ФРС повышает процентные ставки в США до максимума за 22 лет

Приготовьтесь, США! Федеральная резервная система США разворачивает полномасштабную борьбу с инфляцией, поднимая ключевую процентную ставку до уровня, не виденного более двух десятилетий.

В среду комитет скорректировал целевой диапазон по ставке федерального фонда до 5,25–5,5%. И поверьте, на этом они не остановятся. Федеральная резервная система вновь развернула самую жесткую кампанию денежно-кредитного ужесточения за последние десятилетия.

ФРС затягивает пояса

Да, вы не ослышались. В последний раз комитет собирался в июне и принял решение оставить ставки без изменений. Их бесстрашный лидер, председатель ФРС Джей Пауэлл, пообещал замедлить темпы повышения ставок.

Но не дайте себя обмануть. Приняв единогласное решение, совет снова вдавил педаль в пол, подняв процентные ставки до пика, не достигавшегося с начала века.

Возможно, вы спросите, почему такой жесткий подход? В их заявлении указаны «высокая» инфляция, «устойчивый» рост занятости и «умеренные» темпы экономического расширения.

Они внимательно следят за рисками инфляции и обещают держать руку на пульсе монетарной политики. Их решение — повышать ли ставки ещё раз в сентябре — остаётся загадкой даже после запутанных комментариев Пауэлла на пресс-конференции.

В финансовом мире события приняли интересный поворот: индекс S&P 500 взлетел до исторического максимума с апреля 2022 года после комментариев Пауэлла о сентябрьском заседании.

И даже несмотря на снижение доходности двухлетних казначейских облигаций США, более широкие последствия очевидны как день. Федеральная резервная система не щадит себя в усилиях по усмирению инфляции.

Пауэлл предупредил о потенциальной инфляции на фоне более сильного роста и пока не исключил дальнейшего повышения ставок. Но не позволяйте этому вас пугать.

Пауэлл также дал надежду на «мягкую посадку», поскольку экономисты ФРС отменили свой прогноз рецессии. Говорят о заметном замедлении, но, похоже, рецессия уже не в повестке дня.

Общая картина

Трудно игнорировать тот факт, что Федеральная резервная система повысила свою ключевую ставку с почти нулевого уровня в марте 2022 года до более чем 5 процентов сегодня. Мы стремительно движемся к тому, чтобы достичь таких затрат на заёмные средства, которые ФРС считает «достаточно жёсткими» для снижения инфляции до долгосрочной целевой отметки в 2 процента.

Хотя Пауэлл рисует розовые перспективы приближения к цели, он не исключает возможности дальнейшего повышения ставок. Такова ФРС: она всегда оставляет нас в неведении.

Что нам известно точно, так это то, что экономика США продемонстрировала устойчивость, превзойдя ожидания относительно более резкого замедления. Рынок труда охлаждается, но остаётся крепким, а потребительские расходы сохраняют высокую динамику.

Несмотря на эти developments, многие участники рынка и экономисты настроены скептически. Они считают, что ФРС уже сделала достаточно, поскольку начали проявляться признаки умеренного снижения инфляции.

Боб Мишель из JPMorgan Asset Management полагает, что ФРС остановит повышение ставок, особенно к сентябрьскому заседанию.

Кристофер Уоллер, член совета управляющих и сторонник жёсткой политики в составе FOMC, добавил масла в огонь, намекнув на возможность ещё одного повышения ставки на сентябрьском собрании.

Однако большинство экономистов считают, что ФРС предстоит нелегкая задача по обоснованию дальнейшего ужесточения политики в сентябре. Скорее всего, они решат дождаться ноября, прежде чем рассматривать новый повышение ставки.

Итак, вот оно: Федеральная резервная система во всей своей мощи вызвала эхо на экономической арене, подняв процентные ставки в США до 22-летнего максимума. Но держитесь крепче, друзья: эта поездка еще не закончилась.