Secondo Standard Chartered, 1 trilione di dollari potrebbe far uscire le banche dei mercati emergenti e farle passare alle stablecoin entro il 2028

Standard Chartered ha previsto che entro il 2028 oltre 1.000 miliardi di dollari potrebbero uscire dalle banche dei mercati emergenti e confluire nelle stablecoin. Secondo la banca multinazionale, si assisterà a uno spostamento delle reti di pagamento e di altre attività bancarie fondamentali dal settore bancario al settore non bancario.

Standard Chartered ha affermato che le stablecoin utilizzate per il risparmio nei mercati emergenti potrebbero aumentare da 173 miliardi di dollari a 1,22 trilioni di dollari entro i prossimi tre anni. La banca ha affermato che la maggiore disruption derivante dalle stablecoin arriverà probabilmente dai mercati emergenti, dove l'accesso al dollaro statunitense è stato storicamente limitato.

Secondo la banca, con la crescente popolarità delle stablecoin nei mercati emergenti (ME), gli utenti potrebbero utilizzarle per accedere a conti che sono essenzialmente denominati in dollari statunitensi. "Il possesso di stablecoin è più diffuso nei mercati emergenti che in quelli sviluppati, il che suggerisce che tale diversificazione sia più probabile nei mercati emergenti", ha affermato Standard Chartered.

“Le stablecoin presentano rischi di credito inferiori rispetto alle banche”

Le stablecoin presentano rischi di credito inferiori rispetto ai depositi detenuti presso le banche locali, poiché offrono agli utenti accesso digitale a un conto in USD 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Questo perché il GENIUS Act statunitense richiede che siano interamente garantite da dollari. 

A tal fine, Standard Chartered ha affermato che questo cambiamento aumenta il rischio di una fuga dei depositi dai sistemi bancari dei mercati emergenti verso alternative basate sulle criptovalute. Infatti, secondo le stime, due terzi dell'attuale offerta di stablecoin si trova già nei portafogli di risparmio dei mercati emergenti. 

Inoltre, Standard Chartered ha aggiunto che i paesi con un'inflazione elevata, riserve deboli e ingenti afflussi di rimesse vedranno probabilmente i depositi abbandonare le loro banche e migrare verso le stablecoin. Ad esempio, il Venezuela, che ha un tasso di inflazione annuo tra il 200% e il 300%, e con il crollo del valore del bolivar, ha spinto i cittadini a rivolgersi alle stablecoin.

Nel rapporto 2024 di Chainalysis sull'adozione delle criptovalute, il Venezuela si è classificato al 13° posto, con un aumento del 110% nell'utilizzo delle criptovalute durante l'anno. Inoltre, paesi come Argentina e Brasile stanno sempre più sostituendo i propri risparmi con USDC e USDT per contrastare l'inflazione. Molte aziende in questi paesi hanno iniziato ad accettare le stablecoin come forma di pagamento. 

Le stablecoin registrano un massimo storico nelle creazioni nette nel terzo trimestre

Le stablecoin hanno dichiarato che il terzo trimestre è stato il loro trimestre migliore di sempre. Secondo i dati on-chain, il settore ha registrato una creazione netta stimata tra i 45,6 e i 46 miliardi di dollari. Ciò si traduce in un balzo del 324% rispetto ai 10,8 miliardi di dollari del secondo trimestre.

A questo incremento hanno contribuito l'USDt di Tether, che ha aggiunto circa 19,6 miliardi di dollari, l'USDC di Circle, che ha aggiunto circa 12,3 miliardi di dollari, e l'USDe di Ethena, che ha aggiunto circa 9 miliardi di dollari. Si tratta di un mix di modelli consolidati su larga scala con un crescente interesse per quelli più recenti, indicizzati al rendimento.

Il flottante complessivo delle stablecoin si aggira ora tra i 300 e i 310 miliardi di dollari. Secondo DefiLlama, i nuovi dati del settore stimano il totale più vicino ai 310 miliardi di dollari negli ultimi 30 giorni.

Oltre ai primi tre, USD di PayPal e USDS di Sky hanno registrato rispettivamente circa 1,4 e 1,3 miliardi di dollari di afflussi trimestrali. Anche i token più recenti, come RLUSD di Ripplee USDtb di Ethena, hanno registrato piccoli ma costanti guadagni partendo da una base bassa.

Tuttavia, il fatto che la crescita sia ai massimi storici non significa che anche l'utilizzo lo sia: gli indirizzi attivi sono crollati di circa il 23% nell'ultimo mese e il volume dei trasferimenti è diminuito dell'11%. Gran parte dell'offerta aggiuntiva sembra più cash inutilizzato che denaro effettivamente in movimento nel sistema.

La liquidità rimane debole in tutte le sedi e le catene, rendendo le oscillazioni più brusche quando le condizioni diventano difficili. I nuovi modelli, come l'USDe, creano nuova domanda, ma comportano anche rischi aggiuntivi. 

In Europa, stanno già attirando maggiore attenzione da parte delle autorità di regolamentazione. Come riportato da Cryptopolitan, l'autorità di vigilanza finanziaria tedesca BaFin ha riscontrato gravi lacune nel processo di emissione della stablecoin USDe di Ethena. Di conseguenza, BaFin è intervenuta per limitare l'offerta di USDe ai trader e agli investitori tedeschi.