Доллар США восстанавливается после пятничных минимумов, показывая рост на 0,2% перед публикацией данных по CPI

Доллар США укрепился, восстановившись после потерь, вызванных данными о занятости в пятницу. Индекс доллара, отслеживающий динамику курса доллара США по отношению к шести другим основным валютам, показал рост на 0,2%, достигнув уровня 102,082. Это позволило ему отойти от предыдущего минимума в 101,73, зафиксированного в пятницу. Тем временем инвесторы ожидают публикации данных об инфляции из двух крупнейших экономик мира во второй половине этой недели.

Доллар отскочил от пятничных минимумов

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что экономика США создала меньше рабочих мест, чем ожидалось, в июле, что привело к снижению стоимости доллара и достижению недельного минимума. Несмотря на разочаровывающие показатели занятости, отчет также указал на позитивный рост заработной платы и снижение безработицы, что свидетельствует о напряженности на рынке труда и сохранении инфляционного давления.

Учитывая эту ситуацию, Федеральная резервная система отслеживает поступающие данные к сентябрьскому заседанию по вопросам политики. Если показатели инфляции окажутся ниже, это повысит вероятность того, что лица, принимающие решения в ФРС, воздержатся от повышения процентных ставок на предстоящем заседании. Однако ожидания указывают на то, что базовая инфляция выросла на 4,7% в годовом исчислении в июле, что может повлиять на процесс принятия решений ФРС после повышения ставки на четверть процентного пункта, осуществленного в прошлом месяце.

Тем временем внимание инвесторов сосредоточено на предстоящем в среду выпуске данных по индексу потребительских цен (CPI) в США. Ожидается, что базовый индекс CPI снизится до 4,7% в годовом исчислении в июле — небольшое снижение по сравнению с предыдущими 4,8%. Ближайшие недели также будут иметь решающее значение для определения того, примут ли ФРС и ЕЦБ решение о дальнейшем повышении процентных ставок на своих сентябрьских заседаниях. Примечательно, что, хотя инфляция в США снижается быстрее, чем в других странах, ожидания экономического роста демонстрируют значительную устойчивость.

Губернатор ФРС Мишель Боумен выступила в пользу сохранения Федеральным резервом готовности повысить ключевую ставку, если данные укажут на остановку прогресса в борьбе с инфляцией. В то же время президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик призвал сохранять жёсткую денежно-кредитную политику как минимум до 2024 года. Несмотря на различие мнений, инструмент FedWatch от CME Group показывает, что рынок сейчас оценивает вероятность ещё одного повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов до конца года примерно в 30%.

Другие валюты начинают восстанавливаться по отношению к доллару США 

После двухдневного снижения, приведшего к потере почти 150 пунктов, пара USD/JPY в начале понедельника показала признаки восстановления и вернулась выше отметки 142.00. Резюме совещания Банка Японии за июль подчеркнуло предложение одного из членов о проведении контроля кривой доходности (YCC) с большей гибкостью. Это позволит банку подготовиться к продолжению смягчения денежно-кредитной политики, оставаясь при этом готовым оперативно реагировать на риски как со стороны роста, так и падения.

Индийская рупия, с другой стороны, открылась сильнее по отношению к доллару США на фоне ослабления иностранной валюты в связи с менее ожидаемым ростом занятости и признаками того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на некоторое время. Курс открытия рупии к доллару в понедельник составил 82,71 рупии, что на 13 пайс выше.

Тем временем после выхода данных по рынку труда за июль доходность базовой 10-летней казначейской облигации США снизилась, что привело к падению цен на золото, которое затем закрыло последнюю торговую неделю недели в минусе. Однако при том, что доходность 10-летних облигаций в понедельник уверенно оставалась выше 4%, пара XAU/USD struggled укрепить рост пятницы и торговалась ниже $1,940.