Standard Chartered afirma que 1 billón de dólares podrían salir de los bancos de mercados emergentes hacia las monedas estables para 2028

Standard Chartered ha pronosticado que más de un billón de dólares podrían salir de los bancos de los mercados emergentes y fluir hacia las monedas estables para 2028. Según el banco multinacional, habrá un cambio en las redes de pago y otras actividades bancarias básicas del sector bancario al sector no bancario.

Standard Chartered afirmó que el uso de monedas estables para el ahorro en los mercados emergentes podría aumentar de 173 000 millones de dólares a 1,22 billones de dólares en los próximos tres años. El banco afirmó que la mayor disrupción causada por las monedas estables probablemente provenga de los mercados emergentes, donde el acceso al dólar estadounidense ha sido históricamente limitado.

Según el banco, a medida que las stablecoins se popularizan en los mercados emergentes (ME), los usuarios pueden utilizarlas para acceder a lo que, en esencia, es una cuenta en dólares estadounidenses. «La posesión de stablecoins ha sido más frecuente en los ME que en los mercados desarrollados (MD), lo que sugiere que dicha diversificación también es más probable en los ME», afirmó Standard Chartered.

“Las monedas estables representan menores riesgos crediticios que los bancos”

Las monedas estables representan un menor riesgo crediticio que los depósitos en bancos locales, ya que brindan a los usuarios acceso digital a una cuenta en USD las 24 horas, los 7 días de la semana. Esto se debe a que la Ley GENIUS de EE. UU. exige que estén totalmente respaldadas por dólares. 

En ese sentido, Standard Chartered afirmó que este cambio aumenta el riesgo de fuga de depósitos de los sistemas bancarios de mercados emergentes hacia alternativas criptográficas. De hecho, según estimaciones, dos tercios de la oferta actual de stablecoins ya se encuentra en carteras de ahorro en los mercados emergentes. 

Además, Standard Chartered añadió que es probable que los países con alta inflación, reservas bajas y grandes flujos de remesas vean cómo sus depósitos abandonan sus bancos y migran a las monedas estables. Por ejemplo, Venezuela, con una tasa de inflación anual de entre el 200 % y el 300 %, y ante el desplome del valor del bolívar, sus ciudadanos han recurrido a las monedas estables.

En el informe de adopción de criptomonedas de Chainalysis de 2024, Venezuela ocupó el puesto 13 y mostró un aumento del 110 % en el uso de criptomonedas a lo largo del año. Además, países como Argentina y Brasil están sustituyendo cada vez más sus ahorros por USDC y USDT para evitar la inflación. Muchos negocios en estos países también han comenzado a aceptar monedas estables como forma de pago. 

Las stablecoins registran un ATH en creaciones netas en el tercer trimestre

Stablecoins ha informado que el tercer trimestre ha sido el más grande registrado. Según datos on-chain, la industria ha registrado una creación neta estimada de entre 45.600 y 46.000 millones de dólares. Esto se traduce en un aumento del 324 % con respecto a los 10.800 millones de dólares del segundo trimestre.

Este aumento se debió a USDt de Tether, que sumó aproximadamente $19.6 mil millones, USDC de Circle, que sumó aproximadamente $12.3 mil millones, y USDe de Ethena, que sumó aproximadamente $9 mil millones. Se trata de una combinación de diseños consolidados a gran escala con un creciente interés en los más nuevos, vinculados al rendimiento.

La flotación total de stablecoins se sitúa actualmente entre 300 000 y 310 000 millones de dólares. Según DefiLlama, las nuevas cifras del sector sitúan el total cerca de los 310 000 millones de dólares en los últimos 30 días.

Además de los tres primeros, USD de PayPal y USDS de Sky registraron entradas trimestrales de aproximadamente $1.400 millones y $1.300 millones, respectivamente. Tokens más recientes, como RLUSD de Rippley USDtb de Ethena, también registraron ganancias pequeñas pero constantes desde un nivel base bajo.

Sin embargo, que el crecimiento esté en su punto más alto no significa que el uso también lo esté: las direcciones activas se desplomaron alrededor de un 23% el mes pasado, y el volumen de transferencias cayó un 11%. Gran parte de la oferta adicional parece más cash en efectivo inactivo que dinero que realmente circula por el sistema.

La liquidez sigue siendo débil en todos los establecimientos y cadenas, lo que agrava las fluctuaciones cuando las condiciones se complican. Los nuevos diseños, como el USDe, generan nueva demanda, pero también conllevan riesgos adicionales. 

En Europa, ya están recibiendo mayor atención por parte de los reguladores. Según informa Cryptopolitan Cryptopolitanla criptomoneda estable de Ethena. Como consecuencia, BaFin restringió la oferta de USDe a los inversores y operadores alemanes.