Американские фондовые рынки завершили торги в минусе третий день подряд, поскольку обещание ФРС снизить процентную ставку в июле не смогло успокоить опасения на Ближнем Востоке

В пятницу фондовые рынки снижались третью сессию подряд, трейдеры избавлялись от рискованных активов на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке. Индекс S&P 500 упал на 0,22%, закрывшись на отметке 5967,84, а индекс Nasdaq Composite потерял 0,51%, завершив торги на уровне 19447,41.

Только индекс Доу-Джонса остался на плаву, поднявшись на 35,16 пункта, или на 0,08%, и завершив торги на отметке 42 206,82. Это произошло на фоне того, что трейдеры полностью проигнорировали новый сигнал от Федеральной резервной системы о том, что снижение процентной ставки в июле действительно может состояться.

Первоначальный отскок на Уолл-стрит быстро сошел на нет, как только стало ясно, что геополитический хаос никуда не делся.dent Дональд Трамп, вновь возглавляющий правительство из Белого дома, не исключает возможности удара по Тегерану, и, по данным CNBC, планирует принять окончательное решение в течение следующих двух недель. Такой риск не внушает трейдерам уверенности в том, что можно открывать длинные позиции на выходные.

Уоллер намекает на сокращение в июле, но Пауэлл не спешит с этим

Настроение улучшилось после того, как член совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в программе Squawk Box на , что ФРС может снизить процентную ставку уже в июле. «Я думаю, что мы находимся в положении, когда можем это сделать уже в июле», — сказал. Он уточнил, что это его личное мнение и не гарантирует полной поддержки со стороны комитета, но сигнал былtron, чтобы поднять рынки — по крайней мере, на несколько часов.

Двумя днями ранее Джером Пауэлл заявил журналистам , что ФРС не торопится. Он сказал, что решения будут по-прежнему «зависеть от данныхdent, особенно учитывая, что никто пока точно не знает, как пошлины Трампа повлияют на экономику. После этих комментариев индекс S&P 500 немного снизился. Предупреждение Пауэлла поставило под сомнение июльские решения и заставило рынки задуматься о том, насколько реально возможное снижение ставки.

К пятнице после обеда внимание полностью переключилось на Персидский залив. Трамп, ранее требовавший полной капитуляции Ирана, теперь рассматривает военные варианты. Верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи назвал это требование «угрожающим и нелепым», и после этого фондовый рынок перестал реагировать на снижение процентных ставок.

Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research, заявил, что ситуация слишком нестабильна для уверенности. «В мире, где так много неопределенности, кому действительно хочется открывать длинные позиции на выходных?» — сказал Сэм. Он добавил, что, хотя S &P 500 все еще находится всего в 3% от своего недавнего 52-недельного максимума, это не означает, что прорыв будет легким. «Предыдущие максимумы действуют как ржавые двери и требуют нескольких попыток, прежде чем наконец распахнуться».

Акции полупроводниковых компаний резко упали после новой угрозы со стороны регулирующих органов

В пятницу технологический сектор сильно пострадал после публикации в Wall Street Journal сообщения о том, что правительство США может отменить специальные экспортные льготы для некоторых производителей микросхем. Это ударило по всему полупроводниковому сектору. Акции Nvidia упали более чем на 1%, а Taiwan Semiconductor Manufacturing — почти на 2%. ETF VanEck Semiconductor (SMH) снизился почти на 1%, потянув за собой и более широкие индексы.

Некоторые аналитики считают, что следующий крупный шаг рынка полностью зависит от того, выдержит ли экономика. Джо Калиш, главный макроэкономический стратег исследовательского центра Ned Davis Research, написал, что глубокое падение произойдет только в случае рецессии в США. «Для достижения нового минимума, вероятно, потребуется прогноз рецессии», — сказал Джо. «В настоящее время экономика не находится в рецессии, и мы не ожидаем её во второй половине года».

Но есть тревожные сигналы. Количество начатых строительств жилья в мае оказалось ниже ожиданий. Розничные продажи также не оправдали прогнозов. Трейдеры следят за признаками спада, и некоторые из них уже проявляются.

В то же время, долгосрочное превосходство американских акций над акциями развивающихся рынков достигает рекордных уровней. С 2009 года индекс S&P 500 показал доходность в 562%, в то время как ETF развивающихся рынков ($EEM) вырос всего на 163%. Это примерно в 3,4 раза меньше.

Хуже того, соотношение доходности американских акций и акций развивающихся рынков упало до самого низкого уровня за 55 лет, примерно на одно стандартное отклонение ниже исторического среднего значения. Даже во время пика пузыря доткомов в 2000 году это соотношение не было настолько искаженным.