Wintermute: Макрофреймворк ставит ETH в невыгодное положение

Wintermute представил предварительный обзор текущей макроэкономической ситуации, предупредив, что ETH может нелегко адаптироваться к нынешней неопределенности и инфляционному давлению. ETH отстает от других ведущих активов, потеряв еще 10% своей цены за последнюю неделю.

По данным Wintermute, одного из ведущих маркет-мейкеров, криптовалютный рынок сталкивается с растущим инфляционным давлением. Как Cryptopolitan сообщало , прогнозируемая инфляция потребительских цен на март составляла 3,7%, а в апреле индекс продолжил расти, достигнув 3,8%.

Рост инфляции во втором квартале, а также сохраняющаяся неопределенность вокруг блокады Ормузского пролива повышают вероятность повышения процентной ставки ФРС до конца года. Криптовалюты обычно более благоприятно реагируют на более либеральную денежно-кредитную политику, и, по мнению Wintermute, повышение ставки в декабре может оказать давление на рынок.

Для криптовалют надежды на снижение процентной ставки развеялись, поскольку фьючерсы ФРС указывают на отсутствие изменений ставки или даже на ее повышение. За прошедшую неделю нефть снова торговалась выше 102 долларов, при этом цена на нефть марки Brent выросла на 8,6%.

Почему ETH уязвим к неопределенности?

Динамика ETH негативно отреагировала на растущую неопределенность. ETH торговался на уровне $1128,61, в то время как BTC колебался между $82 000 и $77 000. Сейчас ETH опустился близко к своему обычному уровню поддержки около $2100, что говорит о возможной готовности актива к отскоку.

За прошедшую неделю ETH потерял 10,2% своей номинальной цены, а его позиции сократились до 0,0275 BTC. Ставки финансирования снизились, а недельная подразумеваемая волатильность увеличилась.

Потоки средств в ETF также ослабли, что свидетельствует об ухудшении настроений в отношении ETH как среди трейдеров, так и среди обычных инвесторов. Wintermute также отметил, что давление со стороны продавцов ETH составляло в среднем около 88 миллионов долларов в день, и было обусловлено действиями институциональных инвесторов. Согласно данным Glassnode и анализу.

ETH продемонстрировал свою способность процветать в периоды относительной стабильности благодаря техническим и финансовым инновациям. Однако хаос на мировых рынках приводит к быстрому ухудшению условий для ETH. Несмотря на это, Ethereum остается основным центром децентрализованных финансов, который до сих пор обходится без каскадных ликвидаций.

Настроения в ETH сместились в сторону страха

На прошлой неделе настроения в отношении ETH ухудшились, снизившись с 47 до 27 пунктов, что свидетельствует о страхе. На прошлой неделе на фьючерсных рынках Binance наблюдалось ускорение продаж.

Соотношение покупателей и тейкеров на Binance снизилось до 0,91%, уровня, исторически коррелирующего с коррекциями рынка.

Открытый интерес по ETH ослаб за последнюю неделю, снизившись на 1 млрд долларов до 12,4 млрд долларов. Более 72% позиций по Ethereum, что потенциально может привести к дополнительным ликвидациям длинных позиций. На данный момент трейдеры неохотно открывают короткие позиции, и ETH не ожидает «короткого сжатия».

Несмотря на краткосрочное снижение цены, ETH позиционируется как ключевой элемент инфраструктуры, по-прежнему содержащий основную массу стейблкоинов и средств внутрисетевого финансирования. Около 24,6 млн ETH находится на адресах накопления, и более 31% от общего объема заблокировано для стейкинга, что говорит о сохранении долгосрочного доверия держателей.