Боятся ли инвесторы в США все еще потенциальной рецессии?
Три совета по выживанию в условиях рецессии в США
- Несмотря на уверенный рост рынка, американские инвесторы сохраняют осторожность, избегая компаний, уязвимых перед экономическим спадом.
- Инвесторы делают ставку на устойчивые «долгосрочные тренды роста», такие как искусственный интеллект, что свидетельствует об отсутствии доверия к циклическому восстановлению.
- Технологические гиганты, называемые «великолепной семёркой», доминируют на рынке, обеспечивая большую часть роста индекса Nasdaq.
Приз грядущего экономического спада все еще витает над Уолл-стрит. Несмотря на здоровые показатели широкого фондового рынка и надежные экономические данные, инвесторы в США остаются обеспокоенными.
Это чувство тревоги заставило их избегать компаний, связанных с потребителями, уязвимых к экономическому спаду.
Сдержанный энтузиазм на фоне роста рынка
В этом году произошел значительный отскок основных фондовых индексов. S&P 500 вырос на 19%, а Nasdaq Composite поднялся на ошеломляющие 36%.
Однако эти обнадеживающие цифры, похоже, маскируют осторожное позиционирование многих активных инвесторов. Мощный ралли меньше связано с доверием к экономике и больше с тем, что инвесторы неохотно идут на компромисс.
За блестящим экраном этих рыночных прибылей предпочтения инвесторов далеко не традиционные сектора, которые бы сигнализировали об экономическом буме. Инвесторы едва ли стекаются к циклическим акциям восстановления.
Вместо этого они тяготеют к темам секулярного роста, таким как искусственный интеллект. Тектонический сдвиг в предпочтениях инвесторов подчеркивает продолжающиеся опасения относительно потенциальной рецессии.
Несмотря на сильный рынок труда и падающую инфляцию, экспозиция хедж-фондов к циклическим компаниям упала до самого низкого уровня с 2011 года. Даже экспозиция менеджеров фондов с долгосрочной стратегией колеблется близко к историческому минимуму.
Очевидно, что инвесторы настороженно относятся к экономическому outlook, оставаясь более защитными, чем бычьими.
Доминирование «Великолепной семерки»
«Великолепная семерка» технологических гигантов, включающая Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Nvidia, Meta и Alphabet, заметно отвечала более чем за 100% роста Nasdaq в первые пять месяцев года.
Несмотря на некоторые улучшения в широте фондового рынка в последние недели, эти семь компаний по-прежнему составляют две трети общей прибыли.
Инвесторы по-прежнему привлекают эти гиганты, рассматривая их как безопасные гавани в турбулентные времена. Их фокус направлен на качественные компании, которые демонстрируют устойчивость во время рецессии и менее чувствительны к экономическому циклу.
В условиях нависающей экономической неопределенности они ищут стабильности, а не обязательно процветания.
Шортя роскошь, ставя на устойчивое
Страх инвесторов перед рецессией также очевиден в их подходе к акциям роскошных потребительских товаров. Похоже, они делают ставку против компаний, которые обслуживают более обеспеченных клиентов, учитывая признаки того, что потребители переключаются на более дешевые бренды.
Например, люксовый ритейлер Ralph Lauren стал самой коротко продаваемой акцией в индексе S&P 500.
Несмотря на рост субиндекса потребительских товаров и услуг discretionary индекса S&P 500 на 34%, только Amazon и Tesla обеспечивают более трех четвертей этого роста.
Такая перекрученность в пользу отдельных акций обнажает осторожное настроение инвесторов, что свидетельствует о сохраняющемся страхе перед потенциальной рецессией.
Итог таков: даже когда рынок США подает оптимистичные сигналы, инвесторы остаются нервозными относительно экономического будущего. Восторг от роста рынка кажется приглушенным, а склонность к защитным акциям указывает на то, что призрак рецессии все еще тяготеет над умами инвесторов.
Только время покажет, окупится ли их осторожная стратегия или страхи окажутся необоснованными. Тем временем тень неопределенности продолжает окутывать Уолл-стрит.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности: Предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией. Cryptopolitan.com не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимые исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Джай Хамид
Джай Хамид последние 6 лет освещает криптовалюты, фондовые рынки, технологии, мировую экономику и геополитические события, влияющие на рынки. Она работала с изданиями, сфокусированными на блокчейне, включая AMB Crypto, Coin Edition и CryptoTale, над рыночными аналитическими материалами, обзорами крупных компаний, регулированием и макроэкономическими трендами. Окончила Лондонскую школу журналистики и трижды выступала с аналитическими обзорами криптовалютного рынка на одном из ведущих телеканалов Африки.
