- 中東の緊張が高まり、FRBの利下げ期待を上回り、米国株は3日連続で下落した。
- S&P500は0.22%下落し、ナスダックは0.51%下落した一方、ダウ工業平均はわずかに0.08%上昇した。
- FRBのクリストファー・ウォーラー理事が7月の利下げを示唆したが、トレーダーたちはトランプ氏によるテヘラン攻撃の可能性に注目していた。
株式は金曜日に3日連続で下落し、中東の緊張が高まる中、トレーダーはリスクを回避しました。S&P 500は0.22%下落し、5,967.84で終了しました。一方、ナスダック総合指数は0.51%下落し、19,447.41で終了しました。
ダウ・ジョーンズ工業平均株価のみが浮上し、35.16ポイント（0.08%）上昇し、42,206.82で終了しました。これは、連邦準備制度理事会から7月の利下げが実際に起こり得るという新たなシグナルが、トレーダーによって完全に無視された時期に発生しました。
ウォール街での初期の反発は、地政学的な混乱のいずれも変化していないことが人々に認識されるとすぐに消えました。再びホワイトハウスから指導するドナルド・トランプ大統領は、テヘランへの打撃を排除しておらず、CNBCによると、彼は今後2週間以内に最終決定を行う計画です。このようなリスクは、トレーダーに週末に向けてロングポジションを取る自信を与えません。
ウォーラーは7月の利下げを示唆しますが、パウエルはブレーキを踏む
クリストファー・ウォーラー、連邦準備制度理事会の理事がCNBCの Squawk Box に対して、連邦準備制度理事会は7月にも利下げに踏み切る可能性があると言った後、物事は好調に始まりました。「7月という早い時期に、これを行うことができる立場にあると思います」とウォーラーは述べました。 は彼は、これが個人的な見解であり、委員会の全会一致の支持を保証するものではないと明確にしましたが、このシグナルは市場を少なくとも数時間は持ち上げました。
2日前、ジェローム・パウエルは 記者団に対し 連邦準備制度理事会が急いでいないと述べました。彼は、トランプの関税が経済にどのように影響するか誰も本当に知らないため、決定は「データ依存」のままになると言いました。これらの発言の後、S&P 500はわずかに下落しました。パウエルの警告は7月に疑問符をつけ、市場は潜在的な利下げが本当にどの程度確実なものなのかを疑問視しました。
金曜日の午後には、焦点は完全にペルシャ湾に移りました。以前はイランの完全な降伏を要求していたトランプは、現在、軍事オプションを検討しています。イランの最高指導者アリー・ハメネイ師は、この要求を「脅迫的でばかげている」と呼び、それ以来、株式は利下げに関心を示さなくなりました。
CFRAリサーチのチーフ・インベストメント・ストラテジスト、サム・ストヴァルは、環境が信頼性に耐えられないほど不安定だと述べました。「この世界でこれほど多くの不確実性がある中で、誰が週末にロングポジションを取りたいと思うでしょうか」とサムは言いました。彼は、 S&P 500 がまだ直近の52週高値からわずか3%離れているだけだとしても、それが簡単なブレイクアウトになるわけではないと付け加えました。「過去の高値は錆びたドアのようであり、ようやく開く前に何度か試す必要があります。」
新たな政策の脅威により半導体株が暴落
金曜日のテクノロジー株は、ウォール・ストリート・ジャーナルの報道により打撃を受けました。その報道によると、米国政府は特定のチップメーカーに対する特別な輸出免除を撤回する可能性があります。これは半導体セクター全体に影響を与えました。Nvidiaは1%以上下落し、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）はほぼ2%下落しました。ヴァン・エック・セミコンダクターETF（SMH）は1%近く下落し、より広範な指数を引きずりました。
一部の分析家は、市場の次の大きな動きが経済が持ちこたえるかどうかにかかっていると見ています。Ned Davis Researchのチーフ・マクロ・ストラテジスト、ジョー・カリスは、景気後退に陥らない限り、大幅な下落は起こらないと書き記しました。「新たな安値は、おそらく景気後退の呼びかけを必要とするでしょう」とジョーは言いました。「経済は現在、景気後退にはなく、今年の下半期に景気後退を予見していません。」
しかし、警告の兆候もあります。5月の住宅着工数は予想より弱かったです。小売売上高も予測を下回りました。トレーダーはひび割れを探しており、すでにいくつか現れています。
同時に、米国株式の新興市場に対する長期のアウトパフォーマンスは記録的な水準に達しています。2009年以降、S&P 500は562%のリターンを記録しましたが、新興市場ETF（$EEM）はわずか163%の増加にとどまりました。これは約3.4倍少ないです。
さらに悪いことに、米国株式と新興市場のパフォーマンス比率は、過去55年で最低水準に低下し、歴史的平均の約1標準偏差下回っています。2000年のドットコムバブルのピークでさえ、この比率はこれほど歪んでいませんでした。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
