미국 달러의 세계 기축통제 점유율이 올해 59%로 하락할 전망

미국 달러화의 세계적 영향력이 약화되고 있다. 2024년에는 세계 외환보유액에서 미국 달러화가 차지하는 비중이 59%로 떨어졌는데, 이는 2002년의 72%에서 13% 감소한 수치다. 

수치는 분명합니다. 특히 브릭스(BRICS) 블록 국가들을 중심으로 달러화와의 거리를 두고 있습니다. 같은 기간 동안 중국 위안화는 3% 소폭 상승했습니다.

미국 달러는 제2차 세계 대전 이후 세계 최대의 준비 통화였습니다. 오늘날에도 여전히 외환 보유액의 58%를 차지하고 있지만, 그 미래는 불투명합니다. 

다음으로 비중이 높은 유로는 20%에도 미치지 못합니다. 러시아의 우크라이나 침공과 같은 최근의 세계적인 사건들로 인해 각국은 외환보유고를 다변화하고 달러 의존도를 낮추려는 움직임을 보이고 있습니다.

BRICS 국가들과 그들의 탈달러화

브릭스(BRICS) 국가들은 미국 달러화에서 벗어나야 한다는 목소리를 가장 크게 내왔습니다. 지난 2년 동안 이들은 무역에서 자국 통화 사용을 장려하기 위한 노력을 강화해 왔습니다. 

특히 중국은 국경 간 은행 간 지급 결제 시스템(CIPS) 확대를 위해 적극적으로 노력해 왔다. 

목표는 무엇일까요? 달러나 글로벌 금융 메시징 네트워크인 SWIFT에 의존하지 않는 대안적인 금융 인프라를 구축하는 것입니다.

CIPS는 빠르게 성장하고 있습니다. 2023년 6월부터 2024년 5월까지 62명의 신규 참여자가 시스템에 가입하여 직접 참여자 142명, 간접 참여자 1,394명이 되었습니다. 

SWIFT가 11,000개 이상의 은행과 연결되어 여전히 최대 규모를 자랑하지만, CIPS도 움직임을 보이고 있습니다. 중국이 국제 거래에서 위안화 사용을 확대하려는 움직임은 달러의 지배력에 대한 직접적인 도전입니다. 

위안화의 세계 외환보유액 점유율은 2022년 2.8%에서 2023년 2.3%로 소폭 하락했지만, 탈달러화 추진은 trac을 받고 있습니다.

BRICS 국가들은 미국 달러에 대한 의존도를 더욱 낮출 수 있는 새로운 결제 시스템을 모색하고 있습니다. BRICS 국가 간 결제 시스템 구축 가능성에 대한 논의가 진행 중입니다. 

이 시스템에는 국경을 넘는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)와 통화 스왑 협정이 포함될 수 있습니다. 

달러의 지배력이 실제로 위협받고 있는 걸까요?

달러화는 쉽게 물러서지 않을 것입니다. 애틀랜틱 카운슬은 달러화가 단기 및 중기적으로 주요 글로벌 준비 통화로서의 역할을 여전히 안전하게 유지할 것이라고 결론지었습니다. 

달러는 외환보유액, 무역 송장 발행, 그리고 전 세계 통화 거래에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 유로는 아무리 노력해도 실질적인 위협이 되지 못합니다. 

위안화도 마찬가지입니다. 적어도 아직은 아닙니다.

달러의 지배력은 단순히 외환보유고 비율 때문만은 아닙니다. 세계 무역과 금융 거래에 깊숙이 뿌리내리고 있습니다. 미국 달러는 여전히 국제 무역 결제에 가장 선호되는 통화입니다. 

중국과 같은 국가들이 대안을 모색하고 있지만, 달러를 지탱하는 기반 시설은 거대합니다. 이것이 바로 달러를 무너뜨리려는 시도에도 불구하고 달러가 외환보유고, 무역, 거래에서 여전히tron보이는 이유입니다.

중국의 최선의 노력에도 불구하고 위안화는 여전히 위험한 투자 대상으로 여겨진다. 중국 경제에 대한 우려, 러시아-우크라이나 전쟁에 대한 중국의 입장, 그리고 미국 및 G7 국가들과의 긴장 고조가 위안화 상승을 저해하고 있다.

외환보유액 관리자들은 신중한 태도를 보이고 있으며, 이로 인해 중국이 위안화의 국제적 사용을 확대하려 노력하는 와중에도 위안화의 세계 외환보유액 비중은 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

금 있습니다 . 거의 3분의 1에 달하는 중앙은행들이 2024년에 금 보유량을 늘릴 계획입니다. 2022년 러시아에 대한 제재는 유로화 역시 달러화와 마찬가지로 지정학적 위험을 수반한다는 것을 보여주었습니다. 

이로 인해 일부 외환보유액 관리자들은 포트폴리오 위험을 줄이는 방법으로 금에 주목하게 되었습니다. 금이 달러를 대체할 수는 없지만, 각국이 외환보유액을 다변화하려는 노력의 일환으로 금은 중요한 투자 수단으로 자리매김하고 있습니다.

그렇다면 기축통화가 되려면 무엇이 필요할까요? 안정성, 유동성, 그리고 신뢰입니다. 미국 달러는 이러한 조건을 모두 갖추고 있기 때문에 오랫동안 기축통화 자리를 지켜왔습니다. 

IMF의 특별인출권(SDR) 바스켓에는 달러, 유로, 위안, 엔, 파운드가 포함됩니다. 이 중 달러는 여전히 다른 통화보다 우월한 위치를 차지하고 있습니다.