Крупный инвестор выдал крупный кредит на Aave, в результате чего хранилище USDT превысило оптимальный лимит использования

Один крупный инвестор вывел из Aave114,9 млн долларов, забрав большую часть ликвидности из хранилища USDT. В результате этого займа коэффициент использования хранилища вырос до 92,83%, превысив предпочтительный лимит в 92%. 

Крупный кредит, нарушил баланс использования хранилища на Aave, превысив максимальный порог в 92%, что демонстрирует потенциальную уязвимость DeFi кредитования и угрожает блокировкой средств кредиторов.

Криптовалютное кредитование за последний год значительно выросло, став одним из основных источников дохода. Протоколы кредитования конкурировали по уровню доходности, и ведущие платформы, как правило, придерживались консервативной стратегии. 

Aave оставалась платежеспособной и до настоящего момента демонстрировала нормальный уровень использования кредитов. Один крупный держатель кредитов превысил установленный порог, получив крупный заем. Теперь этот держатель владеет более чем 115 миллионами долларов США в USDT, а также другими активами на сумму 5 миллионов долларов. 

В сфере DeFi кредитования одна из опасностей заключается в том, что средства пользователей могут быть непрозрачным образом перенаправлены на другие протоколы.

Учитывая, что в кредитных операциях заблокировано более 69 миллиардов долларов, существуют опасения, что децентрализованные протоколы могут иметь тот же эффект, что и биржа FTX. Однако на этот раз у кредиторов не будет возможности взыскать средства с одного юридического лица. 

Существует ли опасность чрезмерного использования Aave ? 

Чрезмерное использование стало проблемой для небольших протоколов с более рискованными хранилищами. Последние данные показывают, что у небольших протоколов наблюдается чрезвычайно высокий уровень использования, при этом некоторые из них прибегают к принудительной ликвидации. 

Недавняя агрессивная политика заимствований привела к тому, что кредитные пулы не получают никаких выплат. Поставщики ликвидности также не могут вывести свои средства, несмотря на обещанную высокую доходность

В качестве недавнего примера чрезмерного заимствования можно привести принудительную ликвидацию после достижения 99% загрузки без каких-либо погашений. В качестве залога использовались рискованные стейблкоины, а в качестве кредитов были предоставлены более ликвидные активы. 

В DeFi коэффициент использования относится к проценту средств, заимствованных у протокола. По состоянию на ноябрь появились предупреждения о необходимости проверять коэффициент использования пулов перед внесением ликвидности. Некоторые протоколы увеличили свой коэффициент использования до 92%. 

Другая проблема — это залоговое обеспечение по кредитам, которое также может обесцениться, что приведет к убыткам для кредиторов. В настоящее время Aave хранит более 32 миллиардов долларов заблокированных средств, а непогашенные кредиты составляют 21,7 миллиарда долларов. В целом, протокол обеспечивает достаточное залоговое обеспечение, но некоторые хранилища могут стать менее ликвидными. 

С положительной стороны, чрезмерное использование хранилищ не может привести к распространению инфекции. Однако протоколы могут устанавливать ограничения, чтобы избежать чрезмерно агрессивного заимствования.

Расширение залогового обеспечения может привести к попыткам чрезмерного использования кредитных пулов, в результате чего кредиторам, по сути, придется либо покрывать убытки, либо требовать возврата залога. Заемщики по-прежнему имеют преимущество в виде более ликвидного портфеля стейблкоинов. 

AAVE упал до месячного минимума

Aave остается седьмым по величине протоколом по объему ежедневной комиссии, имея специальную программу по выкупу токенов AAVE . 

В сентябре и октябре размер комиссионных сборов Aave вырос до более высокого базового уровня, превышающего 3 миллиона долларов в день, что пополнило резервы протокола.

В то же время токен AAVE упал примерно на 30%. После последнего витка потерь AAVE торговался на уровне около 194 долларов. AAVE также не получил поддержки от обещанных выкупов в качестве формы распределения доходов.