- La part du dollar dans les réserves mondiales est passée à 59 % en 2024, contre 72 % en 2002.
- Les pays du BRICS s'efforcent d'utiliser leurs propres devises dans le commerce, notamment la Chine avec son système de paiement en pleine expansion.
- Malgré ce recul, le dollar américain domine toujours les réserves mondiales, le commerce et les transactions, sans rival sérieux pour l'instant.
Le dollar américain perd son emprise sur le monde. En 2024, sa part dans les réserves mondiales a chuté à 59 %, contre 72 % en 2002. Cela représente une baisse de 13 % au cours des 22 dernières années.
Les chiffres sont clairs : les pays, en particulier ceux du bloc des BRICS, s'éloignent du dollar. Pendant la même période, le yuan chinois a augmenté de 3 %.
Le dollar américain est la principale monnaie de réserve mondiale depuis la Seconde Guerre mondiale. Aujourd'hui, il représente toujours 58 % de la valeur des avoirs de réserve étrangers. Mais les signes sont là.
L'euro, qui vient ensuite, ne détient guère plus de 20 %. Avec les événements récents, comme l'invasion de l'Ukraine par la Russie, les pays cherchent de plus en plus à diversifier leurs réserves et à réduire leur dépendance au dollar.
Les BRICS et leur désdollarisation
Les nations des BRICS ont été les plus virulentes à appeler à un éloignement du dollar américain. Au cours des deux dernières années, elles ont intensifié leurs efforts pour promouvoir l'utilisation de leurs monnaies nationales dans le commerce.
La Chine, en particulier, pousse fermement à l'expansion de son système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS).
L'objectif ? Créer une infrastructure financière alternative qui ne dépende ni du dollar ni de SWIFT, le réseau mondial de messagerie financière.
Le CIPS connaît une croissance rapide. Entre juin 2023 et mai 2024, 62 nouveaux participants ont rejoint le système, portant le total à 142 participants directs et 1 394 participants indirects.
Bien que SWIFT reste le leader incontesté avec plus de 11 000 banques connectées, le CIPS fait des mouvements. La poussée de la Chine pour utiliser le yuan dans les transactions internationales est un défi direct à la domination du dollar.
Et bien que la part du yuan dans les réserves mondiales ait légèrement reculé, passant de 2,8 % en 2022 à 2,3 % en 2023, la dynamique de désdollarisation gagne du terrain.
Les BRICS explorent également de nouveaux systèmes de paiement qui pourraient réduire davantage la dépendance au dollar. Des discussions sont en cours concernant un éventuel système de paiement intra-BRICS.
Ce système pourrait inclure des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) transfrontalières et des accords d'échange de devises.
La domination du dollar est-elle réellement menacée ?
Le dollar ne va pas baisser les bras sans combattre. Le Conseil de l'Atlantique a conclu que le rôle du dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale reste sécurisé à court et à moyen terme.
Le dollar continue de dominer les avoirs de réserve étrangers, la facturation du commerce et les transactions monétaires mondiales. L'euro, malgré ses meilleurs efforts, ne constitue pas une vraie menace.
Ni le yuan, du moins pas encore.
La domination du dollar ne repose pas seulement sur les avoirs de réserve. Elle est profondément ancrée dans le commerce et les transactions financières mondiaux. Le dollar reste la monnaie de choix pour régler le commerce international.
Et même si des pays comme la Chine poussent à des alternatives, l'infrastructure qui soutient le dollar est massive. C'est pourquoi le dollar reste fort dans les réserves, le commerce et les transactions, malgré les efforts pour le déloger.
Malgré les meilleurs efforts de la Chine, le yuan reste considéré comme un pari risqué. Les inquiétudes concernant l'économie chinoise, sa position sur la guerre en Ukraine et les tensions croissantes avec les États-Unis et les pays du G7 freinent l'essor du yuan.
Les gestionnaires de réserves font preuve de prudence, ce qui a maintenu la part du yuan dans les réserves mondiales relativement faible, même alors que la Chine pousse à une utilisation internationale accrue.
Or ne soit l'or fait aussi son retour. Près d'un tiers de toutes les banques centrales prévoient d'augmenter leurs réserves d'or en 2024. Les sanctions de 2022 contre la Russie ont montré que même l'euro comporte des risques géopolitiques, similaires à ceux du dollar.
Cela a poussé certains gestionnaires de réserves à se tourner vers l'or comme moyen de réduire les risques de leur portefeuille. Bien que l'or ne puisse pas remplacer le dollar, il devient une partie importante de l'équation alors que les pays tentent de diversifier leurs réserves.
Alors, que faut-il pour être une monnaie de réserve ? La stabilité, la liquidité et la confiance. Le dollar possède ces atouts en abondance, ce qui explique pourquoi il occupe la première place depuis si longtemps.
Le panier des Droits de Tirage Spéciaux du FMI comprend le dollar, l'euro, le yuan, le yen et la livre sterling. Parmi ceux-ci, le dollar reste le plus brillant.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
