Доля доллара США в качестве глобальной резервной валюты упала до 59% в этом году

Доллар США теряет свои позиции в мире. В 2024 году его доля в мировых резервах снизилась до 59% по сравнению с 72% в 2002 году. Это снижение на 13% за последние 22 года. 

Цифры очевидны: страны, особенно входящие в блок БРИКС, дистанцируются от доллара. За тот же период доля юаня Китая выросла на 3%.

Доллар США был ведущей резервной валютой мира со времен Второй мировой войны. Сегодня он все еще составляет 58% стоимости иностранных резервов. Но знаки уже на стене. 

Евро, следующий по величине, едва держится на уровне 20%. На фоне недавних глобальных событий, таких как вторжение России в Украину, страны все чаще стремятся диверсифицировать свои резервы и снизить зависимость от доллара.

БРИКС и их дедолларизация

Страны БРИКС были самыми громкими в призывах отказаться от доллара США. За последние два года они усилили усилия по продвижению использования своих национальных валют в торговле. 

Китай, в частности, активно продвигает расширение своей системы трансграничных межбанковских платежей (CIPS). 

Цель? Создать альтернативную финансовую инфраструктуру, которая не зависит от доллара или SWIFT, глобальной сети финансовых сообщений.

CIPS быстро растет. С июня 2023 по май 2024 года в систему вступило 62 новых участника, доведя общее количество до 142 прямых и 1 394 косвенных участников. 

Хотя SWIFT все еще является главным игроком с более чем 11 000 подключенных банков, CIPS делает шаги. Стремление Китая использовать юань в международных транзакциях является прямым вызовом доминированию доллара. 

И хотя доля юаня в мировых резервах немного снизилась с 2,8% в 2022 году до 2,3% в 2023 году, движение за дедолларизацию набирает обороты.

БРИКС также изучает новые платежные системы, которые могут еще больше снизить зависимость от доллара США. Ведутся переговоры о потенциальной внутрибриксовой платежной системе. 

Эта система может включать трансграничные цифровые валюты центральных банков (CBDC) и соглашения о валютных свопах. 

Находится ли доминирование доллара на самом деле под угрозой?

Доллар не собирается сдаваться без боя. Атлантический совет пришел к выводу, что роль доллара США в качестве основной глобальной резервной валюты все еще надежна в краткосрочной и среднесрочной перспективе. 

Доллар продолжает доминировать в иностранных резервах, факторинге торговли и глобальных валютных транзакциях. Евро, несмотря на все свои усилия, не является реальной угрозой. 

Юань тоже, по крайней мере, пока нет.

Доминирование доллара — это не только вопрос резервов. Оно глубоко укоренено в глобальной торговле и финансовых транзакциях. Доллар США все еще является валютой выбора для расчетов международной торговли. 

И даже несмотря на то, что такие страны, как Китай, продвигают альтернативы, инфраструктура, поддерживающая доллар, огромна. Вот почему доллар остается сильным в резервах, торговле и транзакциях, несмотря на усилия по его свержению.

Несмотря на лучшие усилия Китая, юань все еще считается рискованной ставкой. Обеспокоенность экономикой Китая, его позицией по войне в России и Украине и растущей напряженностью с США и странами G7 сдерживают рост юаня.

Резервные управляющие проявляют осторожность, что удерживает долю юаня в мировых резервах на относительно низком уровне, даже по мере того, как Китай продвигает его более широкое международное использование.

Золото является также возвращается в моду. Почти треть всех центральных банков планируют увеличить свои золотые запасы в 2024 году. Санкции 2022 года против России показали, что даже евро сопряжен с геополитическими рисками, подобными доллару. 

Это побудило некоторых резервных управляющих обратиться к золоту как к способу снижения рисков в своих портфелях. Хотя золото не может заменить доллар США, оно становится важной частью уравнения, поскольку страны пытаются диверсифицировать свои резервы.

Итак, что нужно, чтобы стать резервной валютой? Стабильность, ликвидность и доверие. У доллара США есть все это в избытке, поэтому он удерживает лидирующие позиции так долго. 

Корзина специальных прав заимствования МВФ включает доллар, евро, юань, иену и фунт. Среди них доллар по-прежнему превосходит остальные.