Bitget 推出 Open Custody Network，向机构自有托管方开放市场

在传统金融市场中，交易执行与资产托管长期以来由不同类型的服务提供商提供。机构可根据自身的合规政策、风险偏好、运营模式及资产管理需求，自主决定由谁保管其资产、在哪里进行交易以及如何完成结算。

随着数字资产市场的成熟，机构对类似基础设施的需求日益增长。Coinbase与EY-Parthenon联合开展的一项针对351家机构的调查显示，46%的受访者将提升机构级基础设施视为增加加密资产配置的关键驱动因素。 

托管、结算和风险控制已成为希望深化参与数字资产领域的机构的重要考量因素。

Bitget 将市场引入机构选择的托管方

对于交易平台而言，仅靠流动性和产品访问权限已不再足够。服务多元化的机构资金池还需要与客户现有的托管关系及运营框架相兼容。正因如此，Bitget 推出了 Bitget 开放托管网络（Bitget Open Custody Network），这是一个面向机构客户、托管合作伙伴和资产合作伙伴的开放接入框架。

其核心原则很简单：您的托管，您的资产，由您选择。Bitget 带来市场。

通过 Bitget 开放托管网络，符合条件的机构可以在保持首选第三方托管安排的同时，访问 Bitget 的交易、流动性和账户基础设施。 

对于希望将托管与执行分离、保留现有托管关系或采用符合其合规和运营要求的结构的机构而言，该网络提供了更多选择、更清晰的抵押品和账户管理流程，以及更加灵活的机构交易体验。

为什么机构正在重新评估数字资产托管和交易执行？

在传统市场中，托管、执行、清算和风险管理通常由不同的参与方提供。 

随着数字资产日益机构化，越来越多的企业正在寻求一种可比的运营模式——在保持交易效率的同时，使其能够根据投资政策、组织架构和风险偏好来确定自身的托管安排。

这种需求通常由以下几个因素驱动。

1. 对将托管与执行分离的需求不断增长

部分机构不希望将所有交易资产直接存放在单一的交易场所。相反，他们可能会选择将抵押品交由独立的托管人保管，并通过信用、委托或结算安排参与交易。

该模式并不能消除交易风险、市场风险、托管风险或结算风险。然而，它可以帮助机构就资产的持有方式、对手方敞口的管理以及结算频率做出更具针对性的决策。

2. 机构已建立成熟的托管和审批工作流

许多对冲基金、资产管理公司、做市商和企业财资团队已经围绕Copper、Fireblocks或受监管的银行托管机构等服务商，构建了钱包权限、审批流程、运营控制和合规框架。

对于这些机构而言，首选方案未必是替换现有基础设施，而是在保留既定托管和运营工作流的同时，获取新的交易流动性来源。

3. 不同机构需要不同的结算与抵押品模式

各机构的交易策略、资金周转率和风险管理框架差异显著。高频做市商和量化公司可能更看重跨平台的抵押品效率以及更频繁的结算机制。 

而资产管理公司和家族办公室则可能更优先考虑受监管的托管服务、银行级安全保障或在特定司法管辖区的服务可用性。

单一的托管或结算模式无法满足所有机构的需求。开放的合作伙伴网络使客户能够选择最契合其自身情况的解决方案。

什么是Bitget开放托管网络？

Bitget开放托管网络是Bitget机构基础设施的延伸。它将客户选择的托管和资产合作伙伴连接到Bitget的交易和流动性生态系统，使机构无需完全重组现有资产安排即可申请访问现货、现货保证金和期货交易。 

可用的产品和服务取决于所选的托管解决方案、客户资格以及最终协议。

Bitget开放托管网络目前包括以下合作伙伴和解决方案：

• Copper ClearLoop
• Fireblocks Off Exchange
• Cactus Custody Oasis
• Bitfire PrimeMirror
• OSL MirrorEX
• Sygnum Protect

Copper、Fireblocks、Cactus Custody、Bitfire和OSL为Bitget提供第三方托管和场外结算（OES）通道。 

Sygnum Protect已完成作为网络合作伙伴的入驻流程，并为需要银行级托管的机构提供托管、质押和借贷结构。

什么是场外结算（OES）？

场外结算（OES）是一种机构服务模式，符合条件的客户抵押品保留在第三方托管人或指定的账户结构中，同时客户获得相应的交易信用，并根据约定规则结算盈亏。

在典型的 OES 模型中：

1. 客户将符合条件的资产存放在第三方托管人或指定的抵押品账户中。
2. Bitget 提供相应的交易信用，具体取决于所选的托管模式及客户准入要求。
3. 客户在 Bitget 进行交易。
4. 盈亏根据预定义的结算机制，在 Bitget 与托管人的账户结构之间通过链上或链下进行结算。

Bitget 开放托管网络：合作伙伴方案对比

*支持的交易、合格资产、信贷安排、账户功能和服务可用性取决于客户资格、司法管辖区、风险评估和最终协议。

如何选择正确的机构数字资产托管解决方案

评估第三方托管或OES的机构不应仅关注支持的资产和结算频率。合适的解决方案还应反映现有的托管关系、交易策略、资产概况、运营能力和风险政策。

如果您已经使用Copper并需要多平台交易

Copper ClearLoop 专为希望透过单一托管关系连接多个交易场所的机构而设计。其链下结算模式和可配置的四小时结算时间表，非常适合重视抵押品效率、跨场所运营及交易连续性的做市商、量化交易团队和活跃机构客户。

如果您希望保留 Fireblocks 钱包和审批工作流

Fireblocks Off Exchange 专为已使用 Fireblocks 基础设施的机构设计。客户可通过专用的抵押品金库账户管理抵押品，同时保留现有的 MPC 设置、钱包策略和审批工作流。

此路由采用链上净额结算，燃气费由客户承担。对于亏损结算，客户通常拥有两小时的签名窗口期。若客户未在此期限内签名，Bitget 的抵押品签名者可能会进行联合签名。如果客户拒绝结算，流程可能进入争议窗口期。

如果您优先考虑在托管结构内的链下结算

Cactus Custody Oasis 和 Bitfire PrimeMirror 均在其各自的托管账户结构中提供链下结算通道，因此对于希望在结算期间降低链上运营需求的机构而言，它们都颇具相关性。

一个关键区别在于结算时间：

• Cactus Custody Oasis：每八小时一次
• Bitfire PrimeMirror：每日 10:00 UTC+8

Cactus Custody Oasis 可能更适合交易更为活跃、寻求更频繁结算的机构；而 Bitfire PrimeMirror 则可能更适合按日终管理周期运作的公司。

如果您优先考虑受监管的托管服务及符合条件的利润提取

OSL MirrorEX 专为重视香港受监管数字资产托管框架的机构而设计。其结算模式具有一个显著特点：当亏损达到或超过总托管资产的 15% 时，将立即触发结算。在符合适用要求和控制措施的前提下，符合条件的利润可从 Bitget 账户中提取。

这与定期结算不同。机构应独立评估损失触发型结算模式是否与其头寸管理、风险预算、抵押品缓冲和流动性管理要求相符。

如果您的投资政策需要银行级托管服务

Sygnum Protect 专为对银行托管、受监管的金融机构服务标准或传统金融服务运营框架有特定要求的机构设计。其结构与常规 OES 不同：资产存放在 Sygnum Protect 投资组合中，并通过质押贷款机制支持交易。

Sygnum 是一家受瑞士金融市场监管局（FINMA）监督的数字资产银行，持有瑞士银行牌照。交易范围、基于资产的 LTV（贷款价值比）、费用、账户结构和风险参数应在客户入驻期间确认。由于抵押品的变动和追加可能涉及人工流程，机构应提前规划充足的抵押品缓冲和流动性。

机构在接入 Bitget 开放托管网络前应了解哪些事项？

主账户与子账户结构

在大多数已上线的 OES 路由中，Bitget 主账户通常与托管安排相关联。子账户可根据适用规则进行交易，盈亏在主账户层面进行汇总和结算。子账户通常无法独立绑定、委托或解委托托管资产。

管理多个策略、团队或账户权限结构的机构，应在入驻前与 Bitget 机构团队确认主账户、子账户、交易权限及结算汇总安排。

存取款规则

在某些托管模式下，一旦启用托管模式，通过 Bitget 账户进行的常规链上存款和取款可能会受到限制或被禁用，这有助于保持抵押品、信用和结算流程的一致性。具体要求因解决方案而异。

OSL 是已上线路由中的例外情况：支持存款，符合条件的利润可提取，但需遵守相关控制措施。

信用和抵押品并不总是固定在 1:1

Copper、Cactus Custody、Bitfire 和 OSL 提供针对合格委托余额的 1:1 交易信用额度。Fireblocks 的信用额度在入驻期间确定，可能低于 1:1。Sygnum Protect 采用基于资产特定贷款价值比（LTV）的托管、质押和借贷结构，而非传统的镜像信用模式。

在入驻过程中，机构应确认：

• 合格的抵押资产；
• 资产折扣率或信用比率；
• 风险阈值及追加抵押品要求；
• 结算频率和流程；
• 适用费用、燃气费及融资成本；以及
• 区域限制和账户权限。

您的托管选择。Bitget 的市场准入

Bitget 开放托管网络并非旨在为机构数字资产托管强加单一模式。其设计目的是为不同类型的机构提供更多可行的市场进入路径。

无论机构优先考虑多场所抵押效率、现有钱包工作流、链下结算、受香港监管的托管还是银行级资产托管，Bitget 都致力于将客户选择的托管基础设施与 Bitget 的交易和流动性能力相连接。

如需了解更多关于资格、支持资产、账户结构及适用方案的信息，请联系您的专属 Bitget 机构客户经理。