Standard Chartered sagt, bis 2028 könnten 1 Billion US-Dollar Schwellenländer-Banken verlassen und in Stablecoins fließen

Standard Chartered hat vorhergesagt, dass bis 2028 mehr als 1 Billion US-Dollar Schwellenländer-Banken verlassen und in Stablecoins fließen könnten. Laut der multinationalen Bank wird es eine Verlagerung von Zahlungsnetzwerken und anderen Kernbankaktivitäten vom Bankensektor in den Nicht-Bankensektor geben.

Standard Chartered sagte, dass Stablecoins, die in Schwellenländern zum Sparen verwendet werden, innerhalb der nächsten drei Jahre von 173 Milliarden US-Dollar auf 1,22 Billionen US-Dollar steigen könnten. Die Bank erklärte, dass die größte Störung durch Stablecoins wahrscheinlich von Schwellenländern ausgehen wird, wo der Zugang zu US-Dollars historisch begrenzt war.

Laut der Bank können Benutzer, wenn Stablecoins in Schwellenländern (EM) beliebter werden, sie nutzen, um auf etwas zuzugreifen, das im Wesentlichen ein auf US-Dollar basierendes Konto ist. „Der Besitz von Stablecoins war in EM verbreiteter als in DM, was darauf hindeutet, dass eine solche Diversifizierung in EM auch wahrscheinlicher ist“, sagte Standard Chartered.

„Stablecoins stellen ein geringeres Kreditrisiko als Banken dar“

Stablecoins stellen ein geringeres Kreditrisiko als Einlagen bei lokalen Banken dar, da sie Benutzern 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche digitalen Zugang zu einem USD-Konto bieten. Dies liegt daran, dass der US GENIUS Act verlangt, dass sie vollständig mit Dollars gedeckt sind. 

In diesem Zusammenhang sagte Standard Chartered, dass diese Änderung das Risiko von Einlagenabflüssen aus EM-Bankensystemen zu Krypto-Alternativen erhöht. Tatsächlich sind nach Schätzungen der Bank zwei Drittel des aktuellen Stablecoin-Angebots bereits in Sparkonten in Schwellenländern.

Außerdem fügte Standard Chartered hinzu, dass Länder mit hoher Inflation, schwachen Reserven und großen Überweisungseingängen wahrscheinlich sehen werden, wie Einlagen ihre Banken verlassen und zu Stablecoins migrieren. Zum Beispiel hat sich in Venezuela, das eine jährliche Inflationsrate zwischen 200 % und 300 % hat und dessen Bolivar-Wert zusammenbricht, die Bevölkerung Stablecoins zugewandt.

Im 2024er Krypto-Adoptionsbericht von Chainalysis belegte Venezuela den 13. Platz und zeigte eine Zunahme der Krypto-Nutzung um 110 % im Laufe des Jahres. Darüber hinaus ersetzen Länder wie Argentinien und Brasilien zunehmend ihre Ersparnisse in USDC und USDT, um der Inflation zu entgehen. Viele Unternehmen in diesen Ländern haben auch begonnen, Stablecoins als Zahlungsform zu akzeptieren. 

Stablecoins verzeichnen einen Allzeithochwert bei Netto-Neuschöpfungen im Q3

Stablecoins haben gemeldet, dass Q3 ihr größtes Quartal in der Geschichte ist. Laut On-Chain-Daten hat die Branche geschätzte Netto-Neuschöpfungen von 45,6 Milliarden bis 46,0 Milliarden US-Dollar verzeichnet. Das entspricht einem Anstieg von 324 % gegenüber den 10,8 Milliarden US-Dollar im Q2.

Dieser Anstieg wurde durch Tethers USDt, das etwa 19,6 Milliarden US-Dollar hinzufügte, Circles USDC, das etwa 12,3 Milliarden US-Dollar hinzufügte, und Ethenas USDe, das etwa 9 Milliarden US-Dollar hinzufügte, vorangetrieben. Dies ist eine Mischung aus etablierten großskaligen Designs mit steigendem Interesse an neueren, ertragsverknüpften.

Das gesamte Stablecoin-Angebot liegt derzeit zwischen 300 Milliarden und 310 Milliarden US-Dollar. Laut DefiLlama legen neue Branchenzahlen nahe, dass das Gesamtvolumen in den letzten 30 Tagen eher bei 310 Milliarden US-Dollar liegt.

Neben den Top drei sahen PayPals USD und Sky’s USDS jeweils quartalsweise Zuflüsse von etwa 1,4 Milliarden US-Dollar bzw. 1,3 Milliarden US-Dollar. Neuere Token wie Ripple’s RLUSD und Ethenas USDtb verzeichneten ebenfalls kleine, aber stetige Gewinne von einer niedrigen Basis aus.

Allerdings bedeutet das Wachstum auf Allzeithoch nicht, dass die Nutzung auf Allzeithoch ist: Aktive Adressen sind im letzten Monat um etwa 23 % eingebrochen, und das Transfervolumen ist um 11 % gesunken. Ein Großteil des zusätzlichen Angebots scheint eher wie Geld zu sein, das auf der Bank liegt, als Geld, das tatsächlich durch das System fließt.

Die Liquidität bleibt an den Börsen und Ketten schwach, was Schwankungen verschärft, wenn die Bedingungen schwierig werden. Neue Designs wie USDe schaffen neue Nachfrage, bringen aber auch zusätzliche Gefahren mit sich. 

In Europa erhalten sie bereits mehr Aufmerksamkeit von Aufsichtsbehörden. Wie von Cryptopolitan berichtet, hat die deutsche Finanzaufsicht BaFin schwerwiegende Mängel im Emissionsprozess des Ethena-Stablecoins USDe festgestellt. Infolgedessen hat BaFin Maßnahmen ergriffen, um das Angebot von USDe an deutsche Händler und Investoren einzuschränken.