Caminho difícil à frente para Trump se a turbulência do mercado de ações persistir em 2025

A empolgação causada pela vitória de Trump fez com que os mercados de ações e criptomoedas atingissem máximos históricos. No entanto, suas políticas trouxeram medo aos mercados. Algumas pessoas na Wall Street agora estão alertando que os bons tempos não durarão para sempre.

Trump é, por padrão, um empresário. É disso que ele se orgulha. Portanto, ele está determinado a ajudar empresas e clientes. Ele gosta de apontar para os máximos do mercado como prova de seu sucesso como presidente dos Estados Unidos.

Se o mercado de ações for abaixo, isso pode prejudicar sua imagem como um presidente que apoia o crescimento. Também pode abalar os planos econômicos de sua administração se eles tiverem que lidar com as consequências.

'A incerteza está aumentando': Turbulência no mercado de ações pode significar problemas para Trump https://t.co/PxPgrGJlhf

— POLITICO (@politico) Fevereiro 24, 2025

A inflação saltou mais do que o esperado em janeiro. Isso significa que o Federal Reserve não deve baixar as taxas de juros tão cedo, o que é uma má notícia para traders de ações e criptomoedas.

De acordo com o CEO da J.P. Morgan Asset Management e Estrategista Global Chefe David Kelly, a economia sofrerá porque os planos de Trump ainda não estão claros. 

Rich Bernstein, diretor executivo da Richard Bernstein Advisors, que administra mais de US$ 16 bilhões em ativos, disse, "A incerteza está aumentando, mas os investidores individuais têm certeza absoluta de que sabem qual será o resultado […] Isso é loucura."

Podemos culpar tudo no Trump? Claro que não. Os mercados tiveram dois ótimos anos consecutivos, graças a uma mistura de grandes quantias de dinheiro de estímulo, empolgação desenfreada sobre IA e uma grande redução nas taxas de juros pelo Federal Reserve no ano passado. No entanto, a crescente preocupação com um mercado muito caro agora significa que a Casa Branca pode ter problemas.

 A volatilidade das ações dos EUA será mais louca de muitas maneiras – Analistas alertam

Uma grande preocupação nos mercados é que os investidores estão colocando todo o seu dinheiro em um pequeno grupo de ações de tecnologia de alto desempenho, conhecidas como "Magnificent Seven". Essas ações incluem Nvidia, Meta e Tesla. Por anos, essas ações tiveram desempenho melhor do que o esperado porque os investidores acreditam que elas se tornarão os grandes nomes da IA no futuro. Mas seus caminhos futuros estão menos claros agora.

Quando a startup chinesa DeepSeek lançou sua IA barata no mês passado, os investidores rapidamente venderam essas e outras grandes ações de tecnologia. Eles fizeram isso porque perceberam que o controle da IA pode não ser tão caro quanto pensavam inicialmente. Provavelmente não será a última vez que algo assustar os investidores, também. 

Traders do Bank of America dizem que as maiores ações dos EUA subirão e cairão com mais frequência e de maneiras mais loucas em 2025. Como uma medida de quão instáveis são as ações, eles disseram que a "fragilidade" está no caminho de atingir um máximo de 30 anos em 2025.

Jamie Dimon, CEO da JPMorgan Chase, e outros líderes disseram que os investidores estão colocando muito dinheiro em ações superavaliadas. Empresas como a GameStop, cujos preços de ações tendem a subir devido à empolgação dos investidores, são um perigo. 

No entanto, Hal Lambert, doador republicano e fundador da empresa de gestão de investimentos Point Bridge Capital, disse que a campanha de Musk para cortar custos, a extensão esperada dos cortes de impostos de 2017 e os preços mais baixos do petróleo serão muito bons para a economia nos próximos anos. Ele também disse que os compradores de ações dos EUA não estão deixando o país ainda.

Lambert disse, "As pessoas não vão ficar paradas segurando mercados monetários, e elas não vão ficar paradas comprando Tesourarias de três [ou] quatro por cento […] Elas continuarão investindo nos mercados de ações."

Na verdade, A maioria dos bancos e lojas de pesquisa da Wall Street ainda acredita que os investidores estão para um 2025 geralmente positivo, assim como os compradores comuns. Mais da metade dos consumidores espera que as ações aumentem ao longo de 2025, de acordo com a Conference Board.

A maioria dos analistas ainda acredita que os planos de Trump para tarifas e uma repressão à imigração, junto com a velocidade com que ele está mudando a política, podem abalar os mercados piorando a inflação e criando mais incerteza. 

O S&P registra um máximo 

Enquanto isso, os investidores não estão realmente desacelerando. O S&P 500, que é a medida mais importante para as ações dos EUA, subiu 0,2% na semana passada. O Dow Jones Industrial Average ganhou 71 pontos, ou 0,2%, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,1%.

A Microsoft foi a principal força motriz para o S&P 500. Ela subiu 1,3% depois de dizer que havia feito o que chama de "a primeira unidade de processamento quântico do mundo". Isso pode ajudar a tornar os computadores muito mais poderosos. 

Embora o ganho tenha sido bastante pequeno, o tamanho da Microsoft significa que sua ação tem um enorme efeito no S&P 500 e em outras médias.

O mercado também subiu porque a Analog Devices subiu 9,7%. A empresa de semicondutores ganhou mais dinheiro no trimestre mais recente do que os analistas haviam previsto. Além disso, a Tesla de Elon Musk subiu 1,8%.

A Tesla subiu depois que outro negócio de veículos elétricos, a Nikola, despencou 39,1% após seu pedido de proteção contra falência do Capítulo 11. A empresa que fabrica caminhões elétricos disse que tentaria vender seu equipamento e encerrar as operações.

O mercado de criptomoedas é seguro?

As criptomoedas dispararam desde o dia da eleição. Kelly, da J.P. Morgan, disse que a explosão do mercado já especulativo torna ainda mais provável que as pessoas vendam porque não há fatores suficientes para apoiar os preços de algumas tokens.

Kelly disse, "A indústria de criptomoedas tem muitos amigos no Congresso e na administração. E isso pode ajudá-la por um tempo, mas no final, não vale nada […] Ela é precificada puramente pela teoria do maior idiota, e, admitidamente, não há falta de grandes idiotas no mundo."

O bilionário Paul Singer, que gerencia o fundo de hedge Elliott Management, disse aos investidores que o plano da Casa Branca de ser amigável às criptomoedas está rapidamente causando uma bolha no mercado. Além disso, a agenda de Musk sobre a auditoria do ouro fez a indústria de criptomoedas apontar que ela é mais transparente.

No entanto, os riscos não podem ser ignorados. Em 2025, a indústria tem visto uma tendência indesejada de golpes provenientes de dentro dos próprios governos.