Ein Großinvestor hat bei Aaveeinen überhöhten Kredit aufgenommen und damit den USDT-Tresor über die optimale Auslastungsgrenze hinaus belastet

Ein Großinvestor hob 114,9 Millionen US-Dollar von Aaveab und sicherte sich damit den Großteil der Liquidität im USDT-Tresor. Durch den Kredit stieg die Auslastung des Tresors auf 92,83 % und überschritt damit die angestrebte Grenze von 92 %. 

des Wals Kredit brachte das Gleichgewicht der Tresorauslastung auf Aaveund überschritt die maximale Schwelle von 92%. Dies verdeutlicht die potenzielle Fragilität von DeFi -Krediten und droht, die Gelder der Kreditgeber zu blockieren.

Die Kreditvergabe mit Kryptowährungen hat im vergangenen Jahr stark zugenommen und sich zu einer der wichtigsten Renditequellen entwickelt. Die verschiedenen Kreditprotokolle konkurrierten über ihre Rendite, wobei die führenden Plattformen in der Regel konservativ agierten. 

Aave blieb bis jetzt zahlungsfähig und wies eine normale Kreditauslastung auf. Ein einzelner Großinvestor überschritt jedoch mit einem überhöhten Kredit die zulässige Grenze. Dieser Investor hält USDT im Wert von über 115 Millionen US-Dollar sowie weitere Vermögenswerte im Wert von 5 Millionen US-Dollar. 

Bei DeFi -Krediten besteht eine der Befürchtungen darin, dass Kundengelder auf intransparente Weise an andere Protokolle umgeleitet werden.

Da über 69 Milliarden US-Dollar in Krediten gebunden sind, besteht die Befürchtung, dass dezentrale Protokolle ähnliche Auswirkungen wie die FTX-Börse haben könnten. Diesmal haben Kreditgeber jedoch keine Möglichkeit, ihr Geld von einer einzelnen juristischen Person zurückzufordern. 

Droht Aave eine Übernutzung? 

Übermäßige Auslastung hat sich zu einem Problem für kleinere Protokolle mit risikoreicheren Tresoren entwickelt. Aktuelle Daten zeigen, dass kleinere Protokolle eine extrem hohe Auslastung, wobei einige sogar zu Zwangsliquidationen gezwungen sind. 

Die jüngste aggressive Kreditaufnahme führt dazu, dass die Kreditpools keine Rückzahlungen erhalten. Auch die Liquiditätsgeber können ihre Gelder trotz der versprochenen hohen Renditen nicht abziehen

Ein aktuelles Beispiel für übermäßige Kreditaufnahme sind zwei Tresore auf Lista DAO, zwangsliquidiert die nach einer Auslastung von 99 % ohne Rückzahlungen 

Die Auslastung im DeFi bezeichnet den Prozentsatz der von einem Protokoll geliehenen Gelder. Seit November wird davor gewarnt, die Auslastung der Pools zu überprüfen, bevor Liquidität eingezahlt wird. Einige Protokolle haben ihre Auslastung auf 92 % erhöht. 

Das andere Problem sind die Kreditsicherheiten, deren Wert ebenfalls sinken kann, wodurch die Kreditgeber die Verluste tragen müssen. Derzeit hält Aave Vermögenswerte im Wert von über 32 Milliarden US-Dollar, die als Sicherheiten hinterlegt sind, und hat ausstehende Kredite in Höhe von 21,7 Milliarden US-Dollar. Insgesamt verfügt das Protokoll über ausreichende Sicherheiten, jedoch könnten einige Tresore an Liquidität verlieren. 

Positiv ist, dass überlastete Tresore keine Ansteckung auslösen können. Dennoch können Protokolle Beschränkungen vorsehen, um übermäßig aggressive Kreditaufnahmen zu vermeiden.

Die Ausweitung der Sicherheiten könnte zu Versuchen führen, Kreditpools übermäßig zu nutzen, wodurch die Kreditgeber letztendlich die Verluste tragen oder die Sicherheiten einfordern müssten. Kreditnehmer haben weiterhin den Vorteil eines liquideren Stablecoin-Portfolios. 

AAVE fällt auf ein Einmonatstief

Aave bleibt das siebtgrößte Protokoll in Bezug auf die tägliche Gebührengenerierung und verfügt über ein eigenes Programm zum Rückkauf AAVE Token. 

Im September und Oktober stiegen Aave Gebühren auf ein höheres Niveau von über 3 Millionen Dollar pro Tag, was die Reserven des Protokolls erhöhte.

Gleichzeitig sank der Kurs des AAVE -Tokens um rund 30 %. Nach den jüngsten Verlusten notierte AAVE bei etwa 194 US-Dollar. Auch die angekündigten Rückkäufe als Form der Umsatzbeteiligung konnten den AAVE nicht stützen.