Eldent Donald Trump está popularizando las criptomonedas, y Wall Street está perdiendo su control sobre las finanzas debido a ello. La administración Trump está sentando las bases regulatorias que podrían transferir por completo el poder financiero de los grandes bancos a los gigantes tecnológicos, con las criptomonedas estables en el centro de todo.
En este momento, el Congreso está trabajando en un marco legal que permitiría que las monedas estables vinculadas al dólar funcionen como dinero real en los Estados Unidos, una decisión que probablemente dejará de lado a Wall Street y le dará a Silicon Valley el control sobre las transacciones financieras.
Si se aprueba la legislación, los dólares digitales competirán directamente con los depósitos bancarios tradicionales, desviando el dinero de Wall Street. Aunque es cierto que, a diferencia de las cuentas bancarias, las monedas estables no están aseguradas, y la historia nos ha demostrado que no siempre mantienen su valor.
Y cuando las monedas estables colapsan, los inversores lo pierden todo: basta con preguntarle a cualquiera que tuviera Terra antes de que colapsara o a los clientes que quedaron fuera de sus cuentas de Voyager y Synapse.
Las monedas estables podrían acabar con los bancos tradicionales
Si la gente comienza a tener monedas estables en lugar de depósitos bancarios, entonces, por supuesto, Wall Street perderá su activo más valioso, que es el dinero de los clientes.
Los bancos dependen de los depósitos para financiar préstamos, pero si cash se mueve hacia monedas estables respaldadas por criptomonedas, pierden ese capital y eso podría obligar a los bancos a recortar los préstamos, poniendo en riesgo todo el modelo comercial de Wall Street.
Algunas instituciones financieras como JPMorgan y Bank of America ya han anunciado planes para emitir sus propias monedas estables, pero no estarán aseguradas, a diferencia de sus cuentas regulares. Esto significa que no contarán con la protección de la FDIC, por lo que si una moneda estable respaldada por un banco colapsa, los inversores estarán solos.
Si Apple, Amazon o Meta ingresan al mercado de monedas estables, podrían eliminar por completo a los bancos tradicionales y crear ecosistemas financieros todo en uno donde los usuarios pueden gastar, pedir prestado y ahorrar, todo sin tocar una cuenta bancaria tradicional.
La Oficina para la Protección Financiera del Consumidor (CFPB), uno de los pocos reguladores que vigila el papel de las empresas tecnológicas en los servicios financieros, se ha visto afectada por los despidos. El director interino, Russell Vought, ha ordenado la congelación de las regulaciones, incluyendo las destinadas a proteger a los consumidores del fraude y los ciberataques relacionados con las criptomonedas.
Sin supervisión, las finanzas basadas en blockchain podrían convertirse en una pesadilla de ciberseguridad. A diferencia de la banca tradicional, no existe una autoridad clara responsable de proteger las blockchains de los ataques. Si una red de stablecoin sufre un ataque informático o si una importante plataforma de criptomonedas colapsa, ¿quién interviene para solucionarlo? ¿La solución ahora mismo? Nadie.
Mientras tanto, las políticas de Trump sobre criptomonedas también están generando un debate global sobre las reservas nacionales de criptomonedas. El gobierno promueve Bitcoin como una "reserva estratégica de criptomonedas", argumentando que Estados Unidos debería mantener Bitcoin junto con el oro como activo nacional.
Los inversores impulsaron brevemente el precio Bitcoin tras la noticia, pero el analista de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, afirmó que el repunte no duró. «Existe escepticismo sobre la aprobación del Congreso para una reserva estratégica de criptomonedas como esta», escribió en una nota a los inversores el miércoles.
Panigirtzoglou también señaló que las reservas Bitcoin no han logrado ganar tracen estados de EE. UU. como Montana, Dakota del Norte, Dakota del Sur y Wyoming, donde los legisladores han rechazado las propuestas debido a la preocupación por el riesgo y la volatilidad. Los bancos centrales de Suiza y Polonia también han rechazado la idea.
Al mismo tiempo, los inversores institucionales se están retirando de los mercados de criptomonedas. Según JPMorgan, lostracde futuros Bitcoin y Ethereum en la bolsa CME se están reduciendo, y los operadores están aumentando sus posiciones cortas, apostando a que los precios caerán. «Los inversores institucionales también parecen haber reducido sus posiciones debido a la falta de catalizadores positivos y a la pérdida de impulso», declaró Panigirtzoglou.
Otra señal de alerta es Strategy, la empresa anteriormente conocida como MicroStrategy, que recientemente recaudó 2 mil millones de dólares en deuda convertible. Mineros de criptomonedas como Mara Holdings también han emitido cantidades masivas de acciones y deuda, lo que ha contribuido a inflar el precio de Bitcointras las elecciones. Sin embargo, la demanda de los inversores está disminuyendo.
"Los términos de estos acuerdos son cada vez más favorables para los inversores durante el último mes", dijo Panigirtzoglou, lo que significa que los inversores se están volviendo más selectivos y cautelosos.
Está claro que Wall Street se esfuerza por seguirle el ritmo a Trump, pero podría ser demasiado tarde. Supongo que deberían haber dado el salto a las criptomonedas hace mucho tiempo.
