As ações caíram pelo terceiro dia consecutivo na sexta-feira, com os investidores se desfazendo de ativos de risco em meio ao aumento das tensões no Oriente Médio. O índice S&P 500 recuou 0,22%, fechando em 5.967,84 pontos, enquanto o Nasdaq Composite perdeu 0,51%, encerrando em 19.447,41 pontos.
Apenas o índice Dow Jones Industrial Average se manteve estável, subindo 35,16 pontos, ou 0,08%, fechando em 42.206,82. Isso ocorre porque os investidores ignoraram completamente um novo sinal do Federal Reserve de que um corte na taxa de juros em julho poderia de fato acontecer.
A recuperação inicial em Wall Street rapidamente se dissipou quando as pessoas perceberam que nada do caos geopolítico havia mudado. Odent Donald Trump, agora novamente no comando da Casa Branca, não descartou um ataque a Teerã e, segundo a CNBC, planeja tomar uma decisão final nas próximas duas semanas. Esse tipo de risco não inspira muita confiança nos investidores para manterem posições compradas durante o fim de semana.
Waller dá a entender que haverá um corte em julho, mas Powell impede
O clima começou otimista depois que Christopher Waller, um dos membros do Conselho de Governadores do Federal Reserve, disse ao programa Squawk Box que o Fed poderia avançar com um corte nas taxas de juros já em julho. "Acho que estamos em uma posição que nos permite fazer isso já em julho", disse . Ele esclareceu que essa era sua opinião pessoal e não garantia o apoio total do comitê, mas o sinal foi tron o suficiente para impulsionar os mercados — pelo menos por algumas horas.
Dois dias antes, Jerome Powell havia dito a repórteres que o Fed não estava tomando nenhuma decisão precipitada. Ele afirmou que as decisões continuariam a ser “dependentes dos dados dent , especialmente porque ninguém sabe ao certo como as tarifas de Trump afetarão a economia. O índice S&P 500 caiu ligeiramente após esses comentários. O alerta de Powell lançou uma interrogação sobre julho e deixou os mercados em dúvida sobre a solidez desse possível corte de juros.
Na tarde de sexta-feira, o foco havia se voltado completamente para o Golfo Pérsico. Trump, que antes exigia a rendição total do Irã, agora avalia opções militares. O líder supremo do Irã, o aiatolá Ali Khamenei, classificou a exigência como "ameaçadora e ridícula", e com isso, as ações deixaram de se importar com cortes nas taxas de juros.
Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research, afirmou que o ambiente está instável demais para gerar confiança. "Com tanta incerteza no mundo, quem realmente quer apostar na alta durante o fim de semana?", questionou. Ele acrescentou que, embora o S&P 500 esteja a apenas 3% de sua máxima recente de 52 semanas, isso não significa que uma ruptura seja fácil. "Máximas anteriores são como portas enferrujadas, que exigem várias tentativas para finalmente se abrirem."
Ações de semicondutores despencam após nova ameaça de política monetária
O setor de tecnologia sofreu um forte impacto na sexta-feira após uma reportagem do Wall Street Journal afirmar que o governo dos EUA poderia revogar isenções especiais de exportação para certos fabricantes de chips. Isso afetou todo o setor de semicondutores. As ações da Nvidia caíram mais de 1%, enquanto as da Taiwan Semiconductor Manufacturing recuaram quase 2%. O ETF de semicondutores da VanEck (SMH) despencou cerca de 1%, arrastando consigo os principais índices.
Alguns analistas acreditam que o próximo grande movimento do mercado depende inteiramente da resiliência da economia. Joe Kalish, estrategista-chefe de macroeconomia da Ned Davis Research, escreveu que uma queda acentuada só ocorreria se os EUA entrassem em recessão. "Uma nova mínima provavelmente exigiria a declaração de recessão", disse Joe. "A economia não está em recessão atualmente e não prevemos uma no segundo semestre do ano."
Mas há sinais de alerta. Os lançamentos de novas construções residenciais em maio ficaram abaixo do esperado. As vendas no varejo também não atingiram as previsões. Os investidores estão atentos a possíveis problemas, e alguns já estão surgindo.
Ao mesmo tempo, o desempenho superior das ações americanas em relação aos mercados emergentes a longo prazo está atingindo níveis recordes. Desde 2009, o S&P 500 teve um retorno de 562%, enquanto o ETF de Mercados Emergentes ($EEM) teve um ganho de apenas 163%. Isso representa cerca de 3,4 vezes menos.
Pior ainda, a relação de desempenho entre as ações americanas e os mercados emergentes caiu para o seu ponto mais baixo em 55 anos, cerca de um desvio padrão abaixo da média histórica. Mesmo durante o auge da bolha da internet em 2000, essa relação não estava tão distorcida.
