Волнение, вызванное победой Трампа, привело к тому, что фондовые и криптовалютные рынки достигли исторических максимумов. Однако его политика посеяла страх на рынках. Некоторые участники Уолл-стрит теперь предупреждают, что хорошие времена не будут длиться вечно.
Трамп по своей сути бизнесмен. Именно этим он гордится. Поэтому он полон решимости помогать бизнесу и клиентам. Он любит указывать на рыночные максимумы как на доказательство своего успеха наdent президента Соединенных Штатов.
Если фондовый рынок упадет ,это может навредить его имиджу президента,dent экономический рост. Это также может подорвать экономические планы его администрации, если им придется столкнуться с последствиями.
«Неопределенность растет»: турбулентность на фондовом рынке может создать проблемы для Трампа https://t.co/PxPgrGJlhf
— POLITICO (@politico) 24 февраля 2025 г.
Инфляция в январе выросла сильнее, чем ожидалось. Это означает, что Федеральная резервная система вряд ли снизит процентные ставки в ближайшее время, что является плохой новостью для трейдеров на фондовом и криптовалютном рынках.
По словам генерального директора JP Morgan Asset Management и главного глобального стратега Дэвида Келли, экономика пострадает, потому что планы Трампа до сих пор не ясны.
Рич Бернштейн, генеральный директор Richard Bernstein Advisors, управляющей активами на сумму более 16 миллиардов долларов, сказал: «Неопределенность растет, но частные инвесторы совершенно уверены в том, каким будет исход событий […] Это безумие».
Можно ли свалить всю вину на Трампа? Конечно, нет. Рынки пережили два отличных года подряд благодаря сочетанию огромных объемов стимулирующих инвестиций, безудержного энтузиазма по поводу искусственного интеллекта и значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в прошлом году. Однако растущая обеспокоенность по поводу слишком переоцененного рынка означает, что у Белого дома могут возникнуть проблемы.
Аналитики предупреждают, что волатильность на американском фондовом рынке во многих отношениях станет еще более безумной
Серьезную обеспокоенность на рынках вызывает то, что инвесторы вкладывают все свои деньги в небольшую группу быстрорастущих технологических компаний, известных как «Великолепная семерка». В эту группу входят Nvidia, Meta и Tesla. В течение многих лет эти акции показывали результаты лучше, чем ожидалось, потому что инвесторы считают, что в будущем они станут лидерами в области искусственного интеллекта. Но сейчас их дальнейшая судьба менее ясна.
Когда китайский стартап DeepSeek в прошлом месяце выпустил свой недорогой ИИ, инвесторы быстро распродали акции этой и других крупных технологических компаний. Они сделали это, потому что поняли, что управление ИИ может оказаться не таким дорогим, как они думали изначально. Вероятно, это не последний случай, когда что-то напугает инвесторов.
Трейдеры Bank of America утверждают, что в 2025 году крупнейшие американские акции будут колебаться в цене. В качестве показателя нестабильности фондового рынка они назвали «хрупкость» рынка, которая, по их словам, trac30-летнего максимума в 2025 году.
Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan Chase, и другие руководители заявляли, что инвесторы вкладывают большие деньги в переоцененные акции. Компании, подобные GameStop, чьи акции, как правило, растут из-за ажиотажа среди инвесторов, представляют опасность.
Однако Хэл Ламберт, спонсор Республиканской партии и основатель инвестиционной компании Point Bridge Capital, заявил, что кампания Илона Маска по сокращению расходов, ожидаемое продление налоговых льгот 2017 года и снижение цен на нефть окажут очень благоприятное воздействие на экономику в ближайшие годы. Он также отметил, что американские инвесторы пока не покидают страну.
Ламберт сказал: «Люди не будут сидеть сложа руки и держать активы на денежных рынках, и они не будут сидеть сложа руки и покупать казначейские облигации с доходностью в три или четыре процента […] Они будут продолжать инвестировать в фондовые рынки».
На самом деле, большинство банков и исследовательских компаний Уолл-стрит по-прежнему считают, что инвесторов ждет в целом позитивный 2025 год, как и самих обычных покупателей. По данным Conference Board, более половины потребителей ожидают роста стоимости акций в течение 2025 года.
Большинство аналитиков по-прежнему считают, что планы Трампа по введению тарифов и ужесточению иммиграционной политики, а также скорость, с которой он меняет свою политику, могут встряхнуть рынки, усугубив инфляцию и создав дополнительную неопределенность.
Индекс S&P достиг исторического максимума
Между тем, инвесторы не сбавляют обороты. Индекс S&P 500, являющийся важнейшим показателем для американских акций, вырос на 0,2% на прошлой неделе. Промышленный индекс Доу-Джонса прибавил 71 пункт, или 0,2%, а индекс Nasdaq Composite вырос на 0,1%.
Компания Microsoft стала главной движущей силой роста индекса S&P 500. Ее акции выросли на 1,3% после заявления о создании, как она сама называет, «первого в мире квантового процессора». Это может значительно повысить мощность компьютеров.
Несмотря на довольно незначительный рост, огромные размеры Microsoft означают, что ее акции оказывают огромное влияние на индекс S&P 500 и другие средние показатели.
Рост рынка также был обусловлен повышением акций Analog Devices на 9,7%. Компания, занимающаяся производством полупроводников, заработала в последнем квартале больше денег, чем прогнозировали аналитики. Кроме того, акции Tesla Илона Маска выросли на 1,8%.
Акции Tesla выросли после того, как акции другой компании по производству электромобилей, Nikola, упали на 39,1% после подачи заявления о банкротстве в соответствии с главой 11. Компания, производящая электрогрузовики, заявила, что попытается распродать свое оборудование и закрыться.
Безопасен ли криптовалютный рынок?
После выборов криптовалюты взлетели до небес. Келли из JP Morgan заявила, что взрывной рост и без того спекулятивного рынка делает еще более вероятным продажу, поскольку недостаточно факторов для поддержания цен на некоторые токены.
Келли сказал: «У криптоиндустрии много друзей в Конгрессе и администрации. И это может ей помочь на какое-то время, но в конечном итоге она ничего не стоит […] Ее цена основана исключительно на теории «большего дурака», и, надо признать, в мире нет недостатка в больших дураках».
Миллиардер Пол Сингер, управляющий хедж-фондом Elliott Management, заявил инвесторам, что план Белого дома по созданию благоприятной среды для криптовалют быстро приводит к образованию рыночного пузыря. Кроме того, инициатива Маска по аудиту золота заставила криптоиндустрию обратить внимание на необходимость большей прозрачности в этой сфере.
Однако риски нельзя игнорировать. В 2025 году в отрасли наблюдается нежелательная тенденция мошенничества, исходящая, в том числе, и от государственных структур.
