- ECBは、EUの銀行を監督する際に、より「批判的な思考」を採用するよう求められています。
- 現在の寛容さがリスクにつながる可能性があるため、文化の変革が必要です。
- 課題には金利の上昇と不良債権の増加が考えられます。
European中央銀行（ECB）は、その行動がユーロ圏の銀行部門の方向性を決定する分岐点に立っている。
マクロ経済の混乱と変化する金融環境に起因する重大なリスクに直面し、専門家はECBに対し、ブロックの銀行に対する監督姿勢の見直しを求めている。
ユーロ圏の次期銀行監督責任者候補の筆頭であるクラウディア・ブッフ氏は、この急速に進化する環境において、より「批判的な思考」への移行が不可欠であると主張している。
文化変革の必要性
銀行部門は、今年の金融混乱から比較的 untouched（ untouched ）であるものの、不確実性の瀬戸際に立たされている。銀行監督の調和を図るために2014年に設立された単一監督メカニズムは、最も重要な110の銀行を監督している。
しかし、ひび割れが生じている。ECBは過度に寛容であるとして批判されており、一部からは潜むリスクを警告する声が上がっている。特に、インフレ対策として利上げが急激に進んだことが、新たな課題をもたらしている。
ドイツの銀行は、貸出需要の対応する増加なしに預金金利を引き上げる圧力を感じている。連邦銀行（Bundesbank）は、上昇する借入コストに対する緩衝策として、ドイツの銀行の3分の2に追加の資本要件を課している。
さらに、ユーロ圏の銀行は預金金利の引き上げを余儀なくされており、それが預金構造の大幅な変化をもたらしている。これらすべてが、ユーロ圏の銀行監督における文化変革の必要性を示している。
監督上の措置が迅速かつ適切に講じられることを確実にするために、より鋭く、より批判的なアプローチが必要である。ここでのECBの役割は極めて重要である。
ECBは自らの戦略を見直し、より厳格な規制を推進し、一見堅調に見える部門の性質を超えて目を向ける必要がある。ECBが享受できる贅沢は、慢心ではない。
迫りくる課題：金利と不良債権
問題は多面的で相互に関連している。過去1年間のECBによる利上げは、低い金利で固定された多くのドイツ銀行の大型住宅ローンポートフォリオの価値に影響を与えた。
overnight（オーバーナイト）預金はほぼ10%減少し、純利息マージンの縮小を招いた。その結果、ECBは金利リスクが顕著な場所により高い資本負担を課す必要がある。
エネルギー集約型産業の欧州での衰退と、最近の天然ガス危機が組み合わさることで、これらのセクターに晒されている銀行の間で不良債権が増加する可能性がある。
欧州の企業倒産はパンデミック前の水準を下回っているものの、それが維持される保証はない。ドイツ最大の貸出機関であるドイツ銀行でさえその影響を受け、貸倒引当金を72%引き上げた。
これらの迫りくる課題は、ECBによる決定的な行動を必要としている。それは単に安定性を維持するだけでなく、未来に適応した銀行部門を再構築し、活性化させることでもある。
問題は、ECBがEUの銀行に対して締め付けを強めるべきかどうかではなく、どのように、そしていつかということである。クラウディア・ブッフのような専門家は、改革と批判的な監督の必要性について声を上げている。
ECBは状況に対応し、金融環境の変化を認め、新たな課題に正面から対処するために自らの戦略を適応させる必要がある。
指をパチンと鳴らして新しいシステムが魔法のように創出されない世界において、ECBのリーダーシップ、先見性、そして勇気ある行動が、ユーロ圏の銀行部門の回復力と成功を決定づけることになる。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
