«Скучные» акции стали победителями в сфере искусственного интеллекта в 2025 году, и никто этого не ожидал
- Акции Sandisk подскочили на 580% и заняли первое место в индексе S&P 500, а Western Digital и Seagate также вошли в пятерку лидеров, все это компании, занимающиеся хранением данных.
- Акции производителя микросхем для искусственного интеллекта выросли всего на 40% в 2025 году и заняли 71-е место среди компаний, входящих в индекс S&P 500, что являетсяmatic изменением по сравнению с доминированием в индексе в предыдущие годы.
- Инвесторы переориентируются на компании, занимающиеся ИИ-технологиями, такими как электроснабжение, охлаждение, проводка и строительство центров обработки данных.
В сфере инвестиций в искусственный интеллект происходят перемены. Пока технологические гиганты в 2025 году вкладывали деньги в новые центры обработки данных, внимание перехватили другие компании — те, которые производят базовое оборудование, необходимое для работы этих объектов.
лидерами индекса S&P 500 . Акции Sandisk Corp. выросли почти на 580%, заняв первое место. Western Digital Corp. оказалась на втором месте, а Seagate Technology Holdings Plc — на четвертом. Согласно данным Bloomberg, в топ-25 вошли компании, предоставляющие услуги электропитания и связи: Amphenol Corp., Corning Inc., NRG Energy Inc. и GE Vernova Inc.
Ситуация отличается от последних нескольких лет. Компания Nvidia Corp., изначально известная своими масштабными разработками в области искусственного интеллекта, раньше доминировала среди лидеров индекса. Акции производителя чипов выросли на 40 процентов в 2025 году, но в итоге заняли лишь 71-е место среди лучших акций индекса. Крупные облачные компании, Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc., по-прежнему лидируют, потому что они огромны, но их процентный рост замедлился.
Джейк Сельц управляет портфелями в Allspring Global Investments. «Когда бенчмарки достаточно концентрированы, важно искать темы, которые будут стимулировать рост продаж и прибыли», — сказал он. «Искусственный интеллект сейчас является одной из таких доминирующих тем, в этом нет ничего нового. Поэтому мы просто расширяем наши горизонты, выходя за рамки технологий»
Как найти ценность за пределами технологических гигантов
Есть потенциал для роста и более выгодные цены, если вы инвестируете в компании, которые получат выгоду от миллиардов, которые крупные операторы центров обработки данных вкладывают в строительство таких центров.
Мэтт Салли управляет портфелями в Tortoise Capital Advisors. Его фирма не владеет акциями крупных инвестиционных компаний. «Мы сосредоточены на том, как именно тратятся эти деньги», — сказал он. «В какой-то степени это касается крупных компаний, но в большей степени — тех, о которых вы, возможно, еще не слышали»
Некоторые аналитики на Уолл-стрит опасаются, что темпы расходов могут замедлиться, что сведет на нет рост акций компаний, связанных с искусственным интеллектом. Это чем-то похоже на то, что произошло во время пандемии с основными товарами медицинского назначения.
«Началась пандемия COVID-19, и миру понадобилось гораздо больше защитных масок, дезинфицирующих средств для рук и всего остального», — сказал Джед Эллербрук, портфельный менеджер Argent Capital Management. Но в течение шести-двенадцати месяцев всего стало слишком много, и «компании, которые поставляли эти товары, перешли от лучших времен к абсолютно худшим временам в истории»
Но инвесторы сохраняют оптимистичный настрой в отношении рынка ИИ, поскольку крупные компании продолжают заявлять о своих намерениях инвестировать. Вот что сейчас покупают.
Аналитики Уолл-стрит считают, что рынок систем хранения данных останется на подъеме в 2026 году после резкого роста акций Sandisk, Western Digital и Seagate в этом году. Но, похоже, для лидеров 2025 года лучшие времена подходят к концу. Аналитики прогнозируют, что акции Sandisk достигнут отметки в 264 доллара в 2026 году, что всего на 8 процентов выше нынешней цены в 244 доллара.
Похоже, у Pure Storage Inc. есть потенциал роста. Сейчас акции торгуются по цене 68 долларов, но аналитики считают, что в 2026 году они достигнут 94 долларов — рост на 38 процентов. Среди других компаний, занимающихся цифровыми системами хранения данных и связанных с ИИ, можно назвать NetApp Inc. и Dell Technologies Inc.
Ряд акций компаний, связанных со строительством и обеспечением электропитанием центров обработки данных, должен продолжить расти. Салли из Tortoise Capital рекомендует Quanta Services Inc., которая выполняет специализированные работы для коммунальных и телекоммуникационных компаний. Среди других подрядчиковtracMYR Group Inc., Primoris Services Corp. и MasTec Inc.
Компании, занимающиеся электромонтажными работами, также привлекают внимание. Amphenol проектирует и производит высокоскоростные волоконно-оптические и медные кабели, используемые в центрах обработки данных. Emcor Group Inc. занимается механическим и электромонтажным строительством. Среди других компаний, работающих в сфере энергетической инфраструктуры, можно отметить Vistra Corp., Constellation Energy Corp., GE Vernova и Generac Holdings Inc., которая производит резервные генераторы.
Майнеры Bitcoin переходят на использование искусственного интеллекта
Как ранее сообщал Cryptopolitan , майнеры Bitcoin представляют собой «историю полной переоценки», поскольку они переориентируются с добычи криптовалюты на обеспечение работы центров обработки данных. «У них уже есть электроэнергия, она у них была более пяти лет для производства Bitcoin», — сказал Салли. «Они собираются перенаправить эту электроэнергию на более ценные, долгосрочные контрактыtracразмещение высокопроизводительных вычислительных ресурсов».
В этот список входят такие компании, как Bitdeer Technologies Group. Ее акции подскочили в октябре после того, как компания заявила о дальнейшем развитии в области искусственного интеллекта. Акции IREN Ltd., Cipher Mining Inc., Riot Platforms Inc. и WhiteFiber Inc. получили импульс благодаря планам по переходу на высокопроизводительные центры обработки данных.
Центрам обработки данных необходимы специализированные системы отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха. Компания Vertiv Holdings Co. предоставляет системы электропитания и решения для охлаждения центров обработки данных. Ее акции вырастут на 46 процентов в 2025 году, и за ней стоит следить. По словам Сельтца, Eaton Corp. — еще одна компания, занимающаяся управлением электропитанием, которая частично совпадает с Vertiv, но не имеет такой узкой специализации.
В число других компаний входит Comfort Systems USA Inc., занимающаяся установкой и обслуживанием систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха. Поставщиками воды являются Xylem Inc., Ecolab Inc. и American Water Works Co.
Некоторые инвесторы с более долгосрочными прогнозами рассматривают компании-разработчики программного обеспечения как будущих бенефициаров ИИ по мере совершенствования языковых моделей и создания все большего числа приложений.
Мелисса Отто возглавляет отдел исследований в области технологий, медиа и телекоммуникаций в Visible Alpha. «Я думаю, инвесторы, естественно, склонны искать компании с более низкой оценкой, но с огромным потенциалом роста, которые потенциально могут получить реальную выгоду от применения ИИ», — сказала она.
В этом году акции компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, показали себя не так хорошо. Индекс S&P 500 Software Industry Index вырос на 12 процентов к 2025 году по сравнению с ростом на 17 процентов у общего индекса. Но это создало впечатление более привлекательной оценки стоимости компаний.
Если вы это читаете, значит, вы уже впереди. Оставайтесь на шаг впереди, подписавшись на нашу рассылку.
Нур Базми
Нур Базми, обладая степенью в области медиаисследований, сотрудничает с новостной командой Cryptopolitan . Нур освещает новости о блокчейне, криптовалютах, искусственном интеллекте, крупных технологических компаниях, рынках электромобилей, мировой экономике и изменениях в государственной политике. Она также изучает маркетинг, чтобы наладить связь с глобальной аудиторией.
