Доллар США теряет свои позиции в мире. В 2024 году его доля в мировых резервах упала до 59% по сравнению с 72% в 2002 году. Это снижение на 13% за последние 22 года.
Цифры говорят сами за себя: страны, особенно входящие в блок БРИКС, дистанцируются от доллара. За тот же период китайский юань вырос на 3%.
Доллар США является ведущей мировой резервной валютой со времен Второй мировой войны. Сегодня он по-прежнему составляет 58% от стоимости валютных резервов. Но будущее уже не за горами.
Евро, следующий по величине валютный резерв, занимает едва 20% рынка. В свете последних глобальных событий, таких как вторжение России в Украину, страны все чаще стремятся диверсифицировать свои резервы и снизить зависимость от доллара.
БРИКС и их дедолларизация
Страны БРИКС наиболее активно призывают к отказу от доллара США. За последние два года они активизировали усилия по продвижению использования своих национальных валют в торговле.
Китай, в частности, прилагает значительные усилия для расширения своей трансграничной межбанковской платежной системы (CIPS).
Цель? Создать альтернативную финансовую инфраструктуру, которая не зависит от доллара или SWIFT, глобальной сети обмена финансовыми сообщениями.
Система CIPS быстро развивается. В период с июня 2023 года по май 2024 года к системе присоединились 62 новых участника, в результате чего общее число прямых и косвенных участников достигло 142.
Хотя SWIFT по-прежнему остается лидером с более чем 11 000 подключенных банков, CIPS предпринимает шаги в этом направлении. Стремление Китая использовать юань в международных транзакциях является прямым вызовом доминированию доллара.
И хотя доля юаня в мировых резервах незначительно снизилась с 2,8% в 2022 году до 2,3% в 2023 году, стремление к дедолларизации набирает trac.
Страны БРИКС также изучают новые платежные системы, которые могли бы еще больше снизить зависимость от доллара США. Продолжаются переговоры о потенциальной внутригрупповой платежной системе БРИКС.
Эта система может включать трансграничные цифровые валюты центральных банков (ЦВКБ) и соглашения о валютных свопах.
Действительно ли доминированию доллара угрожает опасность?
Доллар не сдастся без боя. Атлантический совет пришел к выводу, что роль доллара США как основной мировой резервной валюты остается стабильной в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Доллар продолжает доминировать в валютных резервах, торговых операциях и глобальных валютных транзакциях. Евро, несмотря на все усилия, не представляет реальной угрозы.
Юань тоже не является юанем, по крайней мере, пока.
Доминирование доллара обусловлено не только его резервными запасами. Оно глубоко укоренено в мировой торговле и финансовых операциях. Доллар США по-прежнему остается предпочтительной валютой для расчетов в международной торговле.
И хотя такие страны, как Китай, стремятся к альтернативам, инфраструктура, поддерживающая доллар, огромна. Именно поэтому доллар остаетсяtronв резервах, торговле и транзакциях, несмотря на попытки свергнуть его с трона.
Несмотря на все усилия Китая, юань по-прежнему рассматривается как рискованная ставка. Опасения по поводу китайской экономики, ее позиции в отношении российско-украинской войны и растущая напряженность в отношениях с США и странами «Большой семерки» сдерживают рост юаня.
Управляющие резервами проявляют осторожность, и это удерживает долю юаня в мировых резервах на относительно низком уровне, даже несмотря на стремление Китая к более широкому использованию этой валюты на международном уровне.
Золото возвращается на рынок. Почти треть всех центральных банков планируют увеличить свои золотые резервы в 2024 году. Санкции 2022 года против России показали, что даже евро сопряжен с геополитическими рисками, аналогичными рискам доллара.
Это побудило некоторых управляющих резервами рассматривать золото как способ снижения рисков в своих портфелях. Хотя золото не может заменить доллар США, оно становится важной частью уравнения, поскольку страны стремятся диверсифицировать свои резервы.
Итак, что же нужно, чтобы стать резервной валютой? Стабильность, ликвидность и доверие. Доллар США обладает всем этим в избытке, поэтому он так долго удерживает первое место.
В корзину специальных прав заимствования МВФ входят доллар, евро, юань, иена и фунт стерлингов. Среди них доллар по-прежнему лидирует.
