- L'administration Trump promeut des politiques favorables aux cryptomonnaies, permettant aux stablecoins de concurrencer les dépôts bancaires traditionnels, ce qui pourrait affaiblir Wall Street.
- Les géants de la tech comme Apple et Meta pourraient devenir des puissances financières, car une nouvelle législation leur permettrait d'émettre leurs propres stablecoins, contournant ainsi les banques traditionnelles.
- La supervision réglementaire est réduite, laissant les marchés des cryptomonnaies vulnérables aux piratages, aux effondrements et aux pertes des consommateurs, sans protections claires en place.
Le président Donald Trump pousse les cryptomonnaies vers le grand public, et Wall Street perd son emprise sur la finance à cause de cela. L'administration Trump met en place un cadre réglementaire qui pourrait transférer complètement le pouvoir financier des grandes banques aux géants de la technologie, avec les stablecoins au centre de tout cela.
En ce moment, le Congrès travaille sur un cadre juridique qui permettrait aux stablecoins adossés au dollar de fonctionner comme de l'argent réel aux États-Unis, une décision qui devrait probablement marginaliser Wall Street et donner à la Silicon Valley le contrôle des transactions financières.
Si la législation est adoptée, les dollars numériques entreront en concurrence directe avec les dépôts bancaires traditionnels, attirant l'argent loin de Wall Street. Bien qu'il soit vrai que, contrairement aux comptes bancaires, les stablecoins ne sont pas assurés, et l'histoire nous a montré qu'ils ne maintiennent pas toujours leur valeur.
Et lorsque les stablecoins s'effondrent, les investisseurs perdent tout – demandez à quiconque a détenu Terra avant son crash ou aux clients bloqués hors de leurs comptes Voyager et Synapse.
Les stablecoins pourraient anéantir les banques traditionnelles
Si les gens commencent à détenir des stablecoins au lieu de dépôts bancaires, alors bien sûr Wall Street perdra son actif le plus précieux, qui est l'argent des clients.
Les banques dépendent des dépôts pour financer les prêts, mais si l'argent se déplace vers des stablebacks adossés à la crypto, elles perdent ce capital, et cela pourrait forcer les banques à réduire les prêts, mettant en risque tout le modèle commercial de Wall Street.
Certaines institutions financières comme JPMorgan et Bank of America ont déjà annoncé des plans pour émettre leurs propres stablecoins, mais ils ne seront pas assurés, contrairement à leurs comptes réguliers. Cela signifie aucune protection FDIC, donc si un stablecoin soutenu par une banque s'effondre, les investisseurs seront seuls.
Si Apple, Amazon ou Meta entrent sur le marché des stablecoins, ils pourraient anéantir les banques traditionnelles, créant des écosystèmes financiers tout-en-un où les utilisateurs peuvent dépenser, emprunter et économiser – le tout sans toucher à un compte bancaire traditionnel.
Le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), l'un des rares régulateurs à surveiller le rôle de la technologie dans les services financiers, a été vidé de ses effectifs par des licenciements. Le directeur par intérim Russell Vought a ordonné un gel des réglementations, y compris les règles destinées à protéger les consommateurs contre la fraude crypto et les cyberattaques.
Sans surveillance, la finance basée sur la blockchain pourrait devenir un cauchemar de cybersécurité. Contrairement à la banque traditionnelle, il n'y a pas d'autorité claire responsable de la protection des blockchains contre les piratages. Si un réseau de stablecoins est piraté, ou si une grande plateforme crypto s'effondre, qui intervient pour réparer la situation ? La réponse pour l'instant ? Personne.
Pendant ce temps, les politiques crypto de Trump amorcent également un débat mondial sur les réserves nationales de cryptomonnaies. L'administration pousse pour le Bitcoin en tant que « réserve crypto stratégique », arguant que les États-Unis devraient détenir du Bitcoin aux côtés de l'or en tant qu'actif national.
Les investisseurs ont brièvement poussé le Bitcoin plus haut suite à la nouvelle, mais l'analyste de JPMorgan Nikolaos Panigirtzoglou a déclaré que le rallye n'a pas duré. « Il y a du scepticisme quant à l'approbation du Congrès pour une telle réserve crypto stratégique », a-t-il écrit dans une note aux investisseurs mercredi.
Panigirtzoglou a également souligné que les réserves de Bitcoin n'ont pas réussi à gagner du terrain dans des États américains comme le Montana, le Dakota du Nord, le Dakota du Sud et le Wyoming, où les législateurs ont rejeté les propositions en raison de préoccupations concernant les risques et la volatilité. Les banques centrales de Suisse et de Pologne ont également dit non à l'idée.
En même temps, les investisseurs institutionnels se retirent des marchés crypto. Selon JPMorgan, les contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum sur la bourse CME rétrécissent, et les traders augmentent leurs positions courtes – pariant sur une baisse des prix. « Les investisseurs institutionnels semblent avoir également réduit leurs positions en raison de l'absence de catalyseurs positifs et de la perte de momentum », a déclaré Panigirtzoglou.
Un autre signe d'alerte est Strategy, l'entreprise anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, qui a récemment levé 2 milliards de dollars en dette convertible. Les mineurs de crypto comme Mara Holdings ont également émis d'énormes quantités d'actions et de dette, contribuant à gonfler le prix du Bitcoin après l'élection. Mais la demande des investisseurs s'essouffle.
« Les conditions de ces accords sont de plus en plus favorables aux investisseurs au cours du mois dernier », a déclaré Panigirtzoglou, ce qui signifie que les investisseurs deviennent plus sélectifs et prudents.
Clairement, Wall Street s'active pour suivre Trump en ce moment, mais il est peut-être trop tard. Ils auraient dû sauter le pas dans la crypto il y a des lustres.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
