Standard Chartered prévoit que 1 000 milliards de dollars pourraient quitter les banques des marchés émergents pour les stablecoins d'ici 2028

Standard Chartered a prédit que plus de 1 000 milliards de dollars pourraient quitter les banques des marchés émergents et se diriger vers les stablecoins d'ici 2028. Selon la banque multinationale, il y aura un transfert des réseaux de paiement et d'autres activités bancaires centrales du secteur bancaire vers le secteur non bancaire.

Standard Chartered a déclaré que les stablecoins utilisés pour l'épargne sur les marchés émergents pourraient augmenter de 173 milliards de dollars à 1 220 milliards de dollars au cours des trois prochaines années. La banque a déclaré que la plus grande perturbation des stablecoins proviendra probablement des marchés émergents, où l'accès aux dollars américains a historiquement été limité.

Selon la banque, à mesure que les stablecoins deviennent plus populaires sur les marchés émergents (EM), les utilisateurs peuvent les utiliser pour accéder à ce qui est essentiellement un compte basé sur le dollar américain. « La détention de stablecoins a été plus répandue dans les EM que dans les DM, ce qui suggère que cette diversification est également plus probable dans les EM », a déclaré Standard Chartered.

« Les stablecoins présentent des risques de crédit inférieurs à ceux des banques »

Les stablecoins présentent des risques de crédit inférieurs aux dépôts détenus dans leurs banques locales car ils offrent aux utilisateurs un accès numérique à un compte USD 24 heures sur 24, sept jours sur sept. Cela est dû au fait que la loi GENIUS des États-Unis exige qu'ils soient entièrement adossés à des dollars. 

À cet égard, Standard Chartered a déclaré que ce changement augmente le risque de fuite des dépôts des systèmes bancaires EM vers des alternatives crypto. En fait, selon la banque estimations, les deux tiers de l'offre actuelle de stablecoins se trouvent déjà dans des portefeuilles d'épargne sur les marchés émergents.

De plus, Standard Chartered a ajouté que les pays à forte inflation, à réserves faibles et à d'importants flux d'envois de fonds sont susceptibles de voir leurs dépôts quitter leurs banques et migrer vers les stablecoins. Par exemple, le Venezuela, qui connaît un taux d'inflation annuel compris entre 200 % et 300 %, et dont la valeur du bolivar s'effondre, voit ses citoyens se tourner vers les stablecoins.

Dans le rapport d'adoption crypto 2024 de Chainalysis, le Venezuela se classait 13e et a montré une augmentation de 110 % de l'utilisation des crypto tout au long de l'année. De plus, des pays comme l'Argentine et le Brésil substituent également de plus en plus leurs épargnes en USDC et USDT pour échapper à l'inflation. De nombreuses entreprises dans ces pays ont également commencé à accepter les stablecoins comme forme de paiement. 

Les stablecoins enregistrent un nouveau record historique de créations nettes au T3

Stablecoins a déclaré que le T3 est son plus gros trimestre sur record. Selon les données on-chain, l'industrie a connu une estimation de 45,6 milliards à 46,0 milliards de dollars de créations nettes. Cela représente une augmentation de 324 % par rapport aux 10,8 milliards de dollars du T2.

Cette hausse a été contribué par l'USDt de Tether, qui a ajouté environ 19,6 milliards de dollars, l'USDC de Circle, qui a ajouté environ 12,3 milliards de dollars, et l'USDe d'Ethena, qui a ajouté environ 9 milliards de dollars. Il s'agit d'un mélange de conceptions établies à grande échelle avec un intérêt croissant pour les nouvelles liées au rendement.

La flottabilité totale des stablecoins est désormais comprise entre 300 milliards et 310 milliards de dollars. Selon DefiLlama, les nouveaux chiffres de l'industrie situent le total plus près de 310 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours.

Outre les trois premiers, l'USD de PayPal et l'USDS de Sky ont chacun enregistré des entrées trimestrielles d'environ 1,4 milliard et 1,3 milliard de dollars respectivement. Les jetons plus récents, tels que le RLUSD de Ripple et l'USDtb d'Ethena, ont également enregistré des gains petits mais réguliers à partir d'une base faible.

Cependant, le fait que la croissance soit à un niveau record ne signifie pas que l'utilisation est à un niveau record : les adresses actives ont chuté d'environ 23 % au cours du dernier mois, et le volume des transffers a diminué de 11 %. Une grande partie de l'offre supplémentaire semble plus comme de l'argent assis sur les côtés que de l'argent circulant réellement dans le système.

La liquidité reste faible sur les plateformes et les chaînes, rendant les swings plus sévères lorsque les conditions deviennent difficiles. Les nouvelles conceptions, telles que USDe, créent une nouvelle demande, mais elles comportent également des risques supplémentaires. 

En Europe, ils attirent déjà davantage l'attention des régulateurs. Comme rapporté par Cryptopolitan, le régulateur financier allemand BaFin a cité de graves lacunes dans le processus d'émission du stablecoin USDe d'Ethena. Par conséquent, BaFin est intervenu pour restreindre l'offre de USDe aux traders et investisseurs allemands.