- La quota del dollaro nelle riserve globali è scesa al 59% nel 2024, rispetto al 72% del 2002.
- I paesi BRICS stanno spingendo con forza per utilizzare le proprie valute negli scambi commerciali, in particolare la Cina con il suo sistema di pagamenti in crescita.
- Nonostante il calo, il dollaro USA domina ancora le riserve globali, gli scambi e le transazioni, senza un vero concorrente al momento.
Il dollaro USA sta perdendo la sua presa sul mondo. Nel 2024, la sua quota di riserve globali è scesa al 59%, rispetto al 72% del 2002. Si tratta di un calo del 13% negli ultimi 22 anni.
I numeri sono chiari: i paesi, in particolare quelli del blocco BRICS, si stanno distanziando dal dollaro. Nello stesso periodo, lo yuan cinese è aumentato del 3%.
Il dollaro USA è stata la principale valuta di riserva mondiale dalla Seconda Guerra Mondiale. Oggi rappresenta ancora il 58% del valore delle riserve valutarie estere. Ma i segnali sono chiari.
L'euro, il prossimo in linea, tiene appena il 20%. Con gli eventi globali recenti, come l'invasione russa dell'Ucraina, i paesi stanno sempre più cercando di diversificare le loro riserve e ridurre la loro dipendenza dal dollaro.
BRICS e la loro de-dollarizzazione
Le nazioni BRICS sono state le più forti nel chiedere un passaggio lontano dall'USD. Negli ultimi due anni, hanno intensificato gli sforzi per promuovere l'uso delle loro valute nazionali nel commercio.
La Cina, in particolare, ha spinto con forza per espandere il suo sistema di pagamenti interbancari transfrontalieri (CIPS).
L'obiettivo? Creare un'infrastruttura finanziaria alternativa che non dipenda dal dollaro o da SWIFT, la rete globale di messaggistica finanziaria.
Il CIPS è cresciuto rapidamente. Tra giugno 2023 e maggio 2024, 62 nuovi partecipanti si sono uniti al sistema, portando il totale a 142 partecipanti diretti e 1.394 partecipanti indiretti.
Mentre SWIFT è ancora il grande dominatore con oltre 11.000 banche connesse, il CIPS sta facendo mosse. La spinta della Cina a utilizzare lo yuan nelle transazioni internazionali è una sfida diretta al dominio del dollaro.
E sebbene la quota dello yuan nelle riserve globali sia leggermente scesa dal 2,8% nel 2022 al 2,3% nel 2023, la spinta verso la de-dollarizzazione sta guadagnando slancio.
I BRICS stanno anche esplorando nuovi sistemi di pagamento che potrebbero ridurre ulteriormente la dipendenza dall'USD. Sono in corso discussioni su un potenziale sistema di pagamento intra-BRICS.
Questo sistema potrebbe includere valute digitali delle banche centrali (CBDC) transfrontaliere e accordi di swap valutario.
Il dominio del dollaro è davvero sotto minaccia?
Il dollaro non sta scomparendo senza combattere. Il Consiglio Atlantico ha concluso che il ruolo dell'USD come principale valuta di riserva globale è ancora sicuro nel breve e medio termine.
Il dollaro continua a dominare le riserve valutarie estere, la fatturazione commerciale e le transazioni valutarie globali. L'euro, nonostante i suoi migliori sforzi, non è una vera minaccia.
Nemmeno lo yuan, almeno non ancora.
Il dominio del dollaro non riguarda solo le riserve. È profondamente radicato nel commercio globale e nelle transazioni finanziarie. L'USD è ancora la valuta scelta per regolare il commercio internazionale.
E anche se paesi come la Cina spingono per alternative, l'infrastruttura che sostiene il dollaro è massiccia. È per questo che il dollaro rimane forte in riserve, commercio e transazioni, nonostante gli sforzi per spodestarlo.
Nonostante i migliori sforzi della Cina, lo yuan è ancora visto come una scommessa rischiosa. Le preoccupazioni sull'economia cinese, la sua posizione sulla guerra Russia-Ucraina e le crescenti tensioni con gli USA e i paesi del G7 stanno frenando l'ascesa dello yuan.
I gestori delle riserve sono cauti, e questo ha mantenuto la quota dello yuan nelle riserve globali relativamente bassa, anche mentre la Cina spinge per un maggiore uso internazionale.
Oro sta agendo contro di loro per una serie di sanzioni, tra cui ingiunzioni permanenti, la restituzione dei guadagni illeciti e sanzioni civili. anche un ritorno in auge. Quasi un terzo di tutte le banche centrali prevede di aumentare le proprie riserve auree nel 2024. Le sanzioni del 2022 alla Russia hanno mostrato che anche l'euro comporta rischi geopolitici, simili a quelli del dollaro.
Questo ha spinto alcuni gestori delle riserve a guardare all'oro come modo per ridurre i rischi dei propri portafogli. Sebbene l'oro non possa sostituire l'USD, sta diventando una parte importante dell'equazione mentre i paesi cercano di diversificare le loro riserve.
Quindi, cosa serve per essere una valuta di riserva? Stabilità, liquidità e fiducia. L'USD ha queste in abbondanza, ed è per questo che ha mantenuto la prima posizione per così tanto tempo.
Il paniere dei Diritti Speciali di Prelevamento (DSP) del FMI include dollaro, euro, yuan, yen e sterlina. Tra questi, il dollaro ancora spicca sugli altri.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
