- ASMLは2026年の売上高見通しを430億ユーロから450億ユーロに引き上げ、今後2年間で生産能力を毎年30%拡大すると約束し、リソグラフィ装置がAI構築の足かせになるという懸念を和らげました。
- TSMC、サムスン、SKハイニクスなどの半導体メーカーや、AIを支えるデータセンター運営企業にとって重要なのは、ASMLがEUV装置の唯一のメーカーであり、その生産量が業界最大のボトルネックとなってきたからです。
- この約束は、AIハードウェアの制約がチップ製造装置からサプライチェーンの他の部分へと移行しつつあることを示しています。
水曜日（7月15日）、ASMLは投資家に対し、今後2年間で生産能力を各30%増強し、2026年の予測収益を今年すでに2回目に引き上げる意向を発表しました。
これは、先進的なAIチップ製造用の機械が、業界における最も厳しいボトルネックではなくなる可能性があることを示唆しています。これは、GoogleやAmazonなどの企業がOpenAIやAnthropicなどの企業によって開発されたモデルをホストするために構築しているデータセンターや大規模モデルのトレーニングに関わるすべての企業にとって重要です。ASMLのリソグラフィ装置は、Nvidia、TSMC、メモリメーカーに供給されるサプライチェーンの非常に初期段階に位置しているからです。
数ヶ月にわたり、AI技術の制約は1つのオランダ企業に起因すると見なされてきました。ASMLは、現代のAIサーバーで使用されるメモリおよびロジックチップのナノメートルレベルでの回路製造に使用される極端な紫外線（EUV）リソグラフィマシンの製造に関与する唯一の企業です。
Semaforは、ASMLが毎年わずか数台のこの装置を生産できているだけだと主張し、業界の成長に人為的な制限を生み出していると指摘しています。このような生産能力の増強は、この制限がより重要でなくなることを意味します。
ASML、2026において€43億〜€45億の収益を予想
数字は市場における需要の急速な増加を示しています。ASMLは2026年の年間収益を430億ユーロ〜450億ユーロ（490億ドル〜510億ドル）と予想しており、これは以前のガイダンスである360億ユーロ〜400億ユーロを16%上回る水準です。according to Reuters。
Semaforによると、第2四半期の売上は前年比21%増加しました。この四半期、ASMLの純売上高は93億ユーロに上昇し、純利益は29億ユーロでした。同社の株価は年初から75%上昇し、発表当日のGMT1000時点で1,613ユーロとなり、3.7%の上昇を達成しました。
CEOのクリストフ・フーケ氏によると、予想される増強は顧客からの情報に基づいています。彼は「チップ印刷」システムに対する需要を「極めて強い」と定義しました。また、顧客が「引き続き生産能力拡大計画を加速させている」と付け加え、ASMLが長期的な注文についてより明確な見通しを持てるようにしています。Degroof Petercamのアナリストであるマイケル・ルエグ氏は、この四半期はあらゆる面で「爆発的な」結果を示したと述べています。
制約が次にどこへ向かうか
市場アナリストは、このニュースがASML単独を超えたものだと特徴づけています。「リソグラフィの制約緩和は、ASMLが主要なボトルネックと見なされてきた広範な装置エコシステムにとってもプラスです」と、Reutersに掲載されたMarc Hesselinkのノートは述べています。
リソグラフィプロセスがもはや制限要因でなくなった場合、焦点はスタックの残りの部分、すなわち先進的なパッケージング、高帯域幅メモリ、そしてOpenAIやAnthropicなどの企業によって開発されたモデルをホストするためにGoogleやAmazonなどの企業が構築しているデータセンターを支えるための電力および冷却インフラストラクチャへとシフトします。
その顧客リストは、ASMLの受注残高が拡大している理由を明確に示しています。ASMLは、Nvidiaチップの製造を担当する契約メーカーであるTSMC、およびメモリサプライヤーのSamsungとSK HynixにEUVマシンを提供しています。
Semaforからの報告は、IntelとTSMCが達成した素晴らしい結果が、将来の新たな需要を示唆する可能性があることを示唆しています。収益発表と同時に、ASMLはHigh NA EUV技術が最初の大量生産ロジック製品の生産において準備のマイルストーンを達成したと発表しました。これは、同社が現在、最先端製品を量産段階に持ち込もうとしていることを意味します。
ASMLが独占的地位を維持する理由
競合他社はASMLがカバーできないスペースを提供しています。EUVマシンを製造する競合他社はおらず、ASMLは最先端の半導体リソグラフィにおいて直接的なライバルを持っていません。Nikon and Canon、日本の半導体製造装置メーカーは、より洗練されていない深紫外（DUV）リソグラフィ技術で競争を提供していますが、EUVを開発していません。これがASMLが独占的地位を維持している理由であり、その生産能力に関するいかなる決定も、全体の半導体市場に影響を与える可能性があります。
注目すべき重要な側面の1つは、ASMLの顧客が発表した拡大計画を実装するかどうか、そして2026年末まで確実な注文を行うかどうか、そして彼らが言及した30%の追加生産能力がどれくらいの速さで活用されるかです。装置が納入されない限り、予測は予測であり、それ以上のものではありません。
次は何？
Bluespring WealthのCFPディレクター兼DIY Money Podcastの共催者であるLogan Gillandと、The Earnings ScoutのCFA兼CEOであるNick Raichは、ASMLの収益から得た教訓と、それがAI半導体株に与える意味について議論します。彼らは、AIチップ取引にとってこのレポートが何を意味するかについて話し合い、Nickは収益がこれ以上良くなることはあり得なかったと主張しています。
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よくある質問
なぜASMLはAIチップのボトルネックと見なされてきたのでしょうか？
ASMLは、高度なロジックおよびメモリチップの製造に必要な極端紫外線（EUV）リソグラフィ装置の世界唯一のメーカーです。セマフォーによると、同社は年間数十台しか製造できず、業界のスケーリング速度を制限してきました。
ASMLはどの程度生産能力を拡大し、見通しを引き上げたのでしょうか？
同社は今後2年間で生産能力を毎年30%増加させると約束し、2026年の純売上高見通しを430億〜450億ユーロ（約490億〜510億ドル）に引き上げました。これは前回の360億〜400億ユーロのレンジの中間値より約16%高い水準です。
ASML の主要顧客は誰ですか？
その顧客には、Nvidia のチップを製造する TSMC、メモリメーカーのサムスンと SK ハイニックス、そしてセマフォがさらに需要を示唆する強力な業績を発表した半導体メーカーのインテルが含まれます。
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Micah Abiodun
マイカ・アビオドゥンは、タリン工科大学（TalTech）で取得した環境工学および管理（MSc）の知識を活かし、Cryptopolitan でコンテンツの質を高め、価格予測ニュースを提供しています。暗号通貨メディア業界で7年目を迎える彼は、主要な暗号資産、アルトコイン、DeFi、ステーブルコイン、マクロトレンド、そして新興技術について幅広く取り上げています。
