シティグループ、複数の日銀利上げリスクを警告、円安が底値を更新

シティグループの日本市場責任者、星野明氏は、 日本銀行（日銀）が 円安圧力が持続する場合、今年中に25ベーシスポイントの利上げを3回実施し、合計75ベーシスポイントの利上げを行う可能性があるとの見解を示した。

この点についてさらに詳しく述べると、シティグループの執行役員は、ドルが160円台前半を突破した場合、日銀は overnight（翌日物）金利を上げざるを得なくなるかもしれないと指摘した。 金利上昇率 4月以降、25基点から1%まで上昇する見込みです。

さらに、星野氏は、日本円が引き続き弱含みであれば、7月に同様の追加利上げが、今年12月31日までに3回目の利上げが行われる可能性があると指摘しました。

彼の発言は、より明確な説明を求める人々の間で激しい議論を巻き起こしました。 星野氏の調査結果。この要請に応えるため、業界の重鎮はこの議論をより理解しやすいよう分解し、実質金利がマイナスであるため日本円が急落している状況にあると説明しました。その背景には、利回りが大幅に低いという状況が挙げられています。 インフレ.

その後、シティグループのマーケット責任者は、中央銀行がこの問題に注意を払い、状況を完全に解決するための適切な対策を見つけるよう促しました。しかし、星野氏は、日本銀行（日銀）が為替レートのパターン転換に関心を持っていなければ、これは成功しないと主張しました。

日銀当局者の間でインフレが激しい議論の的となる 

星野氏の金利に関する洞察は、30年以上にわたる 専門的な市場 知識によって裏付けられています。彼の洞察は、為替レートがこの政策の主要な予測因子としてどのように扱われるかを含む、日本の金融政策の重要な側面をカバーしていました。 

一方、報道によると、中央銀行の当局者たちは、消費者が値上げにより高いレベルの不満を経験しているため、円がインフレに与える影響に焦点をシフトさせています。

アナリストたちは金利の将来の方向性について意見が分かれています。一部の予測では、さらなる利上げは数ヶ月先になる可能性が高いと見られていますが、他の予測では、円が引き続き急落すれば、より早く発生する可能性があります。

これらの対立する見解にもかかわらず、複数のエコノミストは、利上げが半年ごとに発生すると主張しており、次の利上げは7月に行われると最も広く予測されています。

同様に、多くのトレーダーは予測市場で自身の見通しに基づいて賭けを行い、その結果、7月に1回の利上げが行われると予測する人が多数いました。これに加えて、スワップ市場の価格設定に基づくと、12月にもう1回の利上げが行われる可能性は90%に上昇していることが判明しました。 

金利の予測に続き、星野氏は、円がドルに対して150〜165の間で変動すると予測しました。東京からの報道によると、 日本円は先週18ヶ月ぶりの安値となる159.45を付けた後、158.2で取引されました。 一方、状況が激化する中、星野氏は、10年物国債利回りなどの主要金利がインフレ率を上回れば、機関投資家は外国投資を国内の固定収益資産へシフトさせる可能性があるとの示唆を示しました。 

このようなシフトは重要であり、これは東京のシティグループのトレーダーやセールス担当者に大きな利益をもたらし、彼らはこの資金還流プロセスを支援することができます。

「投資家は資金を日本に戻したいと考えていますが、利用可能な投資オプションは多くありません」と星野氏は説明しました。「これが、弱い円がこれほど長く続いている理由の一つです。」 

星野氏は、日本の取引機会の創出を目指しています 

星野氏は、2025年3月25日に、同社の現地証券支店の外国為替責任者として5年以上務めた後、日本におけるシティグループのマーケット責任者に就任しました。

昨年、財務報告書が収集された後、ニューヨークのシティグループのマーケット部門が同社の総収益の約25%を占めていることが判明しました。

これらの素晴らしい結果を踏まえ、星野氏は、日本の急増する取引機会を最大化するために、自身のチームと投資銀行部門との連携を強化する意向を明確にしました。

また、彼は、自身のチームのメンバーの一部が、初期の取引協議中に投資銀行家と共にクライアントに適した資金調達戦略をアドバイスするようになるとも述べています。

「私たちの目標は、取引の早い段階で供給と需要を一致させることです」と星野氏は言いました。「これにより、投資銀行チームはクライアントに最も効果的な融資ソリューションを提供できます。」