Директор по информационным технологиям компании Valkyrie прогнозирует негативную тенденцию на рынке Bitcoin -ETF

Биржевые фонды (ETF) на Bitcoin приближаются к отметке в один месяц с момента запуска, и главный инвестиционный директор Valkyrie Funds Стивен МакКлюрг прогнозирует потенциальную консолидацию в отрасли к концу года. Из десяти существующих эмитентов, по прогнозам МакКлюрга, выживут только «около семи или восьми» из-за значительных затрат, связанных с управлением спотовым ETF на Bitcoin, особенно в условиях жесткой конкуренции и давления со стороны инвесторов, стремящихся снизить комиссии.

Директор по инвестициям компании Valkyrie поделился информацией о рынке ETF

С момента одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) первой партии Bitcoin 10 января, сектор демонстрирует высокий интерес инвесторов. В первый торговый день объем торгов достиг впечатляющих 4,5 миллиарда долларов, что сталоtronстартом. Кроме того, наблюдается стабильный приток средств: аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт сообщил о притоке 400 миллионов долларов за один день.

Размышляя о прошедшем месяце, МакКлерг отмечает, что в целом рыночные события соответствовали ожиданиям Valkyrie перед запуском. Однако он обращает внимание на неожиданный аспект, касающийся Grayscale, чей переход от траста к ETF спровоцировал временную распродажу Bitcoin, опустив его стоимость ниже 41 000 долларов, после чего он восстановился.

Несмотря на недавнее ослабление давления со стороны продавцов, МакКлерг ожидает дальнейшего оттока средств, который может быть распределен между другими ETF. Valkyrie сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны девяти конкурентов, включая таких гигантов отрасли, как BlackRock и Fidelity. Примечательно, что ETF iShares Bitcoin от BlackRock и Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund уже превысили отметку в 3 миллиарда долларов под управлением в течение первого месяца, в то время как ETF 21Shares от Ark Invest и Bitwise также пережили существенный приток средств.

Стратегии в условиях жесткой конкуренции

Несмотря на свои небольшие размеры, Valkyrie, управляющая активами на сумму около 123,7 млн ​​долларов по состоянию на 8 февраля, показала удовлетворительные результаты, по словам МакКлурга. Он объясняет этот успех обширным опытом Valkyrie как в сфере цифровых активов, так и на традиционных рынках. МакКлург признает, что конкуренция с такими гигантами индустрии, как BlackRock и Fidelity, является сложной задачей, но подчеркивает важность высоких показателей по сравнению с конкурентами. Признавая жесткую конкуренцию на рынке ETF, МакКлург отмечает несколько раундов снижения комиссий, проведенных до и после запуска.

Хотя эти сокращения направлены наtracбольшего числа инвесторов, они также снижают доходность ETF. Компания Valkyrie, приведя свою комиссию спонсора в соответствие с комиссиями BlackRock и Fidelity на уровне 0,25%, стремится избежать негативного влияния, но считает эти сокращения «неудачными» на столь раннем этапе. Учитывая высокие затраты, связанные с управлением спотовым ETF, включая расходы на обеспечение безопасности и хранение активов, поддержание таких снижений комиссий может оказаться сложной задачей для испытывающих трудности эмитентов.

Прогноз МакКлерга о возможном сокращении числа эмитентов в следующем году обусловлен проблемами с прибыльностью, с которыми сталкиваются некоторые игроки. Он предполагает, что некоторые эмитенты могут отказаться от своих спотовых ETF на Bitcoin из-за финансовых трудностей, подчеркивая, что дляdentотчаявшихся игроков следует искать спотовую рекламу Bitcoin во время Суперкубка.

Хотя Bitcoin спотовых ETF демонстрирует значительный рост и интерес инвесторов с момента своего создания, проблемы, связанные с прибыльностью и жесткой конкуренцией, могут вскоре привести к консолидации игроков. Несмотря на жесткую конкуренцию со стороны гигантов отрасли, более мелкие игроки, такие как Valkyrie, стремятся показывать лучшие результаты по сравнению со своими конкурентами, одновременно преодолевая сложности рынка.