ASML은 생산 능력 확대로 AI 칩 제조 병목 현상이 완화되기 시작했다고 밝혔습니다

ASML은 수요일(7월 15일) 투자자들에게 향후 2년간 생산 능력을 매년 30%씩 증대하고, 올해 들어 두 번째로 2026년 매출 전망치를 상향 조정할 계획이라고 발표했습니다.

이는 첨단 AI 칩 제조 장비가 더 이상 업계의 가장 큰 병목 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다. 이는 데이터 센터를 구축하고 대규모 모델을 학습시키는 모든 기업에 매우 중요한 의미를 지닙니다. ASML의 리소그래피 장비는 엔비디아, TSMC, 메모리 제조업체 등으로 이어지는 공급망의 최상단에 위치해 있기 때문입니다.

수개월 동안 인공지능 기술의 한계는 네덜란드의 한 회사에 기인한 것으로 trac되어 왔습니다. ASML은 최신 AI 서버에 사용되는 메모리 및 로직 칩의 나노미터 수준 회로 제작에 사용되는 극자외선(EUV) 리소그래피 장비를 제조하는 유일한 회사입니다.

세마포는 ASML이 이러한 장비를 매년 소량만 생산할 수 있어 업계 성장에 인위적인 제약을 가하고 있다고 주장합니다. 이러한 생산 능력 증대는 해당 제약의 중요성을 약화시킬 것입니다.

ASML은 2026년에 430억 유로~450억 유로(490억 달러~510억 달러)의 매출을 예상합니다

이 수치들은 시장 수요의 급격한 증가를 보여줍니다. 로이터 통신에 따르면 ASML은 2026년 연간 매출을 430억~450억 유로(490억~510억 달러)로 예상하고 있으며, 이는 이전 예상치인 360억~400억 유로보다 16% 증가한 수치 입니다.

세마포르에 따르면 ASML의 2분기 매출은 전년 동기 대비 21% 증가했습니다. 2분기 순매출은 93억 유로, 순이익은 29억 유로를 기록했습니다. ASML 주가는 연초 이후 75% 상승했으며, 발표 당일 10시(GMT) 기준 3.7% 상승한 1,613유로를 기록했습니다.

크리스토프 푸케 CEO에 따르면, 예상되는 매출 증가는 고객사로부터 얻은 정보를 바탕으로 한 것입니다. 그는 "칩 프린팅" 시스템에 대한 수요가 "매우tron" defi했습니다. 또한 고객사들이 "생산 능력 확장 계획을 지속적으로 가속화하고 있다"고 덧붙이며, 이를 통해 ASML이 장기 수주 전망을 더욱 명확히 할 수 있게 되었다고 밝혔습니다. 데그루프 페터캠의 애널리스트인 마이클 로에그는 이번 분기 실적이 모든 면에서 "대성공"을 거두었다고 평가했습니다.

제약 조건이 다음으로 이동하는 곳

시장 분석가들은 이번 소식이 ASML에만 국한된 것이 아니라고 평가했습니다. 로이터 통신에 실린 마크 헤셀링크의 보고서에서 그는 "리소그래피 제약 완화는 ASML이 주요 병목 현상으로 여겨져 온 장비 생태계 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했습니다.

리소그래피 공정이 더 이상 제한 요소가 아니라면, 이제 관심은 스택의 나머지 부분, 즉 고급 패키징, 고대역폭 메모리, 그리고 구글이나 아마존 같은 기업들이 오픈AI나 앤스로픽 같은 기업들이 개발한 모델을 호스팅하기 위해 구축하는 데이터 센터를 지원하는 데 필요한 전력 및 냉각 인프라로 옮겨갑니다.

ASML의 고객 목록을 보면 수주량이 증가하는 이유를 명확히 알 수 있습니다. ASML은 엔비디아 칩 생산을 담당하는trac업체인 TSMC와 메모리 공급업체인 삼성, SK하이닉스에 EUV 장비를 공급합니다.

세마포(Semafor)의 보고서에 따르면 인텔과 TSMC의 뛰어난 성과는 향후 새로운 수요를 예고하는 신호일 수 있다고 합니다. 이와 동시에 ASML은 자사의 고해상도 EUV(High NA EUV) 기술이 최초의 대량 생산 로직 제품 생산 준비 단계에 도달했다고 발표했습니다. 이는 ASML이 이제 최첨단 제품의 양산에 돌입할 계획임을 의미합니다.

ASML이 독점적 지위를 갖는 이유는 무엇일까요?

경쟁사들은 ASML이 다른 업체들이 커버할 수 없는 영역을 확보할 수 있도록 해줍니다. EUV 장비를 제조하는 경쟁업체가 없기 때문에 ASML은 최첨단 칩 리소그래피 분야에서 직접적인 경쟁자가 없습니다. 니콘과 캐논은덜 정교한 심자외선 리소그래피 기술 분야에서 경쟁하지만, EUV 기술은 개발하지 않습니다. 이것이 ASML이 독점적인 지위를 누리는 이유이며, ASML의 생산 능력에 대한 결정은 전체 칩 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.

주목해야 할 중요한 측면은 ASML의 고객사들이 발표한 확장 계획을 실제로 실행할지, 그리고 2026년 말까지 확정 주문을 할지, 또한 언급된 30%의 추가 생산 능력이 얼마나 빨리 활용될지 여부입니다. 장비가 실제로 인도되기 전까지는 이러한 예측은 그저 예측일 뿐입니다.

다음은 무엇인가요?

블루스프링 웰스의 자산 관리 이사이자 DIY 머니 팟캐스트 공동 진행자인 로건 길랜드(CFP)와 더 이어닝스 스카웃의 CEO이자 CFA인 닉 라이치가 ASML 실적 발표에 대한 분석과 이것이 AI 반도체 주식에 미치는 영향에 대해 논의합니다. 이들은 이번 실적 보고서가 AI 칩 투자에 어떤 신호를 보내는지 살펴보며, 닉은 이번 실적이 더할 나위 없이 좋았다고 주장합니다.