クジラが Aaveで巨額の融資を行い、USDT金庫を最適利用限度以上に引き上げる

あるクジラが Aaveから1億1,490万ドルを引き出し、USDT金庫の流動性の大部分を奪いました。この融資により金庫の利用率は92.83%に上昇し、推奨上限の92%を上回りました。. 

この大口投資家による巨額の 融資は の保管庫利用率のバランスを崩し Aave、最大しきい値である92%を超えてしまった。これは、 DeFi 融資の潜在的な脆弱性を示し、貸し手の資金を凍結する恐れがある。

暗号資産レンディングは過去1年間で成長し、主要な利回り源の一つとなりました。レンディングプロトコルは利回りを競い合い、上位プラットフォームは概して保守的な姿勢を示していました。. 

Aave これまで債務返済能力を維持しており、融資利用率も正常でした。あるクジラが、巨額の融資により基準額を超えました。このクジラは現在、 を保有しており 、その他資産も500万ドル保有しています。 

DeFi レンディングの場合、ユーザーの資金が不透明な方法で他のプロトコルにリダイレクトされるのではないかという懸念があります。.

690億ドル以上が貸付にロックされているため、分散型プロトコルがFTX取引所と同様の影響を及ぼすのではないかと懸念されています。しかし今回は、貸し手は単一の法人から回収を求める手段を持ちません。. 

Aave 過剰利用の危険にさらされていますか? 

リスクの高い金庫を持つ小規模プロトコルでは、過剰な利用が問題となっています。最近のデータによると、小規模プロトコルの 利用率は非常に高く、中には強制清算を選択するケースもあります。 

最近の積極的な借入により、貸出プールは返済を全く見込めない状況にあります。流動性提供者も、高い利回りを約束しているにもかかわらず、資金を引き出すことができません。

過剰借入の最近の例として、Lista DAOの2つの金庫が、 強制的に清算され 。これらの金庫は、リスクの高いステーブルコインを担保として、より流動性の高い資産を貸し出していました。 

DeFi における利用率とは、プロトコルから借り入れた資金の割合を指します。11月現在、流動性を預け入れる前にプールの利用率を確認するよう警告が出されています。一部のプロトコルでは、利用率が92%にまで上昇しています。. 

もう一つの問題はローン担保です。これも価値が下落し、貸し手が損失を被る可能性があります。現在、 Aave は320億ドル以上の価値をロックしており、217億ドルのローン残高があります。プロトコル全体としては十分な担保を保有していますが、一部の金庫の流動性が低下する可能性があります。. 

プラス面としては、過剰利用された金庫が感染を引き起こすことはない。しかし、過剰な借入を避けるため、プロトコルによって制限が設けられる可能性はある。.

担保の拡大は、貸出プールの過剰利用につながる可能性があり、その結果、貸し手は損失を吸収するか担保を請求することになります。借り手は依然として、より流動性の高いステーブルコイン・ポートフォリオを保有できるという利点があります。. 

AAVE 1ヶ月ぶりの安値に下落

Aave 、 AAVE トークンを再購入するための専用プログラムを備え、毎日の手数料生成において 7 番目に大きいプロトコルのままです。. 

9 月と 10 月には、 Aave 手数料が 1 日あたり 300 万ドルを超える高いベースラインに移行し、プロトコルの準備金が増加しました。.

同時に、 AAVE トークンは約30%下落しました。直近の下落局面の後、 AAVE 約194ドルで取引されました。AAVE AAVE 、収益分配の一環として約束されていた自社株買いによる支援も得られていません。.