Бархатная ограда вокруг инвестиций начинает исчезать

На протяжении десятилетий одним из главных различий в инвестировании было не различие между акциями и облигациями, между активами роста и стоимости. Оно заключалось в разнице между активами, доступными обычным инвесторам, и теми, к которым они не имеют доступа. Благодаря сберегательным счетам, брокерским платформам, пенсионным планам и публичным рынкам инвесторы могли позволить своему капиталу расти в фоновом режиме, получая прибыль от своих инвестиций, а не полагаясь исключительно на заработную плату.

Однако, несмотря на то, что публичные рынки расширили доступ к владению акциями, они по-прежнему представляют собой лишь часть инвестиционного ландшафта. В Соединенных Штатах значительная доля компаний находится в частной собственности, что выводит существенную часть экономической активности за пределы рынков, доступных большинству инвесторов. 

Некоторые из самых ценных частных компаний, созданных в последние годы, иллюстрируют этот разрыв. миллиардыtracдолларов инвестиций и достигли оценок, сопоставимых с некоторыми публичными корпорациями, но для большинства инвесторов их рост был скорее объектом наблюдения, чем инвестицией. Та же закономерность наблюдается в сфере частного капитала, недвижимости, инфраструктуры и частного кредитования, где многие из наиболее привлекательныхtracостаются недоступными. и Anthropic привлекли

В конце мая исполнительный председатель совета директоров Strategy Майкл Сэйлор точно подметил этот сдвиг, заявив, что токенизация может позволить инвесторам «выбирать» доходность. Он утверждал, что в современной финансовой системе банки и другие учреждения играют важную роль в распределении капитала, оценке рисков и обеспечении соблюдения нормативных требований. Однако они также влияют на то, какие возможности становятся доступными для различных групп инвесторов и на каких условиях. Но с токенизацией банки больше не являются единственными, кто получает доступ и где инвесторы могут получать прибыль. 

Последние события на рынке жилья США иллюстрируют, как эти механизмы контроля по-прежнему оказывают влияние. Рост ипотечных ставок подтолкнул многих заемщиков к превышению пороговых значений платежеспособности, установленных кредиторами, что привело к увеличению числа отказов, даже если их кредитная история остается стабильнойtronДля тех, кто соответствует требованиям, доступ к капиталу по-прежнему может включать длительные процессы одобрения и участие множества посредников, прежде чем финансирование станет доступным.

Во многих случаях более высокие ежемесячные платежи выводили заемщиков за пределы лимитов, используемых кредиторами для определения платежеспособности. Даже для тех, кто соответствует требованиям, финансирование редко предоставляется мгновенно. Заемщикам часто приходится проходить несколько этапов согласования, прежде чем станут доступны средства. 

По мнению Сэйлора, именно такую ​​структуру и бросает вызов токенизация. Размещение реальных активов в блокчейне создает более инклюзивный рынок, где инвесторы могут сравнивать более широкий спектр возможностей и выбирать те, которые лучше всего соответствуют их финансовым целям. В конечном итоге это расширяет доступ к инвестициям, которые исторически были доступны только институциональным инвесторам или избранной группе частных лиц. 

Этот сдвиг уже набирает обороты благодаря платформам, создающим инфраструктуру для рынка токенизированных активов, обеспеченных активами (RWA). Среди них — Mavryk Network, блокчейн первого уровня, разработанный для RWA. Его инфраструктура предназначена для поддержки выпуска, управления и обмена токенизированными активами, помогая перевести традиционно менее доступные рынки в ончейн-среду. С помощью Mavryk пользователи могут постоянно проживать в Нью-Йорке, но приобретать частичную долю недвижимости в Дубае, получая потенциальный доход от аренды или рост стоимости активов, чего они, возможно, не смогли бы достичь традиционными способами. 

Значение токенизации выходит за рамки самого блокчейна. По сути, речь идет о расширении спектра активов, к которым инвесторы могут получить доступ, и создании дополнительных способов перемещения капитала в экономике. Без технологий, расширяющих возможности участия, многие из наиболееtracвозможностей останутся сосредоточены в руках тех, кто имеет наилучшие шансы на их получение.