Standard Chartered утверждает, что к 2028 году из банков развивающихся рынков может быть выведено 1 триллион долларов США путем перехода к стейблкоинам

Standard Chartered прогнозирует, что к 2028 году более 1 триллиона долларов может покинуть банки развивающихся рынков и перетечь в стейблкоины. По мнению многонационального банка, произойдет смещение платежных сетей и других основных банковских операций из банковского сектора в небанковский сектор.

Standard Chartered заявила, что объем средств, используемых для сбережений в развивающихся странах с помощью стейблкоинов, может увеличиться со 173 миллиардов долларов до 1,22 триллиона долларов в течение следующих трех лет. Банк отметил, что наибольшие изменения, связанные со стейблкоинами, скорее всего, произойдут на развивающихся рынках, где доступ к долларам США исторически был ограничен.

По данным банка, по мере роста популярности стейблкоинов на развивающихся рынках (РМ) пользователи могут использовать их для доступа к счетам, которые по сути являются счетами в долларах США. «Владение стейблкоинами более распространено на РМ, чем на развитых странах, что говорит о большей вероятности такой диверсификации и на РМ», — заявили в Standard Chartered.

«Стейблкоины представляют меньший кредитный риск, чем банки»

Стейблкоины представляют меньший кредитный риск, чем депозиты, хранящиеся в местных банках, поскольку они предоставляют пользователям цифровой доступ к счету в долларах США 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Это связано с тем, что закон США GENIUS требует, чтобы они были полностью обеспечены долларами. 

В связи с этим Standard Chartered заявила, что это изменение увеличивает риск оттока депозитов из банковских систем развивающихся рынков в криптовалютные альтернативы. Фактически, по оценкам, две трети текущего предложения стейблкоинов уже находятся в сберегательных кошельках на развивающихся рынках. 

Кроме того, Standard Chartered добавил, что в странах с высокой инфляцией, слабыми резервами и большими притоками денежных переводов, вероятно, произойдет отток вкладчиков из банков в стейблкоины. Например, в Венесуэле, где годовой уровень инфляции составляет от 200% до 300%, а стоимость боливара резко падает, граждане перешли на стейблкоины.

В отчете Chainalysis о внедрении криптовалют за 2024 год Венесуэла заняла 13-е место и показала рост использования криптовалют на 110% за год. Кроме того, такие страны, как Аргентина и Бразилия, также все чаще заменяют сбережения в USDC и USDT, чтобы избежать инфляции. Многие предприятия в этих странах также начали принимать стейблкоины в качестве формы оплаты. 

В третьем квартале стейблкоины достигли исторического максимума по количеству созданных новых монет

Компания Stablecoins сообщила, что третий квартал стал для нее самым успешным за всю историю. Согласно данным блокчейна, чистый прирост капитала в отрасли составил от 45,6 до 46 миллиардов долларов. Это на 324% больше, чем 10,8 миллиардов долларов во втором квартале.

Этот рост был обусловлен появлением USDt от Tether, который принес примерно 19,6 млрд долларов, USDC от Circle, который принес примерно 12,3 млрд долларов, и USDe от Ethena, который принес примерно 9 млрд долларов. Это сочетание устоявшихся крупномасштабных инвестиционных инструментов с растущим интересом к новым, привязанным к доходности инструментам.

Общий объем стейблкоинов в свободном обращении в настоящее время составляет от 300 до 310 миллиардов долларов. По данным DefiLlama, новые отраслевые данные показывают, что за последние 30 дней эта сумма приблизилась к 310 миллиардам долларов.

Помимо трех лидеров, в портфель PayPal USD и Sky USDS ежеквартально поступило около 1,4 млрд и 1,3 млрд долларов соответственно. Более новые токены, такие как RippleRLUSD и Ethena USDtb, также показали небольшой, но стабильный рост с низкого базового уровня.

Однако тот факт, что рост достиг рекордного уровня, не означает, что использование также достигло рекордного уровня: количество активных адресов за последний месяц сократилось примерно на 23%, а объем переводов упал на 11%. Большая часть дополнительного предложения, по всей видимости, представляет собой скорее cash лежащие в резерве, чем деньги, фактически перемещающиеся по системе.

Ликвидность остается низкой на всех площадках и в сетях, что делает колебания более резкими в сложных рыночных условиях. Новые инструменты, такие как USDe, создают новый спрос, но также сопряжены с дополнительными рисками. 

В Европе они уже привлекают все больше внимания со стороны регулирующих органов. Как , немецкий Cryptopolitanфинансовый регулятор BaFin выявил серьезные недостатки в процессе выпуска стейблкоина USDe компании Ethena. В результате BaFin принял меры по ограничению предложения USDe немецким трейдерам и инвесторам.