La improbable recuperación de la libra esterlina se topa con un muro a medida que Gran Bretaña se queda rezagada en el ciclo global de subida de tipos de interés

La libra esterlina ha sobrevivido al último desastre político de Gran Bretaña y a la tensión global sin desmoronarse, pero está perdiendo fuerza a medida que el Reino Unido se queda rezagado en la transición hacia tipos de interés más altos.

En lo que va de año, la moneda ha subido aproximadamente un 1,6% frente al euro, un 2,8% frente al franco suizo, un 4,9% frente a la corona sueca y un 1% frente al dólar canadiense.

Frente al dólar estadounidense, apenas se ha movido, mientras que el yen japonés ha subido un 1,3%. La libra esterlina sigue superando a varias divisas importantes este año, aunque esta racha está empezando a desacelerarse.

Los acontecimientos políticos en Gran Bretaña no han provocado una caída significativa de la libra esterlina. La dimisión del primer ministro Keir Starmer el 20 de julio allanó el camino para el séptimo primer ministro del Reino Unido en un lapso de 10 años. El Partido Laborista actuó con rapidez y logró que Andy Burnham llegara a Downing Street.

Los mercados están interesados ​​en los planes fiscales de Andy, en particular en si el nuevo gobierno seguirá respetando las "reglas fiscales" defipor la ministra de Finanzas, Rachel Reeves.

El coste de endeudamiento para el gobierno británico ha aumentado desde que Andy llegó al poder, pero la rentabilidad de los bonos ha subido incluso en otras economías.

El petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos ejercen una nueva presión sobre la libra esterlina a medida que los mercados se inclinan hacia tasas más altas

La economía del Reino Unido creció un 0,4% en el segundo trimestre, tras expandirse un 0,6% en los tres primeros meses del año. Esto la convirtió en una de las economías desarrolladas de mayor crecimiento durante ese periodo. La mejora de las condiciones climáticas, junto con el gasto derivado del Mundial, impulsó la demanda de los consumidores. Además, las empresas operaban en medio de la compleja situación geopolítica.

La libra esterlina recibió un nuevo impulso cuando estalló el conflicto con Irán en abril. Los operadores creían que el Banco de Inglaterra podría responder con mayor contundencia si el aumento de los costes energéticos elevaba la inflación. Esta perspectiva impulsó los tipos de interés británicos y proporcionó un mayor respaldo a la divisa.

Ahora, el panorama está cambiando a medida que el petróleo se encarece y los rendimientos aumentan en otros sectores. Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron a primera hora del miércoles tras las pérdidas del martes. Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron un 0,24% a las 5:47 a. m. (hora del este). Los futuros del S&P 500 subieron menos de un 0,1%, mientras que los del Nasdaq 100 cayeron un 0,14%.

Europa también registró pérdidas en su mayoría. El Stoxx 600 cayó un 0,69%, mientras que el FTSE 100 británico bajó un 0,32%. El DAX alemán descendió un 0,68%, el CAC 40 francés un 0,95% y el FTSE MIB italiano un 1,27%.

Los mercados asiáticos mostraron un comportamiento más dispar. El Nikkei 225 de Japón cerró con una caída del 0,19%, mientras que el Kospi de Corea del Sur subió un 1,40%. El S&P/ASX 200 de Australia bajó un 0,11%, mientras que el CSI 300 de China continental finalizó con una subida del 0,30%.

El petróleo fue el principal motor de la presión. Los futuros del crudo Brent subieron más del 2 % y superaron los 100 dólares por barril por primera vez desde julio. Las tensiones entre Estados Unidos e Irán se están agravando, lo que aumenta la preocupación de que el suministro energético procedente de Oriente Medio pueda sufrir nuevas interrupciones.

El precio del petróleo ya había subido durante la sesión del martes, arrastrando a la baja las acciones estadounidenses. Los mercados permanecieron cerrados el lunes por el Día del Trabajo, por lo que el martes fue la primera sesión de la semana, que fue más corta de lo habitual. El Dow Jones cayó un 1,2%, su peor jornada en casi tres semanas. El S&P 500 perdió un 0,6%, mientras que el Nasdaq Composite cerró con una baja del 0,3%.

Los bonos ejercieron mayor presión. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superó brevemente el 4,8% el martes, debido a que el alza de los precios del petróleo intensificó la preocupación por la inflación. Posteriormente, el aumento de los rendimientos afectó nuevamente a las acciones y contribuyó a la presión general sobre las tasas de interés que ahora pesa sobre la libra esterlina.