- ASML은 2026 년 매출 전망을 430 억 유로에서 450 억 유로로 상향 조정하고 향후 2 년간 생산 능력을 연평균 30% 확대하겠다고 약속하며, 리소그래피 장비가 AI 인프라 구축의 제약이 될 것이라는 우려를 불식시켰습니다.
- TSMC, 삼성, SK 하이닉스 같은 반도체 제조사와 AI 데이터센터 운영자에게 중요한 이유는 ASML이 EUV 장비의 유일한 공급자이며, 그 생산량이 업계 전체의 가장 큰 병목 현상이었기 때문입니다.
- 이러한 약속은 AI 하드웨어의 제약이 칩 제조 장비에서 공급망의 다른 영역으로 이동할 수 있음을 시사합니다.
수요일(7월 15일), ASML은 투자자들에게 향후 2년 동안 생산 능력을 30% 확대하고, 올해 두 번째로 2026년 매출 전망치를 상향 조정할 의사를 발표했습니다.
이는 첨단 AI 칙 제조용 장비가 더 이상 업계에서 가장 심각한 병목 현상이 되지 않을 수 있음을 시사합니다. 이는 데이터 센터를 구축하고 대형 모델을 훈련하는 모든 기업에게 중요한데, ASML의 리소그래피 장비는 엔비디아, TSMC, 메모리 제조사로 이어지는 공급망의 가장 시작 부분에 위치해 있기 때문입니다.
수개월간 AI 기술의 제한 요인은 한 네덜란드 기업으로 거슬러 올라갔습니다. ASML은 현대 AI 서버에 사용되는 메모리 및 로직 칙의 나노미터 수준 회로 제조에 사용되는 극자외선(EUV) 리소그래피 기계 제조에 관여하는 유일한 기업입니다.
세마포어는 ASML이 이 장비를 매년 몇 개 단위만 생산할 수 있어 업계 성장에 인위적인 한계를 만든다고 주장합니다. 이러한 생산 능력 증가는 이러한 상한선이 덜 중요해짐을 의미합니다.
ASML, 2026 연매출 €43억-€45억 예상
수치는 시장의 급증하는 수요를 보여줍니다. ASML은 2026년 연매출을 430억 유로~450억 유로(약 490억~510억 달러)로 예상하며, 이는 이전 가이드라인인 360억 유로~400억 유로 대비 16% 증가한 수치입니다. 로이터 통신에 따르면
세마포어에 따르면 2분기 매출은 전년 대비 21% 증가했습니다. 해당 분기 ASML의 순매출은 93억 유로로 증가했으며, 순이익은 29억 유로였습니다. 회사 주가는 올해 초부터 75% 상승했으며, 발표 당일 GMT 1000 기준 주가는 1,613유로로 3.7% 상승했습니다.
CEO 크리스토프 푸케(C Christophe Fouquet)에 따르면 예상되는 증자 규모는 고객들의 정보를 바탕으로 산출된 것이다. 그는 ‘칩 인쇄’ 시스템에 대한 수요를 ‘극도로 강력하다’고 정의했다. 또한 고객들이 ‘용량 확장 계획을 계속 가속화하고 있다’고 덧붙이며, ASML이 장기 주문 측면에서 더 명확한 전망을 볼 수 있게 되었다고 밝혔다. Degroof Petercam의 애널리스트 마이클 루에그(Michael Roeg)는 이번 분기 결과가 모든 면에서 ‘대박’이었다고 말했다.
제약 요소가 다음으로 어디로 이동할 것인가
시장 애널리스트들은 이 소식을 ASML 단독을 넘어선 것으로 평가했다. 로이터 통신이 보도한 마크 헤셀링크(Marc Hesselink)의 노트에는 “리소그래피 제약 완화는 ASML이 주요 병목 현상으로 여겨져 온 더 넓은 장비 생태계에도 긍정적이다”라고 적혀 있다.
리소그래피 공정이 더 이상 제한 요인이 아니게 되면, 초점의 중심은 스택의 나머지 부분으로 이동한다. 즉, 구글과 아마존 같은 기업들이 오픈AI와 앤트로픽 등의 기업에서 개발한 모델을 호스팅하기 위해 구축 중인 데이터 센터를 지원하기 위해 필요한 고급 패키징, 고대역폭 메모리(HBM), 그리고 전력 및 냉각 인프라에 초점이 맞춰진다.
ASML의 고객 목록은 주문 잔고가 확대되는 이유를 명확히 보여준다. ASML은 엔비디아 칩을 생산하는 계약 제조사 TSMC와 메모리 공급업체 삼성전자와 SK하이닉스에 EUV 장비를 공급한다.
세마포어(Semafor)의 보도에 따르면 인텔과 TSMC가 거둔 뛰어난 성과는 향후 새로운 수요를 시사할 수 있다. 동시에 실적 발표와 함께 ASML은 하이 NA EUV 기술이 첫 고수율 로직 제품 생산이라는 준비 단계 마일스톤을 달성했다고 발표했다. 이는 회사가 이제 최첨단 제품을 양산 단계로 가져가려 한다는 것을 의미한다.
ASML이 독점 지위를 갖게 된 이유
경쟁사들은 ASML이 독점하는 영역을 커버하지 못하는 틈새를 제공합니다. EUV(극자외선) 장치를 제조하는 경쟁사가 없어, ASML은 최첨단 칙 리소그래피 분야에서 직접적인 라이벌이 없습니다. 니콘과 캐논은 일본 칙 제조 장비 생산업체로, 덜 정교한 심자외선(DUV) 리소그래피 기술 분야에서 경쟁을 제공하지만 EUV는 개발하지 않습니다. 이것이 ASML이 독점 지위를 갖게 된 이유이며, 그들의 생산량에 대한 결정은 전체 칙 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
주목해야 할 중요한 측면은 ASML의 고객들이 발표한 확장 계획을 실제로 이행할지, 그리고 2026년 말까지 확실한 주문을 넣을지, 그리고 그들이 언급한 30%의 추가 생산 용량이 얼마나 빠르게 가동될지이다. 장비가 인도되지 않는 한, 예측은 여전히 예측일 뿐 그 이상도 이하도 아니다.
다음 단계는?
블루스프링 웰스(Bluespring Wealth)의 웰스 매니지먼트 디렉터이자 DIY 머니 팟캐스트 공동 호스트인 로건 길랜드(Logan Gilland) CFP와 더 어닝스 스카우트(The Earnings Scout)의 CEO이자 CFA인 닉 라이치(Nick Raich)는 ASML 실적에서 얻은 인사이트와 그것이 AI 반도체 주식에 미치는 의미에 대해 논의한다. 그들은 이 보고서가 AI 칩 거래에 어떤 신호를 보내는지 이야기하며, 닉은 실적이 그 어느 때보다 좋았다고 주장한다.
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자주 묻는 질문
왜 ASML 이 AI 칩의 병목 현상으로 간주되었습니까?
ASML 은 첨단 로직 및 메모리 칩 생산에 필요한 극자외선 (EUV) 리소그래피 장비를 전 세계에서 유일하게 생산하는 기업이며, Semafor 에 따르면 연간 수십 대만 생산 가능해 해당 산업의 확장 속도가 제한되고 있습니다.
ASML 은 얼마나 많은 생산 능력을 확대하고 전망치를 상향했나요?
동사는 향후 2 년간 생산 능력을 연평균 30% 증대하겠다고 약속했으며, 2026 년 순매출 전망을 430 억~450 억 유로 (약 490 억~510 억 달러) 로 상향 조정했습니다. 이는 이전 360 억~400 억 유로 구간 대비 중간값 기준 약 16% 증가한 수준입니다.
ASML의 주요 고객은 누구인가요?
고객에는 엔비디아 칩을 생산하는 TSMC, 메모리 제조사 삼성과 SK 하이닉스, 그리고 세마포어가 강력한 실적이 추가적인 수요를 시사한다고 밝힌 반도체 제조사 인텔이 포함됩니다.
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마이아 비오둔
미카 아비오둔은 탈린 공과대학교 (TalTech) 에서 환경공학 및 관리 석사 학위를 바탕으로 크립토폴리탄에서 콘텐츠와 가격 예측 뉴스를 다듬고 있습니다. 현재 암호화폐 미디어 업계 7년 차인 그는 주요 암호화폐, 알트코인, DeFi, 스테이블코인, 거시 동향 및 신기술을 다루고 있습니다.
