Standard Chartered прогнозирует, что к 2028 году из банков развивающихся рынков в стейблкоины может уйти 1 трлн долларов

Standard Chartered прогнозирует, что к 2028 году из банков развивающихся рынков в стейблкоины может уйти более 1 трлн долларов. По словам многостранового банка, произойдет сдвиг платежных сетей и других основных банковских операций из банковского сектора в небанковский сектор.

Standard Chartered заявил, что стейблкоины, используемые для сбережений на развивающихся рынках, могут вырасти с 173 млрд долларов до 1,22 трлн долларов в течение следующих трех лет. Банк заявил, что наибольшее разрушительное воздействие стейблкоинов, вероятно, исходит от развивающихся рынков, где доступ к долларам США исторически был ограничен.

По словам банка, по мере того как стейблкоины становятся более популярными на развивающихся рынках (EM), пользователи могут использовать их для доступа к тому, что по сути является счетом, номинированным в долларах США. «Владение стейблкоинами более распространено на развивающихся рынках (EM), чем на развитых (DM), что предполагает, что такая диверсификация также более вероятна на EM», — говорится в отчете Standard Chartered.

«Стейблкоины представляют меньший кредитный риск, чем банки»

Стейблкоины представляют меньший кредитный риск по сравнению с депозитами, хранящимися в местных банках, поскольку они дают пользователям цифровой доступ к счету в долларах США 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Это связано с тем, что закон США GENIUS требует, чтобы они были полностью обеспечены долларами. 

В связи с этим Standard Chartered заявил, что это изменение увеличивает риск оттока депозитов из банковских систем развивающихся рынков в криптоальтернативы. Фактически, согласно оценкам банка , две трети текущего предложения стейблкоинов уже находятся в сберегательных кошельках на развивающихся рынках.

Кроме того, Standard Chartered добавил, что страны с высокой инфляцией, слабыми резервами и большими потоками денежных переводов, вероятно, увидят отток депозитов из своих банков в стейблкоины. Например, в Венесуэле, где годовая инфляция составляет от 200% до 300%, а стоимость боливара рушится, граждане обратились к стейблкоинам.

В отчете Chainalysis о крипто-адопции 2024 года Венесуэла заняла 13-е место и показала рост использования криптовалют на 110% в течение года. Кроме того, такие страны, как Аргентина и Бразилия, также все чаще заменяют сбережения на USDC и USDT, чтобы избежать инфляции. Многие предприятия в этих странах также начали принимать стейблкоины в качестве формы оплаты. 

Стейблкоины зафиксировали исторический максимум по чистому созданию в Q3

Стейблкоины сообщили, что третий квартал стал их самым большим кварталом в истории. Согласно данным ончейн-аналитики, в отрасли было создано примерно от 45,6 до 46,0 млрд долларов чистого объема. Это означает скачок на 324% по сравнению с 10,8 млрд долларов во втором квартале.

Этот рост был обеспечен USDt от Tether, который добавил примерно 19,6 млрд долларов, USDC от Circle, добавившим примерно 12,3 млрд долларов, и USDe от Ethena, добавившим примерно 9 млрд долларов. Это сочетание устоявшихся крупномасштабных проектов с растущим интересом к новым, привязанным к доходности.

Общий объем обращения стейблкоинов теперь составляет от 300 до 310 млрд долларов. Согласно данным DefiLlama, новые отраслевые показатели за последние 30 дней приближаются к отметке в 310 млрд долларов.

Помимо трех лидеров, PayPal’s USD и Sky’s USDS каждый получили квартальные притоки примерно в 1,4 млрд и 1,3 млрд долларов соответственно. Более новые токены, такие как RLUSD от Ripple и USDtb от Ethena, также показали небольшие, но стабильные приросты с низкой базы.

Однако тот факт, что рост достиг исторического максимума, не означает, что использование также достигло исторического максимума: активные адреса упали примерно на 23% за последний месяц, а объем переводов снизился на 11%. Большая часть дополнительного предложения, похоже, больше напоминает деньги, лежащие на sidelines, чем средства, фактически движущиеся через систему.

Ликвидность остается слабой на всех площадках и в сетях, что делает колебания более резкими, когда условия ухудшаются. Новые дизайны, такие как USDe, создают новый спрос, но также несут дополнительные риски. 

В Европе они уже привлекают больше внимания со стороны регуляторов. Как сообщал Cryptopolitan, финансовый регулятор Германии BaFin указал на серьезные недостатки в процессе выпуска стейблкоина USDe от Ethena. В результате BaFin принял меры по ограничению предложения USDe немецким трейдерам и инвесторам.