- Die Trump-Administration treibt krypto-freundliche Politiken voran, wodurch Stablecoins mit traditionellen Bankeinlagen konkurrieren können, was die Wall Street schwächen könnte.
- Tech-Giganten wie Apple und Meta könnten zu Finanzmächten aufsteigen, da neue Gesetze es ihnen erlauben würden, eigene Stablecoins auszugeben und traditionelle Banken zu umgehen.
- Die regulatorische Aufsicht wird drastisch reduziert, was Kryptomärkte anfällig für Hacks, Zusammenbrüche und Verbraucherfehler macht, ohne dass klare Schutzmaßnahmen vorhanden sind.
Präsident Donald Trump treibt die Kryptowährung in den Mainstream, und Wall Street verliert aufgrund dessen seine Kontrolle über die Finanzen. Die Trump-Regierung legt regulatorische Grundlagen, die die finanzielle Macht vollständig von großen Banken zu Tech-Giganten verlagern könnten, wobei Stablecoins im Mittelpunkt stehen.
Derzeit arbeitet der Kongress an einem Rechtsrahmen, der es dollar-gebundenen Stablecoins ermöglichen würde, in den USA als echtes Geld zu fungieren – eine Entscheidung, die wahrscheinlich Wall Street beiseite schieben und Silicon Valley die Kontrolle über Finanztransaktionen überlassen wird.
Wenn die Gesetzgebung verabschiedet wird, werden die digitalen Dollar direkt mit traditionellen Bankeinlagen konkurrieren und Geld von Wall Street abziehen. Obwohl, zugegebenermaßen, Stablecoins – im Gegensatz zu Bankkonten – nicht versichert sind und die Geschichte gezeigt hat, dass sie ihren Wert nicht immer halten.
Und wenn Stablecoins zusammenbrechen, verlieren Anleger alles – fragen Sie einfach jemanden, der Terra vor dem Crash hielt, oder Kunden, die von ihren Voyager- und Synapse-Konten ausgeschlossen wurden.
Stablecoins könnten traditionelle Banken auslöschen
Wenn die Leute anfangen, Stablecoins statt Bankeinlagen zu halten, wird Wall Street natürlich seinen wertvollsten Vermögenswert verlieren, nämlich das Kundengeld.
Banken verlassen sich auf Einlagen, um Kredite zu finanzieren, aber wenn das Geld in krypto-gestützte Stablecoins fließt, verlieren sie dieses Kapital, was Banken dazu zwingen könnte, die Kreditvergabe zu reduzieren und das gesamte Geschäftsmodell von Wall Street zu gefährden.
Einige Finanzinstitute wie JPMorgan und Bank of America haben bereits Pläne angekündigt, eigene Stablecoins auszugeben, die jedoch – im Gegensatz zu ihren regulären Konten – nicht versichert sind. Das bedeutet, kein FDIC-Schutz, sodass Anleger, wenn ein bankenunterstützter Stablecoin zusammenbricht, auf sich allein gestellt sind.
Wenn Apple, Amazon oder Meta in den Stablecoin-Markt eintreten, könnten sie traditionelle Banken vollständig verdrängen und all-in-one-Finanzökosysteme schaffen, in denen Nutzer ausgeben, leihen und sparen können – alles ohne ein traditionelles Bankkonto zu berühren.
Die Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), eine der wenigen Aufsichtsbehörden, die die Rolle der Technologie im Finanzdienstleistungssektor im Auge behält, wurde durch Entlassungen geschwächt. Der geschäftsführende Direktor Russell Vought hat eine Aussetzung von Vorschriften angeordnet, einschließlich Regeln zum Schutz der Verbraucher vor Krypto-bedingtem Betrug und Cyberangriffen.
Ohne Aufsicht könnte blockchain-basierte Finanzen zu einem Cybersecurity-Albtraum werden. Im Gegensatz zum traditionellen Bankwesen gibt es keine klare Behörde, die für den Schutz von Blockchains vor Hacks verantwortlich ist. Wenn ein Stablecoin-Netzwerk gehackt wird oder eine große Krypto-Plattform abstürzt, wer tritt dann ein, um das Problem zu lösen? Die Antwort lautet derzeit: Niemand.
Unterdessen lösen Trumps Krypto-Politiken auch eine globale Debatte über nationale Krypto-Reserven aus. Die Regierung drängt darauf, Bitcoin als „strategische Krypto-Reserve“ zu etablieren, und argumentiert, dass die USA Bitcoin neben Gold als nationales Vermögenswert halten sollten.
Anleger trieben Bitcoin vorübergehend nach oben, aber JPMorgan-Analyst Nikolaos Panigirtzoglou sagte, die Rallye habe nicht angehalten. „Es gibt Skepsis bezüglich der Zustimmung des Kongresses zu einer solchen strategischen Krypto-Reserve“, schrieb er in einem Schreiben an Anleger am Mittwoch.
Panigirtzoglou wies auch darauf hin, dass Bitcoin-Reserven in US-Bundesstaaten wie Montana, North Dakota, South Dakota und Wyoming keine große Zustimmung gefunden haben, wo Gesetzgeber Vorschläge aufgrund von Bedenken hinsichtlich Risiko und Volatilität abgelehnt haben. Zentralbanken in der Schweiz und in Polen haben die Idee ebenfalls abgelehnt.
Gleichzeitig ziehen institutionelle Anleger sich aus den Kryptomärkten zurück. Laut JPMorgan schrumpfen Bitcoin- und Ethereum-Futures-Verträge an der CME-Börse, und Händler erhöhen Short-Positionen – wetten also darauf, dass die Preise fallen. „Institutionelle Anleger haben ihre Positionen aufgrund fehlender positiver Katalysatoren und nachlassender Dynamik ebenfalls reduziert“, sagte Panigirtzoglou.
Ein weiteres Warnzeichen ist Strategy, das früher als MicroStrategy bekannte Unternehmen, das kürzlich 2 Milliarden USD in konvertierbarer Schulden aufgenommen hat. Krypto-Miner wie Mara Holdings haben ebenfalls massive Mengen an Aktien und Schulden ausgegeben, was dazu beigetragen hat, den Bitcoin-Preis nach der Wahl aufzublähen. Aber die Nachfrage der Anleger lässt nach.
„Die Bedingungen dieser Deals sind im vergangenen Monat zunehmend anlegerfreundlich geworden“, sagte Panigirtzoglou, was bedeutet, dass Anleger selektiver und vorsichtiger werden.
Offensichtlich versucht Wall Street jetzt, mit Trump Schritt zu halten, aber es könnte zu spät sein. Sie hätten schon vor langer Zeit in Krypto einsteigen sollen.
Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
