Прокриптографическая администрация Трампа станет концом Уолл-стрит

Президент Дональд Трамп продвигает криптовалюты в мейнстрим, и Уолл-стрит теряет свои позиции в финансах из-за этого. Администрация Трампа создает нормативную базу, которая может полностью переместить финансовую власть от крупных банков к технологическим гигантам, при этом стейблкоины находятся в центре всего этого.

Сейчас Конгресс работает над правовой рамкой, которая позволила бы стейблкоинам, привязанным к доллару, функционировать как реальные деньги в Соединенных Штатах — решение, которое, вероятно, отодвинет Уолл-стрит на второй план и даст Кремниевой долине контроль над финансовыми транзакциями.

Если законопроект будет принят, цифровые доллары будут напрямую конкурировать с традиционными банковскими депозитами, оттягивая деньги от Уолл-стрит. Хотя, admittedly, в отличие от банковских счетов, стейблкоины не застрахованы, и история показала нам, что они не всегда сохраняют свою стоимость.

А когда стейблкоины рушатся, инвесторы теряют всё — спросите у тех, кто держал Terra до краха или у клиентов, заблокированных в Voyager и Synapse.

Стейблкоины могут уничтожить традиционные банки

Если люди начнут хранить средства в стейблкоинах вместо банковских депозитов, Уолл-стрит, конечно, лишится своего самого ценного актива — денег клиентов.

Банки зависят от депозитов для финансирования кредитов, но если деньги перейдут в стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, они потеряют этот капитал, что может вынудить банки сократить кредитование и поставить под угрозу всю бизнес-модель Уолл-стрит.

Некоторые финансовые учреждения, такие как JPMorgan и Bank of America, уже объявили о планах выпустить собственные стейблкоины, но они не будут застрахованы, в отличие от обычных счетов. Это означает отсутствие защиты FDIC, поэтому, если стейблкоин, поддерживаемый банком, рухнет, инвесторы останутся один на один со своими проблемами.

Если Apple, Amazon или Meta выйдут на рынок стейблкоинов, они могут полностью вытеснить традиционные банки, создав универсальные финансовые экосистемы, где пользователи смогут тратить, занимать и сберегать средства — всё без обращения к традиционным банковским счетам.

Бюро по защите финансовых прав потребителей (CFPB), один из немногих регуляторов, следящих за ролью технологий в финансовых услугах, был сильно сокращен в результате увольнений. Исполняющий обязанности директора Рассел Вокт приказал заморозить регулирование, включая правила, призванные защитить потребителей от крипто-мошенничества и кибератак.

Без надзора финансы на базе блокчейна могут превратиться в кошмар кибербезопасности. В отличие от традиционного банкинга, нет четкого органа, ответственного за защиту блокчейнов от взломов. Если сеть стейблкоина будет взломана или крупная криптоплатформа рухнет, кто придет на помощь, чтобы исправить ситуацию? Ответ на данный момент: никто.

Тем временем криптополитика Трампа также запускает глобальную дискуссию о национальных крипто-резервах. Администрация продвигает Биткоин в качестве «стратегического крипто-резерва», утверждая, что США должны хранить Биткоин наряду с золотом как национальный актив.

Инвесторы временно подтолкнули цену Биткоина вверх после новости, но аналитик JPMorgan Николаос Панирцоглоу заявил, что ралли не продлилось долго. «Существует скептицизм относительно одобрения Конгрессом такого стратегического крипто-резерва», — написал он в записке инвесторам в среду.

Панирцоглоу также отметил, что идеи о резервах Биткоина не получили распространения в таких штатах США, как Монтана, Северная Дакота, Южная Дакота и Вайоминг, где законодатели отклонили предложения из-за опасений по поводу рисков и волатильности. Центральные банки Швейцарии и Польши также отвергли эту идею.

В то же время институциональные инвесторы отступают с крипто-рынков. По данным JPMorgan, контракты на фьючерсы с Биткоином и Эфириумом на бирже CME сокращаются, а трейдеры увеличивают короткие позиции — ставя на падение цен. «Кажется, институциональные инвесторы также сократили свои позиции из-за отсутствия позитивных катализаторов и угасания импульса», — сказал Панирцоглоу.

Еще одним предупреждающим знаком является компания Strategy (ранее известная как MicroStrategy), которая недавно привлекла 2 миллиарда долларов через конвертируемый долг. Крипто-майнеры, такие как Mara Holdings, также выпустили огромные объемы акций и долга, что помогло раздуть цену Биткоина после выборов. Но спрос со стороны инвесторов угасает.

«Условия этих сделок становятся все более выгодными для инвесторов за последний месяц», — сказал Панирцоглоу, что означает, что инвесторы становятся все более избирательными и осторожными.

Очевидно, что Уолл-стрит сейчас в панике пытается угнаться за Трампом, но, возможно, уже слишком поздно. Видимо, им следовало прыгнуть в крипто-бассейн гораздо раньше.