A euforia gerada pela vitória de Trump fez com que os mercados de ações e criptomoedas atingissem máximas históricas. No entanto, suas políticas trouxeram medo aos mercados. Alguns especialistas de Wall Street agora alertam que os bons tempos não durarão para sempre.
Trump é, por definição, um empresário. É disso que ele se orgulha. Portanto, está determinado a ajudar empresas e consumidores. Ele gosta de apontar os altos índices de mercado como prova de seu sucesso comodent dos Estados Unidos.
Se o mercado de ações cair, isso poderá prejudicar sua imagem como presidentedent apoia o crescimento. Também poderá abalar os planos econômicos de seu governo, caso tenham que lidar com as consequências.
'A incerteza está aumentando': a turbulência no mercado de ações pode representar um problema para Trump https://t.co/PxPgrGJlhf
— POLITICO (@politico) 24 de fevereiro de 2025
A inflação subiu mais do que o esperado em janeiro. Isso significa que é improvável que o Federal Reserve reduza as taxas de juros tão cedo, o que é uma má notícia para investidores em ações e criptomoedas.
Segundo David Kelly, CEO da JP Morgan Asset Management e estrategista-chefe global, a economia sofrerá porque os planos de Trump ainda não estão claros.
Rich Bernstein, diretor executivo da Richard Bernstein Advisors, que administra mais de US$ 16 bilhões em ativos, disse: “A incerteza está aumentando, mas os investidores individuais têm certeza absoluta de qual será o resultado […] Isso é uma loucura.”
Podemos atribuir toda a culpa a Trump? Claro que não. Os mercados tiveram dois anos excelentes consecutivos, graças a uma combinação de enormes quantias de dinheiro de estímulo, entusiasmo desenfreado em relação à inteligência artificial e um grande corte na taxa de juros pelo Federal Reserve no ano passado. No entanto, a crescente preocupação com um mercado que está caro demais significa que a Casa Branca pode ter problemas.
Analistas alertam que a volatilidade das ações americanas será muito maior em diversos aspectos
Uma grande preocupação nos mercados é que os investidores estejam concentrando todo o seu dinheiro em um pequeno grupo de ações de tecnologia de alto desempenho, conhecidas como as "Sete Magníficas". Essas ações incluem Nvidia, Meta e Tesla. Durante anos, esses papéis tiveram um desempenho melhor do que o esperado porque os investidores acreditam que elas se tornarão os grandes nomes da IA no futuro. Mas seus caminhos futuros estão menos claros agora.
Quando a startup chinesa DeepSeek lançou sua IA de baixo custo no mês passado, os investidores rapidamente venderam suas ações, assim como as de outras grandes empresas de tecnologia. Isso aconteceu porque eles perceberam que o controle por IA pode não ser tão caro quanto imaginavam. E provavelmente não será a última vez que algo assustará os investidores.
Operadores do Bank of America afirmam que as maiores ações americanas terão oscilações mais frequentes e mais acentuadas em 2025. Como medida da instabilidade do mercado acionário, eles disseram que a "fragilidade" está a tracde atingir o nível mais alto em 30 anos em 2025.
Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase, e outros líderes afirmaram que os investidores estão aplicando muito dinheiro em ações sobrevalorizadas. Empresas como a GameStop, cujos preços das ações tendem a subir devido ao entusiasmo dos investidores, representam um perigo.
No entanto, Hal Lambert, doador republicano e fundador da empresa de gestão de investimentos Point Bridge Capital, afirmou que a campanha de Elon Musk para cortar custos, a esperada prorrogação dos cortes de impostos de 2017 e a queda dos preços do petróleo serão muito benéficas para a economia nos próximos anos. Ele também disse que os investidores em ações americanas ainda não estão deixando o país.
Lambert disse: “As pessoas não vão ficar paradas segurando ativos do mercado monetário, nem vão ficar paradas comprando títulos do Tesouro com juros de três ou quatro por cento […] Elas vão continuar investindo no mercado de ações.”
Na verdade, a maioria dos bancos de Wall Street e das empresas de pesquisa ainda acredita que os investidores terão um ano de 2025 geralmente positivo, assim como os próprios compradores comuns. Mais da metade dos consumidores espera que as ações se valorizem ao longo de 2025, de acordo com o Conference Board.
A maioria dos analistas ainda acredita que os planos de Trump para tarifas e uma repressão à imigração, juntamente com a rapidez com que ele está mudando de política, podem abalar os mercados, agravando a inflação e criando mais incerteza.
O índice S&P registra um recorde histórico
Enquanto isso, os investidores não estão realmente diminuindo o ritmo. O S&P 500, o índice mais importante para as ações americanas, subiu 0,2% na semana passada. O Dow Jones Industrial Average avançou 71 pontos, ou 0,2%, enquanto o Nasdaq Composite teve uma leve alta de 0,1%.
A Microsoft foi a principal força motriz do índice S&P 500. Suas ações subiram 1,3% após o anúncio da criação do que a empresa chama de "primeira unidade de processamento quântico do mundo". Essa tecnologia pode contribuir para tornar os computadores muito mais poderosos.
Embora o ganho tenha sido relativamente pequeno, o tamanho gigantesco da Microsoft significa que suas ações têm um enorme impacto no índice S&P 500 e em outras médias.
O mercado também subiu porque a Analog Devices teve uma alta de 9,7%. A empresa de semicondutores lucrou mais no último trimestre do que os analistas previam. Além disso, a Tesla, de Elon Musk, teve uma alta de 1,8%.
As ações da Tesla subiram após a Nikola, outra empresa de veículos elétricos, despencar 39,1% depois de entrar com pedido de recuperação judicial (Chapter 11). A empresa, que fabrica caminhões elétricos, afirmou que tentaria vender seus equipamentos e encerrar as atividades.
O mercado de criptomoedas é seguro?
As criptomoedas dispararam desde o dia da eleição. Kelly, do JP Morgan, afirmou que a explosão de um mercado já especulativo torna ainda mais provável que as pessoas vendam, pois não há fatores suficientes para sustentar os preços de alguns tokens.
Kelly disse: “A indústria de criptomoedas tem muitos amigos no Congresso e no governo. E isso pode ajudá-la por um tempo, mas, no fim das contas, não vale nada [...] Seu preço se baseia puramente na teoria do maior tolo e, reconhecidamente, não faltam grandes tolos no mundo.”
O bilionário Paul Singer, que administra o fundo de hedge Elliott Management, disse aos investidores que o plano da Casa Branca de se mostrar favorável às criptomoedas está rapidamente criando uma bolha no mercado. Além disso, a agenda de Musk de auditar o ouro fez com que o setor de criptomoedas destacasse a importância da transparência.
No entanto, os riscos não podem ser ignorados. Em 2025, o setor testemunhou uma tendência indesejável de golpes originados também dentro dos governos.
