米ドルは金曜日の安値から回復し、CPIデータ発表前に0.2%の上昇を見る

米ドルは上昇し、金曜日の雇用統計データ後の損失から回復した。米ドルの6つの主要通貨に対するパフォーマンスをチェックするダラー・インデックスは、0.2%の増加を示し、102.082に達した。この上昇により、金曜日の前の安値101.73から離れることができた。一方、投資家は今週後半に世界最大の2つの経済圏からインフレデータが発表されるのを待っている。

ドルは金曜日の安値から反発

金曜日に発表されたデータによると、米国経済は7月に予想よりも少ない雇用を追加し、ドル価値の下落を招き、1週間の安値に達した。失望的な雇用統計にもかかわらず、報告書は賃金の増加と失業率の低下を示しており、労働市場がタイトでインフレ圧力が持続していることを示唆している。

この状況を受け、連邦準備制度は9月の政策会議に向けて incoming データを監視している。インフレ数が予想より低い場合、FRBの政策決定者が今後の会議で金利引き上げを控える可能性が高まる。しかし、予想では7月のコアインフレは年間4.7%上昇しており、これは先月実施された0.25%の金利引き上げに続き、FRBの意思決定プロセスに影響を与える可能性がある。

一方、投資家の注目は水曜日に発表される米CPIデータに向けられている。コアCPIは7月に前年比4.7%に低下すると予想されており、これは以前の4.8%からわずかな低下だ。今後の数週間は、FRBとECBが9月の会議でさらなる金利引き上げを実施するかどうかを決定する上で重要になる。注目すべきは、米国のインフレが他の国々よりも速く低下している一方で、経済成長の期待はかなりの回復力を見せていることだ。

連邦準備制度のミシェル・ボウマン理事は、データがインフレ管理への進捗停止を示した場合、政策金利を引き上げる準備を維持するよう連邦準備制度に訴えた。一方、アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティ総裁は、少なくとも2024年まで金融政策を制限的に維持するよう主張した。これらの異なる見解にもかかわらず、CMEグループのFedWatchツールによると、市場は現在、年末までにさらに25ベーシスポイントのFRB金利引き上げを目撃する確率を約30%と割り当てている。

他の通貨は米ドルに対して回復傾向にある 

2日間にわたる下落により約150ピップスの損失を被った後、USD/JPYペアは月曜日の早い段階で回復の兆しを見せ、142.00を上回るポジションを回復した。日本銀行の7月会合における「意見の概要」は、1人の委員がイールドカーブコントロール（YCC）をより柔軟に行うよう提案したことを強調した。この動きにより、銀行は継続的な金融緩和に備えながら、潜在的な上昇リスクと下降リスクの両方に対応する俊敏性を保つことができる。

一方、インドのルピーは、予想を上回らない雇用増加と、連邦準備制度が金利をしばらくの間据え置く兆候があったため、外国通貨が弱含んだ中で米ドルに対して強値で始まった。月曜日のルピー対ドルの始値は82.71ルピーで、13パイサ上昇した。

一方、7月の労働市場データが発表された後、基準となる10年物米国債利回りは後退し、ゴールド価格の下落を招き、週最後の取引日で赤字で取引を終えた。しかし、月曜日に10年物利回りが4%を comfortably 超えたままだったため、XAU/USDペアは金曜日の利益を積み増すことに苦戦し、1,940ドルを下回って取引された。