ASML表示，随着产能的扩大，人工智能芯片制造瓶颈正开始缓解。

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米卡·阿比奥顿

阅读时长：3分钟发布于44分钟前

ASML 将 2026 年营收预期上调至 430 亿欧元至 450 亿欧元，并承诺在未来两年内每年将产能扩大 30%，从而缓解了人们对其光刻机将限制人工智能建设的担忧。.
这对台积电、三星和SK海力士等芯片制造商以及人工智能背后的数据中心运营商来说至关重要，因为ASML是EUV工具的唯一制造商，其产量一直是该行业最紧张的瓶颈。.
这一承诺表明，人工智能硬件的限制因素可能正在从芯片制造设备转移到供应链的其他环节。.

周三（7 月 15 日），ASML 向投资者宣布，计划在未来两年内每年将产能提高 30%，并且今年第二次上调其 2026 年的预期收入。.

这表明，制造先进人工智能芯片的设备可能不再是行业内最紧张的瓶颈。这对所有构建数据中心和训练大型模型的公司都至关重要，因为ASML的光刻设备位于供应链的最前端，为英伟达、台积电和存储器制造商提供原材料。.

几个月来，人工智能技术发展受限的原因一直被 trac一家荷兰公司。ASML是唯一一家生产极紫外（EUV）光刻机的公司，而这种光刻机用于制造现代人工智能服务器中使用的纳米级存储器和逻辑芯片。.

Semafor 声称 ASML 每年只能生产少量此类设备，人为地限制了行业发展。此类产能的提升意味着这种限制的影响将会减弱。.

ASML预计2026年营收为430亿至450亿欧元（490亿至510亿美元）。

这些数据表明市场需求正在快速增长。据路透社报道，ASML预计2026年全年营收将达到430亿至450亿欧元（490亿至510亿美元），比此前预期的360亿至400亿欧元增长16 %。

据Semafor数据显示，第二季度销售额同比增长21%。ASML本季度净销售额达93亿欧元，净利润达29亿欧元。该公司股价自年初以来已上涨75%，在财报发布当日格林尼治标准时间10:00，股价也上涨了3.7%，达到1613欧元。.

据首席执行官克里斯托夫·富凯 (Christophe Fouquet) 称，此次预期提价是基于客户提供的信息。他 defi市场对“芯片印刷”系统的需求描述为“极其tron”。他还补充道，客户“持续加快产能扩张计划”，从而使ASML对长期订单的前景更加清晰。德格鲁夫·彼得卡姆 (Degroof Petercam) 分析师迈克尔·罗格 (Michael Roeg) 表示，该季度业绩在各个方面都“远超预期”。.

接下来约束条件会如何变化？

市场分析师认为，这一消息的影响远不止于ASML一家公司。“放宽光刻技术的限制对整个设备生态系统来说也是利好消息，而ASML一直被视为该生态系统中的一个关键瓶颈，”路透社援引Marc Hesselink的一份报告指出。.

如果光刻工艺不再是限制因素，那么重点就会转移到堆栈的其余部分：先进的封装、高带宽内存，以及支持谷歌和亚马逊等公司正在建设的数据中心所需的电力和冷却基础设施，以便托管 OpenAI 和 Anthropic 等公司开发的模型。.

ASML的客户名单清楚地表明了其订单量不断增长的原因。ASML向台积电（负责生产英伟达芯片的trac厂商）以及内存供应商三星和SK海力士提供EUV光刻机。.

Semafor 的报告指出，英特尔和台积电取得的优异业绩可能预示着未来新的市场需求。与此同时，ASML 也宣布其高数值孔径 EUV 技术已达到生产首款量产逻辑产品的里程碑，这意味着该公司正致力于将其尖端产品投入量产。.

ASML为何拥有垄断地位

竞争对手为ASML提供了其他厂商无法覆盖的市场空间。目前没有其他厂商生产EUV光刻机，因此ASML在尖端芯片光刻领域没有直接竞争对手。尼康和佳能虽然在技术要求较低的深紫外光刻技术领域构成竞争，但它们并不研发EUV光刻技术。正因如此，ASML拥有垄断地位，其产能的任何决定都可能影响整个芯片市场。

一个值得关注的重要方面是，ASML的客户是否会落实他们已宣布的扩张计划，是否会在2026年底前下达确定订单，以及他们提到的30%新增产能将如何迅速投入使用。在设备交付之前，这些预测都只是预测而已。.

接下来是什么？

Bluespring Wealth财富管理总监兼DIY Money Podcast联合主持人Logan Gilland（注册理财规划师）和The Earnings Scout首席执行官兼特许金融分析师Nick Raich，共同探讨了他们对ASML财报的解读，以及这些解读对人工智能半导体股票的意义。他们讨论了这份财报对人工智能芯片交易的启示，Nick认为这份财报的表现堪称完美。.