Le dollar américain se redresse des plus bas de vendredi, enregistrant une hausse de 0,2 % avant la publication des données sur l'IPC

Le dollar américain a connu une reprise, se remettant de ses pertes suite aux données sur les emplois du vendredi. L'indice du Dollar, qui vérifie la performance du dollar américain par rapport à six autres devises majeures, a affiché une augmentation de 0,2 %, atteignant 102,082. Cette hausse lui a permis de s'éloigner du précédent creux de 101,73 vendredi. Pendant ce temps, les investisseurs attendent la publication des données sur l'inflation des deux plus grandes économies du monde plus tard cette semaine.

Le dollar rebondit après les plus bas de vendredi

Des données publiées vendredi ont révélé que l'économie américaine a ajouté moins d'emplois que prévu en juillet, entraînant une baisse de la valeur du dollar, qui a atteint un plus bas d'une semaine. Malgré ces chiffres décevants, le rapport a également indiqué des gains salariaux positifs et une baisse du chômage, suggérant que le marché du travail reste tendu et que les pressions inflationnistes persistent.

Dans cette situation, la Réserve fédérale (Fed) surveille les données entrantes pour sa réunion de politique monétaire de septembre. Si les chiffres de l'inflation s'avèrent inférieurs, cela augmentera la probabilité que les responsables de la Fed retardent une hausse des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion. Cependant, les attentes indiquent que l'inflation sous-jacente a augmenté de 4,7 % en glissement annuel en juillet, ce qui pourrait influencer le processus décisionnel de la Fed après la hausse de taux de 0,25 point de pourcentage mise en œuvre le mois dernier.

Pendant ce temps, l'attention des investisseurs s'est portée sur la publication de mercredi des données américaines sur l'IPC (Indice des prix à la consommation). On s'attend à ce que l'IPC sous-jacent ait diminué à 4,7 % en glissement annuel en juillet, une légère baisse par rapport aux 4,8 % précédents. Les semaines à venir seront également cruciales pour déterminer si la Fed et la BCE mettront en œuvre de nouvelles hausses de taux lors de leurs réunions de septembre. Il est à noter que, bien que l'inflation américaine ait diminué plus rapidement que dans d'autres pays, les attentes de croissance économique ont fait preuve d'une résilience considérable.

La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a plaidé pour que la Réserve fédérale maintienne sa disposition à augmenter le taux directeur si les données indiquent un arrêt des progrès vers la maîtrise de l'inflation. D'un autre côté, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a préconisé le maintien d'une politique monétaire restrictive jusqu'en 2024 au minimum. Malgré ces points de vue divergents, l'outil FedWatch de CME Group suggère que le marché attribue actuellement une probabilité de près de 30 % à la survenue d'une nouvelle hausse de 25 points de base des taux de la Fed avant la fin de l'année.

D'autres devises reprennent face au dollar américain 

Après avoir connu un déclin sur deux jours, entraînant une perte de près de 150 pips, la paire USD/JPY a montré des signes de reprise tôt lundi matin, retrouvant sa position au-dessus de 142,00. Le Résumé des opinions de la Banque du Japon pour la réunion de juillet a mis en évidence la suggestion d'un membre de mener un contrôle de la courbe des rendements (YCC) avec plus de flexibilité. Cette mesure permettrait à la banque de se préparer à un assouplissement monétaire continu tout en restant agile pour répondre aux risques potentiels de hausse comme de baisse.

La roupie indienne, d'autre part, a ouvert plus forte face au dollar américain alors que l'unité étrangère s'affaiblissait en raison d'une hausse des emplois inférieure aux attentes et de signes indiquant que la Réserve fédérale maintiendrait les taux d'intérêt à un niveau stable pendant un certain temps. Le taux d'ouverture de la roupie par rapport au dollar lundi était de 82,71 roupies, en hausse de 13 paise.

Pendant ce temps, suite à la publication des données du marché du travail de juillet, le rendement des bons du Trésor américains à 10 ans a reculé, entraînant une baisse des prix de l'or, qui a clôturé le dernier jour de négociation de la semaine en baisse. Cependant, avec le rendement à 10 ans restant confortablement au-dessus de 4 % lundi, la paire XAU/USD a eu du mal à consolider les gains de vendredi et a négocié en dessous de 1 940 $.