中的部分成员能加入投资银行家行列，在初步交易洽谈期间为客户提供合适的融资策略建议。

“我们的目标是在交易尽可能早的阶段实现供需对接，”星野说。“这样一来，投资银行团队就能为客户提供最有效的融资方案。”