Неожиданное возвращение фунта упирается в стену, так как Британия отстает от глобального цикла повышения ставок

Фунт стерлингов прошел через последний политический кризис в Британии и глобальное напряжение, не развалившись, но фунт теряет обороты, так как Великобритания отстает от тенденции к повышению ставок.

До сих пор в этом году валюта выросла примерно на 1,6% против евро, на 2,8% против швейцарского франка, на 4,9% против шведской кроны и на 1% против канадского доллара.

Против U.S. dollar, он едва сдвинулся с места, в то время как японская иена опережает на 1,3%. Фунт стерлингов все еще обходит несколько основных валют в этом году, хотя этот рост начинает остывать прямо сейчас.

Политические события в Британии не привели к значительной распродаже фунта. Отставка премьер-министра Кира Стармера 20 июля проложила путь для седьмого премьер-министра Великобритании за 10 лет. Лейбористы действовали быстро и привели Энди Бернема в Даунинг-стрит.

Рынки заинтересованы в фискальных планах Энди, особенно в том, будет ли новое правительство продолжать придерживаться «фискальных правил», определенных министром финансов Рэйчел Ривз.

Стоимость заимствований для британского правительства возросла с приходом Энди к власти, но доходность облигаций выросла даже в нескольких других экономиках.

Нефть и растущая доходность облигаций оказывают новое давление на фунт, так как рынки смещаются в сторону более высоких ставок

Экономика Великобритании выросла на 0,4% во втором квартале после расширения на 0,6% в первые три месяца года. Это означало, что Великобритания была одной из быстрорастущих развитых стран в этот период. Улучшение погодных условий, а также расходы на Чемпионат мира по футболу стимулировали потребительский спрос. Компании также работали в условиях всей геополитики.

Фунт получил еще один импульс, когда в апреле начался конфликт в Иране. Трейдеры полагали, что Банк Англии может отреагировать более решительно, если более высокие цены на энергию подтолкнут инфляцию вверх. Это мнение поддержало ставки в Великобритании и дало валюте дополнительную поддержку.

Теперь эта картина меняется, так как нефть дорожает, а доходность растет в других местах. Фьючерсы на акции США были мягче в начале среды после потерь во вторник. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали на 0,24% к 5:47 утра по восточному времени. Фьючерсы на S&P 500 выросли менее чем на 0,1%, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,14%.

Европа также была преимущественно красной. Stoxx 600 упал на 0,69%, в то время как британский FTSE 100 снизился на 0,32%. Немецкий DAX упал на 0,68%, французский CAC 40 потерял 0,95%, а итальянский FTSE MIB просел на 1,27%.

Азия была более смешанной. Японский Nikkei 225 закрылся на 0,19% ниже, в то время как южнокорейский Kospi подскочил на 1,40%. Австралийский S&P/ASX 200 упал на 0,11%, в то время как материковый китайский CSI 300 закончил на 0,30% выше.

Нефть стала основной причиной давления. Фьючерсы на Brent crude выросли более чем на 2% и впервые с июля перешагнули отметку в 100 долларов за баррель. Напряженность между США и Ираном ухудшается, вызывая опасения, что поставки энергии на Ближнем Востоке могут столкнуться с большими перебоями.

Нефть уже выросла в ходе торгов во вторник и снизила американские акции. Рынки были закрыты в понедельник в честь Дня труда, поэтому вторник стал первой сессией сокращенной недели. Dow упал на 1,2%, его худший день почти за три недели. S&P 500 потерял 0,6%, в то время как Nasdaq Composite закончил на 0,3% ниже.

Облигации оказали дополнительное давление. В вторник доходность 10-летних казначейских облигаций США кратковременно превысила 4,8% на фоне роста цен на нефть, усиливающего опасения по поводу инфляции. Более высокие ставки вновь ударили по фондовому рынку и добавили общего давления на процентные ставки, которое сейчас влияет на фунт стерлингов.